Formulario SEC 424B5
¿Qué es el formulario SEC 424B5?
El formulario SEC 424B5 es un prospecto complementario que una empresa debe presentar ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) antes de lanzar una oferta pública inicial (OPI), en caso de que desee realizar cambios en la información esencial de la oferta indicada anteriormente en documentos anteriores.
Conclusiones clave
- El formulario SEC 424B5 es un apéndice del prospecto corregido que una empresa debe presentar cuando se da cuenta de que la información de la oferta indicada anteriormente es incorrecta o está incompleta.
- La SEC 424B5 sigue con mayor frecuencia al Formulario 424B2, que contiene la ronda inicial de datos de la oferta.
- Las empresas deben presentar el Formulario 424B5 como una disposición en virtud de la Ley de Bolsa de Valores de 1933.
Comprensión del formulario SEC 424B5
El Formulario 424B5 de la SEC obliga a las empresas a aclarar o actualizar la información de oferta de valores antes de cotizar en bolsa. Estos folletos de seguimiento ayudan a los inversores a evaluar las empresas en las que están contemplando invertir, para que puedan tomar decisiones con la cabeza clara.
El formulario se usa generalmente para aclarar los datos proporcionados originalmente por el Formulario 424B2, incluido el precio de apertura previsto de las acciones, el número total de acciones que la compañía planea emitir y cualquier otro dato pertinente que pueda influir en la decisión de un inversionista sobre si para invertir en la empresa.
Si una empresa reconoce la necesidad de aclarar la información existente, debe detallar cualquier ajuste en el Formulario 424B5 y luego presentar el documento dentro de los dos días hábiles posteriores a la determinación de que dichos cambios se consideran necesarios. Todo esto debe ocurrir antes de la fecha de la OPI.
Requisitos para el formulario SEC 424B5
El Formulario SEC 424B5 debe presentarse de acuerdo con la Regla 424 (b) (5) de la Securities Exchange Act de 1933. Esta legislación se aprobó para garantizar que las declaraciones de registro y los prospectos contengan las métricas de riesgo y recompensa que los consumidores necesitan para tomar decisiones de inversión informadas sobre las nuevas ofertas de valores.
La ley responsabiliza civilmente a los directores, abogados, contadores, aseguradores y cualquier otro signatario de las declaraciones de registro por las declaraciones falsas y engañosas contenidas en estos documentos. Cualquier parte que viole intencionalmente la Ley de 1933 está sujeta a una sentencia de prisión de cinco años, una multa de $ 10,000 o ambas.
Estas severas sanciones se desarrollaron a raíz de la caída de la bolsa de valores de 1929, que fue causada en gran parte por una grave falta de transparencia del mercado. Al estimular una mayor divulgación en los estados financieros, la ley tiene como objetivo reducir el fraude de valores y prevenir futuras crisis fiscales.
El Formulario SEC 424B5 a menudo es redactado por la firma de suscripción que lanza la oferta pública inicial (OPI) de una empresa, que generalmente es un banco de inversión.
Ejemplo de formulario SEC 424B5
El 18 de mayo de 2016, Tesla Motors, Inc. emitió una presentación del Formulario 424B5 cuando aumentó la cantidad de acciones ordinarias que estaba lanzando para su OPI. La redacción real del documento incluía las siguientes oraciones:
«Estamos ofreciendo 6,800,000 de las acciones para ser vendidas en la oferta. El accionista vendedor identificado en este prospecto complementario está ofreciendo 2,777,901 acciones adicionales. No recibiremos ninguna de las ganancias de la venta de las acciones vendidas por el accionista vendedor Nuestras acciones ordinarias cotizan en el Nasdaq Global Select Market bajo el símbolo «TSLA». El último precio de venta informado de nuestras acciones ordinarias el 17 de mayo de 2016, según se informó en Nasdaq, fue de 204,66 dólares por acción «.