Formulario SEC S-8
¿Qué es el formulario SEC S-8?
El Formulario SEC S-8 se refiere a una presentación que permite a las empresas públicas registrar valores que ofrece como parte de un plan de beneficios para empleados. La Securities and Exchange Commission (SEC) exige a las empresas que registren estos valores antes de que se emitan en virtud de la Securities Exchange Act de 1933. La SEC generalmente tiene la intención de que estas presentaciones protejan a los inversionistas del fraude brindándoles información precisa y suficiente mientras equilibran la carga que pesa sobre las entidades emisoras con respecto a la presentación de informes.
Conclusiones clave
- El formulario S-8 se refiere a una presentación que permite a las empresas públicas registrar valores que ofrece como parte de un plan de beneficios para empleados.
- La presentación es requerida por la Comisión de Bolsa y Valores de acuerdo con la Ley de Bolsa de Valores de 1933.
- El formulario debe presentarse antes de que una empresa emita estos valores.
- El formulario S-8 no se puede utilizar para emisiones a consultores o asesores que promocionan las acciones de una empresa.
Comprensión del formulario SEC S-8
El formulario SEC S-8 es una declaración de registro de formato corto que permite a las empresas emitir acciones a los empleados en determinadas circunstancias, como un plan de beneficios para empleados. Este es un requisito de la SEC, por lo que los inversores obtienen la información que necesitan para considerar adecuadamente la compra de un nuevo valor. Las presentaciones periódicas como estas también limitan las prácticas fraudulentas, las tergiversaciones materiales y otros actos de engaño.
El formulario S-8 se utiliza cuando las empresas emiten acciones como parte de un plan de beneficios para empleados que incluye planes de incentivos, participación en las ganancias, bonificaciones, opciones u oportunidades similares. La SEC define empleado como cualquier persona que sirva a la empresa en calidad de empleado, socio general, director, consultor, fideicomisario o asesor. El término también se extiende a los agentes de seguros que actúan exclusivamente en calidad de negocio de la empresa, así como a ex empleados y cualquier persona relacionada con empleados fallecidos.
El formulario debe presentarse antes de que una empresa emita estos valores. En algunos casos, la SEC requiere documentación menos completa para las empresas que tienen estructuras operativas más simples o para emisiones de valores más pequeñas y específicas. La SEC exime algunas ofertas de su requisito de registro, incluidas las ofertas pequeñas o privadas, las ofertas interestatales y los valores emitidos por los gobiernos municipales, estatales o federales.
La SEC cobra tarifas de las empresas que completan las presentaciones S-8. Las tarifas de registro para el Formulario S-8 se basan en el valor de las acciones y la cantidad de acciones emitidas bajo el plan.
Consideraciones Especiales
Existen restricciones sobre cómo se puede utilizar el formulario. La SEC estipula que el Formulario S-8 no se puede utilizar para valores emitidos a consultores y asesores en ciertos casos. En respuesta al abuso de la forma por parte de empresas en el pasado, la SEC estipula que los consultores y asesores que reciben valores en relación con servicios destinados a proporcionar promoción directa o indirecta de las acciones de una empresa no califican como participantes en un plan de beneficios para empleados..
El formulario S-8 no se puede utilizar para emisiones a nadie que comercialice o promueva las acciones de la empresa.
Aquí hay un ejemplo hipotético que era común entre las empresas que hicieron un mal uso de la presentación del Formulario S-8. La empresa X contrata a un individuo como consultor. Este individuo, sin embargo, no proporciona a la empresa ningún servicio de consultoría, pero sí realiza un trabajo de promoción para impulsar el ganancia, y las ganancias se devuelven a la empresa emisora.
Formulario S-8 frente al Formulario S-1
Los formularios abreviados o simplificados, como el Formulario S-8, surgen de situaciones en las que parte de la información del inversionista requerida por el Formulario S-1 de la SEC no sería necesaria para que los posibles inversionistas tomen una decisión de compra informada.
La mayoría de las nuevas emisiones requieren que las empresas presenten el Formulario S-1 antes de que un valor pueda cotizar en una bolsa pública. El Formulario S-1 de la SEC incluye un prospecto legal que describe la emisión, además de detalles sobre ventas recientes de valores no registrados, estados financieros y otra información pertinente a un posible inversionista. Este formulario debe presentarse antes de que cualquier empresa pueda cotizar sus acciones en una bolsa nacional.