Cuándo acortar una acción
Tabla de contenido
Expandir
- Tendencias técnicas
- Estimaciones reducidas
- Venta con pérdidas fiscales en el horizonte
- Venta de información privilegiada
- Deterioro de los fundamentos
- Inventarios / Cuentas por cobrar
- Tendencias descendentes del sector
- La línea de fondo
La mayoría de los inversores, por naturaleza, «irán en largo » (comprarán acciones). Pocos inversores naturalmente cortas existencias (apuesta en su declive), a menudo porque no saben qué buscar. Algunos inversores ven el proceso de colocación en corto como algo contrario a la intuición del proceso de inversión tradicional, ya que muchas acciones se aprecian con el tiempo. Dicho esto, se puede ganar mucho dinero con las posiciones en corto, y en este artículo, le daremos una lista de señales que muestran cuándo una acción podría estar lista para una caída.
Ver: Venta al descubierto.
Conclusiones clave
- Las acciones en corto (invertir en acciones con la apuesta de que caerán) pueden intimidar a los inversores que están acostumbrados al enfoque más tradicional de comprar valores que esperan que aumenten con el tiempo.
- Hay tendencias técnicas que monitorean muchos vendedores en corto, incluido el uso de una línea de tendencia simple o un promedio móvil para notar una tendencia bajista u otras oportunidades para aprovechar las fluctuaciones de las acciones.
- Si una empresa informa resultados trimestrales o da un pronóstico de ganancias que es menor que las expectativas, a menudo hay una disminución inmediata en las acciones, ya que los vendedores que se mueven rápidamente se mueven para vender acciones en corto.
- Otras técnicas que pueden indicarle a un inversor cuándo es el momento de quedarse corto incluyen el seguimiento de factores estacionales como la venta de pérdidas fiscales, movimientos internos, fundamentos en declive y debilidad del sector.
Tendencias técnicas
Mire un gráfico de las acciones que está pensando en vender. ¿Cuál es la tendencia general? ¿El stock está en acumulación o distribución?
No es raro ver que una acción que ha estado en una tendencia bajista continúe operando en el mismo patrón durante un período de tiempo prolongado. Muchos operadores usarán varios indicadores técnicos para confirmar el movimiento a la baja, pero dibujar una línea de tendencia simple puede ser todo lo que se necesita para darle al operador una mejor idea de hacia dónde se dirige la inversión.
Otros indicadores técnicos, como una media móvil, también se pueden utilizar para predecir una tendencia bajista. Muchos operadores observarán que el precio de un activo se rompa por debajo de una media móvil importante para sugerir una probable caída, porque las acciones que caen por debajo de una media móvil importante, como la media móvil de 200 días, normalmente continúan su descenso.
Estimaciones reducidas
Cuando una empresa no cumple con sus estimaciones de ganancias trimestrales, la gerencia generalmente intentará explicar a los inversionistas lo que sucedió en una conferencia telefónica o un comunicado de prensa. Después de esto, los analistas de Wall Street trabajan para redactar un informe y distribuirlo a sus corredores. Este proceso a menudo puede llevar mucho tiempo, a veces horas o días, lo que parece una eternidad en la cronología de Wall Street.
Los traders astutos a menudo apuntarán a vender acciones en corto en algún punto entre el lanzamiento real y el tiempo que le toma al analista generar el informe. Tenga en cuenta que cuando los corredores reciben estos informes, es probable que muevan a sus clientes fuera de las existencias o, al menos, reduzcan sus posiciones.
Venta con pérdidas fiscales en el horizonte
En el cuarto trimestre, observará que las empresas que operan en el extremo inferior de su rango de operaciones de 52 semanas a menudo cotizarán aún más bajo. Esto se debe a que los individuos y los fondos mutuos quieren registrar algunas de sus pérdidas antes de fin de año para aprovechar los beneficios fiscales. Por lo tanto, este tipo de acciones pueden ser buenos candidatos para los operadores que buscan obtener ganancias de un movimiento a la baja hacia el final del año.
Las ventas con pérdidas fiscales de fin de año y otras tendencias estacionales son útiles para que los inversores las controlen, ya que a menudo hay oportunidades en determinadas épocas del año para vender ciertas acciones en corto.
Venta de información privilegiada
Hay muchas ventas cortas en consecuencia.
Para la mayoría de los inversores, las ventas en corto solo deben ser una parte de una estrategia general de inversión y gestión de patrimonio que incluya la gestión de carteras, participaciones diversificadas, fondos y ETF a corto y largo plazo, y otras inversiones, como bienes raíces.
Deterioro de los fundamentos
No es necesario encontrar una empresa que esté al borde de la quiebra para vender sus acciones en corto con éxito. A veces es necesario ver solo un leve deterioro en los fundamentos generales de una empresa para que los grandes accionistas, como los fondos mutuos, se cansen y se deshagan de las acciones.
Busque empresas que tengan márgenes brutos en declive, que hayan reducido recientemente la guía de ganancias futuras, que hayan perdido clientes importantes, que estén recibiendo una cantidad excesiva de mala prensa, que hayan visto disminuir sus saldos de efectivo o que hayan tenido problemas contables. Dicho de otra manera, los inversores deben estar atentos en todo momento a la «teoría de las cucarachas». Es decir, donde hay un (problema), probablemente haya muchos más.
Inventarios / Cuentas por cobrar
Esto se enmarca en el tema del deterioro de los fundamentos, pero debe enfatizarse porque el aumento de los inventarios y las cuentas por cobrar son dos de las señales más obvias de que una empresa va cuesta abajo.
Es posible que aumentar las cifras de inventario no sea algo malo si una empresa ha lanzado recientemente un nuevo producto y está acumulando una acumulación de ese producto antes de venderlo. Sin embargo, si una empresa muestra un aumento considerable en el inventario sin ningún motivo, es una señal de que tiene bienes en sus libros que están obsoletos y que podrían no ser vendibles. Estos, a su vez, deberán cancelarse y tendrán un impacto adverso en las ganancias en el futuro.
El aumento de las cuentas por cobrar es una mala señal porque indica que sus clientes no están pagando a una empresa de manera oportuna. Esto también afectará las ganancias en el futuro. Si algunas de estas deudas resultan finalmente incobrables, deberán cancelarse en algún momento.
Tendencias descendentes del sector
Si bien una empresa ocasionalmente se opondrá a una tendencia más amplia, la mayoría de las empresas dentro de un sector o industria determinados comercian en paridad relativa. Eso significa que es probable que los problemas de oferta y demanda que enfrenta una empresa afecten a otras en algún momento en el futuro. Utilice esta información a su favor. Realizar llamadas telefónicas a proveedores y / o clientes de una empresa. Pueden confirmar si la empresa está experimentando los mismos problemas (u oportunidades) que otros actores de la misma industria o sector.
La línea de fondo
Los inversores deben ser conscientes no solo de que las ventas en corto presentan una oportunidad para generar ganancias tangibles, sino también de que las señales pueden alertar a un inversor cuando una acción está a punto de caer. Este conocimiento lo convertirá en un inversor inmensamente mejor.