Fondo Sectorial

¿Qué es un fondo sectorial?

Un fondo sectorial es un fondo de inversión que invierte únicamente en empresas que operan en una industria o sector de la economía en particular. Los fondos sectoriales se estructuran comúnmente como fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF).

Comprensión de un fondo sectorial

Los fondos sectoriales se centran en un área del mercado, conocida como sector, invirtiendo en empresas que operan en el sector elegido por el fondo. Un sector consta de una línea de negocio que ofrece el mismo producto o un producto similar. Algunos sectores comunes incluyen el sector financiero o el sector tecnológico. JPMorgan está en el sector financiero, mientras que Apple está en el sector tecnológico. Los fondos sectoriales permiten a los inversores realizar apuestas específicas sobre el potencial de apreciación de una categoría industrial en particular.

Ciertos sectores pueden ofrecer un alto potencial de crecimiento debido a catalizadores de inversión impulsados ​​económicamente; sin embargo, invertir en un sector específico tiene un alto potencial de riesgo y más volatilidad, ya que es una inversión concentrada sin diversificación económica.

Los fondos sectoriales ofrecen la ventaja de cierta diversificación a través de múltiples participaciones en una cartera; sin embargo, los fondos del sector en general tendrán riesgos idiosincrásicos que afectarán a toda la cartera debido a su exposición al sector objetivo. Si un sector se desempeña mal, el fondo centrado en ese sector también lo hará, sin ninguna compensación de las inversiones en un sector que se está desempeñando bien.

Un fondo sectorial tendrá restricciones de cartera que requerirán que el administrador de la cartera elija valores de inversión para el fondo que se encuentren dentro del objetivo del fondo. El administrador de inversiones no podrá invertir en ningún otro sector según el mandato de la empresa. Si la estrategia del fondo va a cambiar, el administrador de inversiones debe notificar a los inversores, ya que pueden estar invirtiendo en el fondo / sector como parte de una estrategia de cartera más amplia.

Algunos sectores y categorías de inversión de fondos sectoriales pueden requerir una mayor diligencia debida que otros, ya que ciertos sectores suelen estar asociados con los ciclos del mercado. Las acciones cíclicas de consumo, por ejemplo, incluyen empresas involucradas en actividades de automoción, vivienda, entretenimiento y venta minorista. A estas empresas y subsectores del mercado les va bien cuando una economía está creciendo, pero mal cuando no lo está. Se sabe que las acciones de productos básicos para el consumidor, incluidas las empresas involucradas en servicios domésticos, alimentos, bebidas y artículos para el hogar, son más estables en todo tipo de ciclos de mercado.

Fondos sectoriales y Beta

Generalmente, una forma de seguir los riesgos y la volatilidad de un sector es siguiendo su beta. De 2017 a 2020, el índice del sector de tecnología Standard and Poor’s (S&P) reportó una de las betas del sector más altas en 1.03, y el sector de servicios públicos una de las betas más bajas en 0.17. El sector de la tecnología informó un rendimiento del 50% en 2019, superando el rendimiento del índice S&P 500 del 31,5%. El rendimiento del sector de servicios públicos fue del 26,4%, justo por debajo del rendimiento del índice, como esperaba su beta más baja.

Inversión de fondos sectoriales

Invertir en fondos de sectores específicos es un proceso bastante simple ya que hay muchos fondos que invierten activa o pasivamente en diferentes sectores del mercado. Un fondo de sector activo decidiría activamente qué acciones deberían estar en la cartera en función de su análisis experto. Pueden incluir o eliminar empresas de su cartera con frecuencia.

Los fondos del sector pasivo suelen seguir un índice. El S&P tiene numerosos índices sectoriales para seguimiento, que son:

• Índice discrecional del consumidor S&P 500
• Índice S&P 500 Consumers Staples
• Índice de energía S&P 500
• Índice S&P 500 Financials
• Índice S&P 500 Healthcare
• Índice S&P 500 Industrials
• Índice de tecnología de la información S&P 500
• Índice de materiales S&P 500
• Índice de bienes raíces S&P 500
• Índice de servicios de comunicación S&P 500
• Índice de servicios públicos S&P 500

Por lo general, se recomienda invertir pequeñas porciones de su asignación de inversión en fondos sectoriales debido a su volatilidad e incorporar la inversión de fondos sectoriales como una parte más grande de su cartera para agregar diversidad. Por ejemplo, un inversor podría seguir un blue chip empresa o de un fondo de índice diversificado, que se asigna una gran parte de la inversión de capital, y luego elige las inversiones de satélite, como un fondo sectorial, que comprometen una pequeña asignación de capital de inversión.