Acreedor garantizado

¿Qué es un acreedor garantizado?

Un acreedor garantizado es cualquier acreedor o prestamista asociado con una emisión de un producto crediticio que está respaldado por una garantía. Los productos de crédito garantizados están respaldados por garantías. En el caso de un préstamo garantizado, la garantía se refiere a los activos que se pignoran como garantía para el reembolso de ese préstamo. En el caso de que un prestatario no pague el reembolso de un préstamo garantizado, los activos se confiscan al acreedor garantizado.

Comprensión de los acreedores garantizados

Los acreedores garantizados pueden ser varias entidades, aunque normalmente son instituciones financieras. Un acreedor garantizado puede ser el tenedor de una hipoteca de bienes raíces, un banco con un gravamen sobre todos los activos, un prestamista de cuentas por cobrar, un prestamista de equipo o el tenedor de un gravamen legal, entre otros tipos de entidades.

Si un prestatario incumple con un producto de crédito garantizado, el acreedor garantizado tiene un derecho legal al activo garantizado utilizado como garantía. El acreedor garantizado puede incautar el activo garantizado y venderlo para cancelar las obligaciones restantes. La garantía pignorada agrega una segunda fuente de reembolso para el acreedor, lo que significa que existe un menor riesgo para el acreedor de extender la oferta de crédito (esta es también la razón por la que las tasas de interés pueden ser más bajas para los productos de crédito garantizados y préstamos garantizados).

Préstamos personales garantizados frente a préstamos institucionales garantizados frente a bonos corporativos garantizados

Si bien las instituciones financieras pueden otorgar préstamos garantizados tanto a consumidores como a empresas, el tipo de garantía que aceptan depende del prestatario.

Muchas instituciones financieras ofrecen a los consumidores la opción de préstamos personales garantizados. Los tipos comunes de garantías aceptadas por los prestamistas garantizados incluyen bienes raíces, automóviles, joyas y obras de arte. Los préstamos personales garantizados generalmente tienen tasas de interés más bajas porque están respaldados por una garantía (y por lo tanto representan un riesgo menor para los prestamistas). Por lo general, esto da como resultado tasas de interés más bajas para el consumidor.

Los acreedores garantizados tienen prioridad sobre los acreedores junior si un prestatario institucional se declara insolvente. Si una empresa se liquida, la garantía asociada con un acuerdo de crédito garantizado solo se puede utilizar para pagar a los acreedores garantizados. En particular, el supuesto es que el valor justo de mercado de la garantía es mayor que el monto del préstamo, pero si es menor, entonces la deuda solo se paga parcialmente. Por lo tanto, el perfil de riesgo se mejora mucho pero no se elimina.

Las empresas con un bajo riesgo de incumplimiento pueden pignorar varios tipos de garantías en acuerdos crediticios. Esto es una ventaja para ellos porque les ayuda a obtener financiamiento crediticio a las tasas de interés más bajas posibles.

Los préstamos sindicados también se pueden estructurar para incluir provisiones para garantías. Con un préstamo sindicado, varios inversores participan en un préstamo estructurado. La empresa y sus aseguradores pueden utilizar garantías para ofrecer a ciertos inversores condiciones de menor riesgo (o todo el sindicato puede estar respaldado por garantías para reducir de manera integral el riesgo para todos los prestatarios involucrados).

Además de los préstamos personales e institucionales, los acreedores garantizados también pueden ofrecer bonos corporativos como un tipo de producto crediticio garantizado. Los bonos corporativos pueden estar respaldados por garantías a través de determinadas disposiciones sobre préstamos. Como inversión, los bonos corporativos que están respaldados por garantías se consideran de menor riesgo para los inversores. Los bonos corporativos se estructuran y emiten en nombre de una corporación a través de un suscriptor.

Consideraciones Especiales

En un acuerdo de crédito garantizado, los términos del contrato generalmente incluyen una disposición que permite al prestamista obtener un gravamen sobre la propiedad colateral. Un gravamen le otorga al prestamista el derecho legal de confiscar activos o propiedades que han sido designados como garantía para satisfacer una deuda si no se cumplen los términos de pago. Un gravamen le permite al prestamista obtener fácilmente la aprobación legal de los tribunales para confiscar la propiedad.