Temporada 34
La Serie 34 es un examen y una licencia necesarios para las personas que buscan participar en transacciones de divisas fuera de la bolsa con clientes minoristas. Es parte del proceso de registro y certificación para la mayoría de los administradores, distribuidores e intermediarios de divisas.
Rompiendo la serie 34
El examen de la Serie 34, también conocido como Examen de Forex minorista fuera de bolsa, es un examen de la Asociación Nacional de Futuros (NFA) administrado por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA). Al aprobar el examen, una persona se conoce como ‘AP de forex’ o ‘Persona asociada de forex’.
Según la NFA, se requiere la obtención de la certificación de la Serie 34 para cualquier persona que busque la aprobación como firma de divisas o como individuo antes de participar en el mercado de divisas minoristas fuera de bolsa, a menos que ya haya pasado la Serie 3 (Examen nacional de futuros de productos básicos) o la Futuros Examination-Regulations) exámenes. También deben haber aprobado la Serie 34 en los dos años anteriores o haber estado inscritos continuamente en una firma miembro de la NFA después de aprobar la Serie 34 sin un retraso de registro de más de dos años.
Contenido del examen de la serie 34
El examen de la Serie 34 consta de 40 preguntas de opción múltiple. Los candidatos tienen 60 minutos para completarlo. Para aprobar el examen, el solicitante debe obtener al menos 28 preguntas correctas para lograr una calificación de aprobación del 70%.
A continuación, se muestra una lista de muestra de las principales áreas temáticas cubiertas por el examen de la Serie 34, aunque no es exhaustiva (para obtener más información, consulte el Esquema del contenido del examen de Forex para minoristas fuera de bolsa de la NFA ):
- Sección A : Definiciones y Terminología – Términos Americanos / Europeos; Base, cotización, plazos y moneda secundaria; Diferencial de oferta / demanda; Colateral, entidades reguladas enumeradas en la Ley de Bolsa de Productos Básicos; depósito de seguridad, margen; Tasas de cruce, cruces y pares; Cotizaciones directas e indirectas; Tipo de cambio; Puntos de avance; Tipo de cambio a plazo / tipo de cambio de puja; Diferencial de tipos de interés y paridad; Mark-up y mark-downs; PIP; Rollovers; Tasa / precio al contado; Fecha de negociación / liquidación; Swaps.
- Sección B : Cálculos de operaciones de cambio – Transacciones de tipos cruzados; Efectos de los cálculos de apalancamiento; Compensación de posiciones; Variación comercial abierta; Cálculos de pérdidas y ganancias; Valor de pip, precio después de pips; Rentabilidad de la garantía. depósito de seguridad; margen; y costos de transacción.
- Sección C : Riesgos asociados con las operaciones de cambio – Riesgo país / soberano; Crédito, tipo de cambio; tasa de interés, liquidez, mercado, riesgo operacional; Liquidación y riesgo de Herstaat.
- Sección D : Mercado Forex – Conceptos, Teorías, Factores e Indicadores Económicos, Participantes: Balanza de pagos; Balanza comercial; Banco de Pagos Internacionales (BIS); Cuenta de capital y cuenta corriente; Actividades del banco central, intervención, intervención esterilizada; Sistema de Pagos Interbancarios de la Cámara de Compensación (CHIPS); Tasa de descuento; Indicadores económicos: empleo, gasto de los consumidores, ingresos, indicadores industriales y de inflación; Elasticidad de los tipos de cambio; Intervención cambiaria; Volatilidad del tipo de cambio; Junta de la Reserva Federal, Fedwire; La política fiscal; Efecto Fisher; Indicadores de inversión extranjera; Producto nacional bruto, producto interno bruto; Inflación; Sistemas interbancarios de transferencia y liquidación de fondos; Efecto Fisher internacional; Fondo Monetario Internacional; Saldo de la cartera; Papel de los bancos centrales; Teoría de las elasticidades; Teoría de la paridad del poder adquisitivo y la Organización Mundial del Comercio.
- Sección E : Requisitos reglamentarios de Forex – Reglamentos de la CFTC, que incluyen: Cierre de posiciones de compensación, Divulgación de cuentas rentables frente a cuentas no rentables, Prohibición de garantías contra pérdidas, Requisitos de registro, Re-cotización, Depósitos de seguridad, Autorización específica para operaciones; Jurisdicción de la CFTC y limitaciones jurisdiccionales; Conflictos de interés; Divulgaciones a clientes; Marco jurisdiccional y regulatorio; Conozca a su cliente; Avisos interpretativos de la NFA, que incluyen: Asignación de órdenes de cambio minoristas agrupadas para múltiples cuentas, transacciones de divisas, requisitos para transacciones de divisas, supervisión del uso de sistemas de comercio electrónico, prohibición del uso de ciertos mecanismos de financiación electrónicos (a partir del 31 de enero de 2015); Requisitos para la membresía de la NFA y la membresía asociada; Solicitud y material promocional; Reportes a clientes, confirmaciones, resúmenes mensuales; Reglas de depósito de seguridad; Seguridad de los fondos de los clientes, sin segregación.