Definición de clase de acciones

¿Qué es una clase de acciones?

Una clase de acciones es una designación aplicada a un tipo específico de valor, como índices de gastos y requisitos mínimos de inversión inicial.

Como inversor, es importante saber qué clase de acciones está comprando, ya sean acciones ordinarias de una empresa pública o unidades de un fondo mutuo.

Conceptos básicos de las clases de acciones de empresas

Las diferentes clases de acciones dentro de la misma entidad generalmente confieren diferentes derechos al accionista. Por ejemplo, una empresa pública puede ofrecer dos clases de acciones ordinarias en circulación: acciones ordinarias Clase A y acciones ordinarias Clase B. Esta estructura de clase dual generalmente se decide cuando una empresa sale a bolsa por primera vez y emite acciones en el mercado primario.

Por ejemplo, una empresa privada que está llevando a cabo una oferta pública inicial (OPI) puede optar por emitir acciones Clase A a sus nuevos inversores, al tiempo que otorga a las partes interesadas existentes acciones Clase B de la empresa. Tal estructura de clase dual podría instituirse si los propietarios originales de la empresa quisieran vender la mayor parte de su participación en la empresa, pero aún así mantener el control y tomar decisiones clave. En este caso, las acciones de clase B normalmente tendrían derechos de voto mejorados.

Google instituyó una estructura de clase de acciones dual durante su transformación corporativa en Alphabet Inc. en 2015. La compañía emitió una acción de clase A con el símbolo de cotización GOOGL y una acción de clase C con el símbolo de cotización GOOG. Ambas cotizan al mismo nivel de precios, pero las acciones de clase C no tienen derecho a voto. La compañía también emitió una acción de clase B, reservada para la administración y otras partes controladoras.

Conceptos básicos de las clases de acciones de fondos mutuos

Los fondos mutuos a menudo ofrecen varias clases de acciones a los inversores. Cada clase invierte en la misma cartera de valores y tiene los mismos objetivos y políticas de inversión. Sin embargo, sus honorarios y gastos difieren, lo que afecta su desempeño. Otros parámetros, como los montos de inversión inicial, también pueden diferir.

La clase de acciones más común es la acción A, que tiene una carga inicial, pagadera al momento de la compra o por adelantado. Estos fondos pueden parecer costosos al principio, pero pueden ser menos costosos si se mantienen a largo plazo. Estos cargos por ventas iniciales oscilan entre el 2% y el 5,75%, según el tipo de fondo y el volumen adquirido.

La clase de acciones B es lo opuesto a la acción A: lleva una carga de fondo, una comisión que se paga cuando el inversor la vende. Esta tarifa disminuye gradualmente cuanto más tiempo posea el fondo mutuo, y finalmente llega a cero. Las acciones B a menudo conllevan el derecho a convertirse en acciones A después de aproximadamente siete años.

La clase de acciones C cobra una tarifa anual durante la vida del fondo de alrededor del 1%, denominada carga nivelada. Sin embargo, las acciones C a menudo tienen un cargo de venta diferido contingente que puede activarse si se venden dentro de un año.

Tanto las acciones B como las C tienden a pagar índices de gastos más altos, la tarifa anual de administración y mantenimiento que cobra el fondo, que las acciones A.

Clases de acciones institucionales

Hay varias otras clases de acciones de fondos mutuos, con designaciones como I, R, N, X e Y. Éstas son las que se conocen como acciones institucionales. Los fondos mutuos generalmente hacen que estas clases estén disponibles solo para aquellos con un patrimonio neto alto, generalmente más de $ 1 millón, o para inversores institucionales que pueden realizar depósitos de siete cifras. Sin embargo, los planes 401 (k) y otros planes de jubilación patrocinados por el empleador cuentan como tales inversores institucionales; al agrupar las contribuciones de los empleados, el administrador del plan puede calificar para esta clase de acciones. Esto es muy deseable: las acciones institucionales generalmente conllevan las tarifas y gastos más bajos de las clases de acciones de fondos mutuos. Debido a los bajos índices de gastos, las acciones de clase institucional invariablemente obtienen los mejores rendimientos.

Por ejemplo, la empresa de inversión Vanguard ofrece tres clases de acciones. Las acciones de los inversores exigen depósitos iniciales de $ 1,000 a $ 3,000 y tienen un índice de gastos promedio de.18%. Las acciones de Admiral tienen un mínimo de $ 3,000, $ 50,000 o $ 100,000, pero la proporción de gastos promedia el.11%. Finalmente, las acciones institucionales comienzan en $ 5 millones y su índice de gastos promedio es de.05%.