Formulario SEC T-3
¿Qué es el formulario SEC T-3?
El formulario SEC T-3 es una solicitud para la calificación de un contrato de emisión que debe presentarse ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). El Formulario SEC T-3 es necesario para cumplir con la Ley de Contrataciones Fiduciarias de 1939, que se aplica a valores de deuda como bonos, obligaciones y pagarés que se ofrecen para la venta pública.
Aunque dichos valores pueden registrarse bajo la Ley de Valores, no pueden ofrecerse para la venta al público a menos que un acuerdo formal entre el emisor de bonos y el tenedor de bonos, conocido como contrato de fideicomiso, cumpla con los estándares de esta ley.
Conclusiones clave
- Las corporaciones y los gobiernos emiten bonos a inversionistas que pagan un monto principal o una inversión inicial por adelantado al emisor del bono.
- El formulario SEC T-3 es una solicitud para la calificación de un contrato que debe presentarse ante la Comisión de Bolsa y Valores.
- El formulario SEC T-3 es requerido por la Ley de Contrataciones Fiduciarias, pero también se usa cuando los nuevos bonos deben estar exentos del registro de la SEC.
Comprensión del formulario SEC T-3
Las corporaciones y los gobiernos emiten bonos como pagarés a los inversores que pagan un monto principal o una inversión inicial por adelantado al emisor del bono. El inversionista o tenedor de bonos generalmente recibe pagos de intereses sobre el monto invertido, así como el monto principal reembolsado en la fecha de vencimiento del bono. Los emisores de bonos utilizan los fondos recaudados de las ofertas de bonos para la expansión o varios proyectos.
Los emisores de bonos deben divulgar a los inversores los términos de un título de deuda que se emite a través de un contrato de fideicomiso. Un contrato de emisión es un contrato entre el emisor de bonos y su fideicomisario designado. El fideicomisario de los bonos, que suele ser una institución financiera, lleva a cabo el acuerdo de emitir el bono mientras protege los intereses de los inversores o tenedores de bonos. El contrato de fideicomiso debe ser aprobado por la SEC.
La Ley de Contrato de Fideicomiso (TIA) requiere que cualquier nueva emisión de bonos valorada en más de $ 5 millones se registre mediante un contrato de contrato de fideicomiso. Sin embargo, existen excepciones en las que ciertos bonos no están sujetos a la Ley de Contrataciones Fiduciarias, incluidos los bonos municipales, que son bonos ofrecidos a la venta por un gobierno estatal, del condado, municipal o local.
El Formulario SEC T-3 es el formulario de la Ley de Contratación de Fideicomiso (TIA) que se utiliza para solicitar la calificación de un contrato de emisión bajo el cual se emitirá una clase de valores de deuda en una oferta no registrada. Aunque el formulario SEC T-3 es requerido por la Ley de Contrataciones Fiduciarias de 1939, solo es necesario cuando los valores propuestos para ser emitidos están exentos de registro bajo la Ley de Valores de 1933. El Formulario T-3 es un formulario independiente, a diferencia del Formulario T-1 y el Formulario T-2, que tienen el mismo propósito, pero se presentan como anexos a las declaraciones de registro de la Ley de Valores en las ofertas registradas.
Requisitos para el formulario SEC T-3
El formulario T-3 es un formulario relativamente sencillo, pero prohíbe cualquier oferta hasta que se haya presentado una solicitud de calificación ante la SEC. A continuación se encuentran algunas de las secciones T-3 junto con la información que el solicitante (o emisor de bonos) debe proporcionar a la SEC.
Información general
El formulario SEC T-3 requiere la forma o tipo de negocio, así como su estado de residencia. El formulario también requiere el tipo de valores que se emiten, incluida la fecha aproximada para la oferta pública de los bonos.
Exención de la Ley de Valores
La siguiente sección requiere que el solicitante indique por qué no debería tener que registrar el contrato. El formulario solicita al emisor que indique brevemente los hechos en los que se basó el solicitante como base para la afirmación de que no se requiere el registro de los valores de emisión bajo la Ley de Valores de 1933.
Afiliados
Si hay afiliados de la empresa, el solicitante debe revelar, por escrito o mediante un diagrama, que muestre la relación de cada afiliado con el solicitante y con los demás afiliados nombrados. Si esas afiliadas tienen intereses de voto, se deben incluir los porcentajes de esos derechos de voto.
El formulario T-3 requiere la divulgación de cómo se utilizarán los fondos de los bonos si el solicitante planea comprar otra empresa o una división de una empresa a través de una adquisición. Además, si se planea una reorganización, se requiere la información sobre esos planes.
Directores y Oficiales
El formulario T-3 requiere una lista de nombres y las direcciones postales completas de todos los directores y funcionarios ejecutivos, así como de las personas que probablemente sean elegidas como directores o funcionarios ejecutivos. También se deben divulgar los cargos específicos que cada una de estas personas ocupa dentro de la empresa u organización. Se debe proporcionar cualquier individuo o propietario principal de valores con derecho a voto que posean el 10% o más de los valores con derecho a voto de la empresa.
Aseguradores
La SEC requiere el nombre y la dirección postal completa de los aseguradores que se utilizarán para los valores que se proponen. En algunos casos, la SEC requiere que los suscriptores anteriores se utilicen para valores emitidos en los últimos tres años.
Clasificación del Bono
En esta sección, la SEC requiere si los derechos de voto vienen con la propiedad del bono por parte de los inversores. También se requieren otras disposiciones de la garantía que los inversores deben conocer antes de comprar el bono.
Otras instrucciones
Es importante que los solicitantes presten especial atención a los requisitos del formulario T-3 y a cualquiera de las definiciones y términos de la SEC para garantizar el cumplimiento adecuado. En el formulario, también se dirige la atención a la Regla 5a-3 con respecto a la presentación de declaraciones de elegibilidad y calificación y a la Regla 7a-16 con respecto a la inclusión de ítems, la diferenciación entre ítems y respuestas, y la omisión de instrucciones. Revise el formulario T-3 a través del sitio web de la SEC, aunque es posible que se requiera una presentación electrónica (en lugar de un PDF) al presentar la solicitud.