Formulario SEC N-2
¿Qué es el formulario SEC N-2?
El Formulario N-2 de la SEC es una presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) que deben presentarlas sociedades de inversión de gestión cerrada para registrarse según la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 y ofrecer sus acciones según la Ley de Valores de 1933.
El Formulario N-2 se puede comparar con el Formulario N-1A de la SEC, requerido en cambio por las compañías de inversión de capital variable.
Conclusiones clave
- El formulario SEC N-2 es un documento reglamentario necesario para formar un administrador de fondos cerrado en los EE. UU.
- El formulario debe llenarse de conformidad con la Ley de Valores de 1933 y la Ley de Sociedades de Inversión de 1940.
- Las empresas que presenten un formulario N-2 deben enviar información sobre el fondo en forma de prospecto, así como elementos adicionales.
Comprensión del formulario N-2 de la SEC
Las empresas de inversión de capital fijo requieren el formulario N-2 de la SEC. Un fondo cerrado es una cartera de activos agrupados que recauda una cantidad fija de capital a través de una oferta pública inicial y luego enumera las acciones para negociar en una bolsa de valores. Los ejemplos pueden incluir fondos cotizados en bolsa. Por el contrario, las acciones de fondos de capital variable son emitidas y reembolsadas diariamente por el patrocinador del fondo (el emisor del fondo). Por diseño, estos fondos siempre se negocian a su valor real en efectivo, también conocido como valor liquidativo, que se calcula por acción antes de que se apliquen los cargos de venta.
La Parte A del formulario N-2 de la SEC, el prospecto, debe contener información claramente escrita sobre la inversión que el inversionista promedio (que puede no tener una formación especializada en finanzas o derecho) pueda comprender. Esta información debe describir los honorarios de la inversión, los aspectos financieros destacados, el plan de distribución, el uso de los ingresos, la administración, el capital social, la deuda a largo plazo, los incumplimientos y atrasos de los valores senior y los procedimientos legales pendientes. La Parte B contiene información adicional que puede ser de interés para algunos inversores, como objetivos y políticas de inversión, principales tenedores de valores y estados financieros.
Existe una excepción para las empresas de inversión de pequeñas empresas con licencia de la Administración de Pequeñas Empresas. El Formulario N-2 de la SEC está destinado a proporcionar a los inversores información sobre las empresas de gestión de capital cerrado, útil para determinar el atractivo de una empresa de inversión.
El formulario N-2 también se denomina comúnmente simplemente «declaración de registro».
Elementos de un formulario SEC N-2
El formulario N-2 es una declaración de registro de tres partes que consta de un prospecto, una declaración de información adicional (SAI) y cierta otra información.
- El prospecto está diseñado para proporcionar a los accionistas información esencial sobre el fondo y debe estar escrito en un lenguaje claro y conciso ( es decir, en inglés sencillo).
- La EFS está diseñada para proporcionar a los accionistas información adicional y más detallada sobre un fondo, su administración y proveedores de servicios, y sus políticas. La EFS no se entrega a los accionistas, pero debe estar disponible a pedido de forma gratuita.
- Otra información incluida en la declaración de registro incluye documentos organizacionales corporativos y ciertos contratos y políticas de cumplimiento.