Formulario SEC F-1
¿Qué es el formulario F-1 de la SEC?
El formulario F-1 de la SEC es una presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) requerida para el registro de ciertos valores por emisores extranjeros. Se requiere el Formulario F-1 de la SEC para registrar valores emitidos por emisores extranjeros para los cuales no existe o está autorizado ningún otro formulario especializado.
Conclusiones clave
- El formulario SEC F-1 es el registro requerido para empresas extranjeras que desean cotizar en una bolsa de valores de EE. UU.
- Cualquier enmienda o cambio que deba realizar el emisor se presenta bajo el Formulario F-1 / A de la SEC.
- Una vez que se emiten los valores del emisor extranjero, la empresa debe presentar el Formulario 20-F anualmente.
- El emisor es responsable de cualquier tergiversación u omisión material.
Comprensión del formulario F-1 de la SEC
El formulario F-1, que también se conoce como Declaración de registro, es un requisito de la Ley de Bolsa de Valores de 1933. Esta ley, a menudo conocida como la ley de «verdad en los valores», requiere que estos formularios proporcionen datos esenciales, se archivan para divulgar información importante al registrar los valores de una empresa. El formulario F-1 ayuda a la SEC a lograr los objetivos de esta ley. Los emisores extranjeros, con los que los inversores nacionales pueden estar menos familiarizados, deben divulgar información importante sobre los valores ofrecidos para minimizar o prevenir el fraude. Las instrucciones para el Formulario F-1 son extensas, pero la mayor parte de la presentación se centra en información resumida sobre el negocio, factores de riesgo, administración y compensación, estados financieros y notas a los estados, cambios materiales con respecto a la contabilidad en los estados financieros, y detalles sobre la oferta de valores. Cualquier enmienda o cambio que deba ser realizado por el emisor extranjero se presenta bajo el Formulario F-1 / A («A» denota enmienda).
Una vez que se emiten los valores del emisor extranjero, la empresa debe presentar el Formulario 20-F anualmente.
Ejemplo de uso del formulario SEC F-1
Shopify Inc., con sede en Ottawa, Canadá, presentó el Formulario F-1 ante la SEC el 14 de abril de 2015 para ofrecer acciones subordinadas con derecho a voto Clase A a inversores estadounidenses. El F-1 comienza con un resumen del prospecto y luego proporciona secciones integrales sobre el negocio, administración, compensación ejecutiva, transacciones con partes relacionadas, accionista principal, descripción del capital social, acciones elegibles para venta futura, impuestos, suscripción, gastos relacionados con la oferta, asuntos legales e identificación de los auditores. También es importante para los inversores la información sobre la industria y los datos del mercado, la dilución con la oferta propuesta, la política de dividendos y el uso de los ingresos. Finalmente, la discusión y el análisis de la gerencia (comúnmente conocido como MD&A ) proporciona algunos detalles sobre los factores que impulsan los ingresos y las ganancias de la empresa.
Formulario S-1 versus Formulario F-1
El formulario S-1, también una Declaración de registro requerida por la Ley de Bolsa de Valores de 1933 para nuevas emisiones de valores, debe ser presentada por las corporaciones nacionales. El formulario F-1, como se discutió, es para corporaciones extranjeras. El F-1 contendrá información adicional específica y material que sea pertinente para los inversionistas estadounidenses con respecto al país del emisor y cómo se pueden tratar los valores, por ejemplo, impuestos en una jurisdicción extranjera, manejo de asuntos legales, etc.