Fracaso bancario: ¿se protegerán sus activos? - KamilTaylan.blog
20 abril 2021 2:50

Fracaso bancario: ¿se protegerán sus activos?

Tabla de contenido

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  • Cuentas bancarias y la FDIC
  • Cuentas de corretaje y SIPC
  • Advertencias sobre el seguro SIPC
  • Similitudes entre cuentas bancarias y de corretaje
  • Diferencias entre cuentas bancarias y de corretaje
  • Lo que significa para ti
  • La línea de fondo

En tiempos de turbulencias financieras, es crucial saber qué productos / instrumentos financieros tiene y si estarán protegidos contra quiebras bancarias. Durante la última década, los productos y servicios ofrecidos por los bancos y las casas de bolsa se han vuelto más similares, pero existen diferencias importantes en la protección regulatoria y de seguros que se ofrecen para los diferentes productos. Este artículo explicará las similitudes y diferencias entre los dos organismos que brindan esta protección: Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) y Securities Investor Protection Corporation (SIPC). ¿Alguno de estos organismos intervendrá y reembolsará sus pérdidas si su banco quiebra? Siga leyendo para averiguarlo.

Cuentas bancarias y la FDIC

Para tener una idea de lo que protege la FDIC, pensemos por un momento en la principal diferencia funcional entre bancos y corredores. La función de los bancos es tomar depósitos y utilizar esos depósitos para otorgar préstamos. A través del mecanismo de reserva de la Reserva Federal, los bancos pueden prestar mucho más que los depósitos que reciben (también conocido como efecto multiplicador ). Los depósitos se mantienen en forma de efectivo. Por supuesto, también se puede comprar un certificado de depósito (CD), pero esto es esencialmente un préstamo del comprador del CD al banco que emite el CD.

La Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) asegura depósitos (efectivo y CD) de hasta $ 250,000 (capital e intereses) para cada titular de cuenta en una institución asegurada por el gobierno federal. (Para las cuentas IRA, el monto asegurado puede ser de $ 250,000). Estos montos cubren los déficits en cada cuenta en cada banco por separado. Por ejemplo, si la Sra. Jones tiene una cuenta individual en el banco XYZ y una cuenta conjunta con su esposo, ambas cuentas se cubrirían por separado. Además, si tiene un CD asegurado por la FDIC con otro banco, ese CD también se cubrirá por separado.

La FDIC es una agencia independiente del gobierno de los EE. UU., Pero sus fondos provienen en su totalidad de las primas de seguros pagadas por las firmas miembro y las ganancias de esos fondos. Sin embargo, la FDIC está respaldada por la plena fe y el crédito del gobierno de EE. UU. Desde su creación en 1934, nunca ha habido una pérdida de fondos asegurados para un depositante de una institución en quiebra.

Cuentas de corretaje y SIPC

Si bien los bancos se ocupan principalmente de depósitos y préstamos, los corredores funcionan en los mercados de valores, principalmente como intermediarios. (Las casas de bolsa también tienen otras funciones, pero limitaremos esta discusión a su función más simplista dentro de los mercados de valores). Su propósito principal es comprar, vender y mantener valores para sus clientes. En esta función, están fuertemente regulados por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y los diversos mercados de valores en los que operan. Algunas de las regulaciones más importantes se relacionan con los requisitos de capital neto, la segregación y custodia de los activos de los clientes y el mantenimiento de registros de las cuentas de los clientes.

La Securities Investor Protection Corporation (SIPC) fue creada por el Congreso en 1970 y, a diferencia de la FDIC, no es una agencia ni un organismo regulador. En cambio, está financiado por sus miembros y su propósito principal es devolver activos, que generalmente son valores, en el caso de la quiebra de una firma de corretaje.

La mayoría de las acciones, por ejemplo, no se mantienen en forma física en una firma de corretaje. Están en manos de depositarios aprobados por la SEC o compañías fiduciarias. Por lo general, se mantienen en formato electrónico por la Depository Trust Company (DTC). La compra y venta de bonos del Tesoro, por ejemplo, es completamente electrónica y los registros de propiedad se mantienen en el Tesoro. Los viejos tiempos de emisión de certificados físicos para bonos y / o acciones a individuos están llegando a su fin rápidamente porque es más fácil y seguro mantener estos valores en forma electrónica. También facilita la liquidación de transacciones entre casas de bolsa cuando se compran y venden valores.

El SIPC cubre los déficits en las cuentas de los clientes hasta $ 500,000, incluidos $ 100,000 en efectivo. Esta cobertura se activa solo cuando faltan los valores del cliente cuando la firma de corretaje falla. Además, la mayoría de las grandes firmas de corretaje mantienen un seguro complementario por mucho más que los $ 500,000 asegurados por la SIPC. El exceso de cobertura que mantiene cada casa de bolsa es diferente, por lo que vale la pena preguntar al momento de abrir una nueva cuenta.

Advertencias sobre el seguro SIPC

Hay ciertas cosas que la SIPC no cubre. A diferencia de la FDIC, no es una cobertura general. Algunas de las cosas que no están cubiertas incluyen:

Aunque técnicamente la SIPC no protege contra el fraude, la mayoría de las grandes firmas de corretaje tienen bonos generales de corredores de bolsa que sí lo hacen. (Las instancias únicas y limitadas generalmente se cubren en el curso ordinario de los negocios sin depender de la fianza).

El seguro SIPC se vuelve complicado en los casos en que un corredor fallido es la contraparte de una serie de operaciones no completadas con un corredor solvente, o en los casos en que el corredor fallido no mantuvo registros adecuados. En estas situaciones, la liquidación real de las reclamaciones puede retrasarse a medida que se obtiene la información correcta.

Similitudes entre cuentas bancarias y de corretaje

Propiedad de los fondos

Los depósitos en bancos y los valores mantenidos en firmas de corretaje son similares en que los fondos de los clientes están separados y son propiedad del titular de la cuenta. El banco puede basar su volumen total de préstamos en la cantidad total de depósitos que tiene, pero no utiliza directamente el depósito de una persona para hacer un préstamo. Del mismo modo, los corredores no pueden utilizar los fondos de los clientes para respaldar otras partes de su negocio. La única excepción a esto es que un corredor puede pignorar hasta el 140% de los valores de un cliente para garantizar un préstamo de margen a ese cliente. (Esto respalda un préstamo que el corredor obtiene de un banco para financiar el préstamo de margen del cliente).

Swaps de incumplimiento crediticio

En tiempos de tensión financiera, uno de los indicadores más obvios de la seguridad relativa tanto de los bancos como de las casas de bolsa es lo que se conoce como el diferencial crediticio de la permuta financiera. Estos se publican periódicamente en los medios financieros y representan el riesgo percibido por otras instituciones financieras frente a un banco o corredor en particular. Cuanto mayor sea el diferencial, mayor será el riesgo percibido por un grupo de instituciones muy sofisticado desde el punto de vista financiero.

Señales de advertencia

Especialmente en épocas de tensión financiera, las diferencias entre instituciones del mismo tipo pueden volverse muy amplias y pueden proporcionar señales de advertencia. Una señal de advertencia en el caso de los bancos, por ejemplo, puede ser si las tasas de CD ofrecidas son significativamente más altas en un banco que en otros. Puede haber otras razones relacionadas con el mercado para esto, pero esto merece una mayor investigación.

Solución ideal

Tanto la FDIC como la SIPC se involucran en el caso de quiebra de un banco o corretaje. La solución preferida para ambos es una adquisición amistosa por parte de una institución miembro solvente. En la medida de lo posible, se transferirán las cuentas de corretaje y las cuentas de depósito de los clientes, y se notificará al cliente del cambio.

Diferencias entre cuentas bancarias y de corretaje

Entonces, ¿cuáles son las diferencias entre la FDIC y la SIPC y, por lo tanto, entre la seguridad de los activos mantenidos en bancos y firmas de corretaje?

Forma de los activos retenidos

Los activos mantenidos en una firma de corretaje rara vez se mantienen en forma de efectivo. A excepción de los activos en proceso de liquidación, la mayoría de los saldos de efectivo en una firma de corretaje se mantendrán en algún tipo de fondo del mercado monetario administrado por ese corredor.

Forma de activos garantizados

Usemos un ejemplo de cómo funcionaría el SIPC. Suponga que posee acciones por valor de $ 600 000 y un fondo del mercado monetario por valor de $ 150 000 el día en que su firma de corretaje cierra. El SIPC puede encontrar solo $ 200,000 de sus acciones y la cuenta del mercado monetario. El SIPC aseguraría la diferencia en su cuenta de acciones y reemplazaría las acciones que faltaban hasta un total de $ 400,000.

Si sus acciones por valor de $ 400,000 todavía valen $ 400,000 cuando finalmente las recupere, es otra pregunta. Obtendrá los valores, pero el valor de esos valores no estará garantizado; esta es la diferencia clave entre los bancos y las casas de bolsa. El efectivo es efectivo, y si tiene $ 10,000 en una cuenta bancaria hoy, tendrá un valor de $ 10,000 mañana; Si posee 40.000 acciones de XYZ que valen $ 10 hoy, es posible que no valgan $ 10 mañana. La SIPC simplemente le asegura que recuperará 40.000 acciones de XYZ.

En algunos casos (generalmente involucrando instituciones más pequeñas con malas prácticas de mantenimiento de registros), la SIPC intervendrá directamente o trabajará con un fideicomisario designado por el gobierno federal para liquidar la empresa. En la medida en que falten valores o efectivo de los clientes, la SIPC utilizará sus propios fondos para compensar la diferencia. Además, si algún cliente tenía efectivo y valores en exceso de los $ 500,000 cubiertos por el SIPC, los fondos excedentes generados por la liquidación de la empresa se prorratearán primero entre esos clientes (antes de los acreedores generales, por ejemplo). La SIPC afirma que el 99% de los clientes de las firmas de corretaje en quiebra recibieron sus activos en su totalidad.

Nombre bajo el cual se mantienen los activos

Con frecuencia, los activos mantenidos en cuentas de corretaje se mantienen a nombre de la calle, es decir, bajo el nombre del nominado de la firma de corretaje (que podría ser él mismo u otra filial nombrada), por razones de simplicidad y seguimiento. Aunque estos activos están estrictamente separados y se mantienen en nombre del titular de la cuenta, ocurren errores. Es muy importante comparar las declaraciones de corretaje con sus propios registros, informar los errores con prontitud y mantener estas declaraciones durante un período de tiempo razonable. Esto es tan importante como verificar su saldo bancario todos los meses. Incluso si las posibilidades son remotas de que su banco o corredor quiebre, tener buenos registros acelerará el proceso de recuperación de sus activos si alguna vez sucede.

Lo que significa para ti

A pesar de las muchas garantías legales, reglamentarias y del «curso de los negocios», los clientes de los bancos y corredores deben comprender la institución que posee sus activos. Lo primero que hay que comprobar es si la empresa es miembro de la FDIC y / o la SIPC. Por lo general, esto se mostrará de manera prominente en la oficina de la empresa, en su literatura y en su sitio web. Otros temas importantes incluyen los siguientes:

  • Cuánto tiempo ha estado en funcionamiento la institución
  • Cuánto capital tiene frente a sus requisitos regulatorios
  • La calificación crediticia de la empresa
  • Si tiene seguro complementario

La línea de fondo

Los casos de quiebras de grandes bancos y corretaje han sido pequeños, y en las últimas décadas, los casos de liquidaciones de SIPC han sido pocos. Particularmente desde el ataque terrorista a la ciudad de Nueva York el 11 de septiembre de 2001, los sistemas de mantenimiento de registros se han vuelto mucho más sofisticados y las redundancias protectoras más comunes. Sin embargo, sigue existiendo la posibilidad de una quiebra financiera, y realizar una investigación básica sobre la solidez de la empresa que posee sus activos es una práctica financieramente sólida, ya sea un banco o un corredor.

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