Indicador de sentimiento

¿Qué es un indicador de sentimiento?

Un indicador de sentimiento está diseñado para representar cómo se siente un grupo sobre el mercado o la economía. Estos indicadores basados ​​en la psicología del mercado intentan cuantificar el sentimiento, en forma de cifras o gráficamente, para predecir cómo las creencias y posiciones actuales pueden afectar el comportamiento futuro del mercado.

Los indicadores de sentimiento analizan qué tan optimistas o bajistas son los actores del mercado y qué piensan y sienten, lo que puede ayudar a pronosticar el comportamiento futuro de los inversores. Cuando las lecturas de sentimiento son inusualmente altas o bajas, pueden comenzar a actuar de manera contraria. Por ejemplo, cuando los inversores son extremadamente bajistas, a menudo es una señal contraria para los operadores de indicadores de sentimiento de que los precios del mercado podrían comenzar a subir pronto.

¿Qué le dicen los indicadores de sentimiento?

Los inversores pueden utilizar indicadores de sentimiento para ver qué tan optimistas o pesimistas son las personas sobre las condiciones económicas o del mercado actual. Por ejemplo, un indicador de sentimiento del consumidor, como el informe de sentimiento del consumidor de Michigan, muestra que el pesimismo puede hacer que las empresas sean menos propensas a abastecerse de inventario, porque pueden temer que los consumidores no gasten.

Los datos están sujetos a interpretación. Una lectura alta muestra que los consumidores están optimistas. Sin embargo, a partir de una lectura alta, algunos sienten que probablemente disminuirá con el tiempo. Una lectura baja muestra que los consumidores están oprimidos y, a partir de ahí, es probable que las cosas mejoren.

Los indicadores de sentimiento son solo una pieza de datos y no están destinados a ser una señal de tiempo para tomar medidas. Por ejemplo, si un indicador de sentimiento, como la relación put / call, tiene una lectura muy alta (en relación con los valores históricos) que indica que los inversores esperan que los precios del mercado de valores bajen. El aspecto contrario indica que los precios probablemente subirán ya que quedan pocas personas que sigan presionando los precios a la baja. Lo que el indicador no nos dice es cuándo sucederá. En cambio, los operadores utilizan los datos para observar los puntos de inflexión en el precio cuando los niveles de sentimiento alcanzan extremos.

Cuando los indicadores de sentimiento no están cerca de los extremos, pueden ayudar a confirmar la tendencia actual. Por ejemplo, una relación put / call en aumento indica que los inversores son pesimistas, lo que ayudaría a confirmar una tendencia a la baja en el precio. Del mismo modo, una relación put / call descendente ayudaría a confirmar un precio en alza.

Los formuladores de políticas también pueden usar indicadores de sentimiento con otros datos económicos para ayudar a determinar la dirección futura de las tasas de interés, por ejemplo. (Para obtener más información, consulte: ¿Cómo leer el índice de sentimiento del consumidor de Michigan? ).

Tipos de indicadores de sentimiento del mercado

Los inversores pueden utilizar indicadores de sentimiento para conocer mejor el estado de ánimo del mercado de valores. Las lecturas extremas dadas por estos indicadores pueden indicar reversiones inminentes. Aquí hay una pequeña muestra de los indicadores de sentimiento que los comerciantes y analistas pueden usar:

• Índice de volatilidad CBOE ( opciones de venta para proteger sus carteras. Los inversores que compran opciones de venta creen que el precio de las acciones subyacentes caerá. Si el VIX se dispara, indica temor dentro del mercado.
• Indicador de máximos / mínimos de la Bolsa de Nueva York (NYSE): los inversores pueden realizar un seguimiento de este indicador para comparar las acciones que alcanzan nuevos máximos de 52 semanas en relación con las acciones que alcanzan nuevos mínimos de 52 semanas. Los picos en cualquier dirección a menudo muestran un sentimiento alcista o bajista extremo. Los inversores contrarios pueden utilizar este indicador de sentimiento para comprar acciones de calidad durante períodos de severo pesimismo.
• Media móvil de 200 días de la NYSE: este indicador muestra cuántas acciones se cotizan por encima de su media móvil a largo plazo y se expresa como un porcentaje. Por ejemplo, si el indicador está subiendo y muestra que más del 60% de las acciones se cotizan por encima de sus sobrecompradas.
• Estadísticas comerciales de lotes impares : este indicador mide la cantidad de acciones que se compran y venden en lotes impares, que es menos de 100 acciones para la mayoría de las acciones. La teoría detrás de este indicador de sentimiento es que los inversores minoristas, que generalmente tienen la menor cantidad de dinero, probablemente comprarán y venderán lotes impares, compran cuando el sentimiento alcista ha alcanzado su punto máximo y venden cuando el sentimiento bajista alcanza un clímax. Por lo tanto, cuando el comercio de lotes impares aumenta durante los extremos del mercado, los inversores inteligentes pueden tomar una posición en la dirección opuesta.
• El compromiso de los comerciantes informe: Este informe semanal muestra el posicionamiento global de los diferentes grupos de comerciantes en los futuros mercados. Una posición especulativa ascendente indica un aumento en el precio de ese activo. Sin embargo, cuando el interés especulativo llega a un extremo, indica que los precios podrían tomar la dirección contraria.

La diferencia entre indicadores de sentimiento e indicadores técnicos

Si bien algunos indicadores de sentimiento también caerán bajo el título de un indicador técnico, o viceversa, los indicadores de sentimiento están destinados a mostrar cómo se han posicionado los consumidores o inversores, o cuáles son sus creencias actuales sobre la economía o el mercado. Un indicador técnico es un término amplio que se utiliza para describir fórmulas que manipulan datos de precio o volumen (y, a veces, otros tipos de datos) de un activo para proporcionar una perspectiva diferente de lo que está sucediendo en un gráfico de precio / volumen.

Limitaciones del uso de un indicador de sentimiento

Los indicadores de sentimiento no son señales de tiempo. Una lectura extrema en el informe de compromiso de los comerciantes no significa que el precio del activo se revertirá de inmediato. La lectura extrema puede permanecer en su lugar durante mucho tiempo, o el precio puede permanecer donde está mientras los operadores deshacen sus posiciones y la lectura extrema desaparece sin una reversión significativa del precio.

Los indicadores de sentimiento se utilizan mejor junto con otras formas de análisis técnico y fundamental para ayudar a confirmar los puntos de inflexión económicos o del mercado. Por ejemplo, una lectura de sentimiento extremadamente alcista, junto con una relación precio / ganancias extremadamente alta (y / o fundamentos en deterioro), así como un colapso en el precio, proporcionan una evidencia más concluyente de una tendencia bajista inminente que actuar solo en el sentimiento.