Formulario SEC 424A

¿Qué es el formulario SEC 424A?

El formulario 424A de la SEC es un formulario de prospecto que una empresa debe presentar ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) si ha realizado cambios significativos en un prospecto presentado anteriormente como parte de su declaración de registro.

El Formulario 424A ofrece enmiendas significativas a las presentaciones S-1 o S-2originales de una empresamás allá de simplemente completar los espacios en blanco que quedan en la S-1. Una empresa debe proporcionar cinco copias de cada formulario de prospecto antes de la fecha de registro efectiva del cambio.

Comprensión del formulario SEC 424A

Un prospecto es un documento legal impreso que las empresas publican antes de vender un valor. El formulario proporciona información financiera sobre la empresa y los valores que pone a la venta, incluidos detalles sobre los objetivos de inversión, los riesgos y las tarifas.

Los prospectos son documentos de divulgación importantes que brindan a los compradores e inversores potenciales información importante sobre la seguridad financiera de una empresa. Su contenido generalmente incluye detalles del negocio de la compañía, biografías de sus directores y funcionarios, su compensación, estados financieros, cualquier litigio pendiente que involucre a la compañía y cualquier otra información material relevante, incluida una lista de las propiedades materiales de la compañía. Los folletos también pueden contener información sobre acciones, bonos, fondos mutuos y otras participaciones de inversión de una empresa.

Las presentaciones iniciales se realizan con los formularios S-1 y S-2, y el prospecto 424A se utiliza para enmendar estas presentaciones iniciales. Según la SEC:

(a) Salvo lo dispuesto en el párrafo (f) de esta sección, cinco copias de cada formulario de prospecto enviado o entregado a cualquier persona antes de la fecha de vigencia de la declaración de registro que difiera del formulario o formularios de prospecto incluidos en el registro. La declaración presentada de conformidad con la sección 230.402 (a) de este capítulo se presentará como parte de la declaración de registro a más tardar en la fecha en que dicho formulario de prospecto se envía o se entrega por primera vez a cualquier persona: Siempre que, sin embargo, solo un prospecto que contenga cambios sustanciales o adiciones a un prospecto previamente presentado a la Comisión como parte de una declaración de registro debe presentarse de conformidad con este párrafo (a).

El párrafo f antes mencionado estipula que estas reglas no se aplican a los prospectos de una compañía de inversión registrada bajo la Ley de Compañías de Inversión de 1940, que no sea unacompañía de inversión cerrada registrada. Documentos similares al Formulario 424A de la SEC incluyen El formulario SEC 424B1, que cubre información nueva no incluida en presentaciones anteriores, y el formulario SEC 424B3, que se utiliza para revelar hechos o eventos sustantivos que surgieron después de la presentación anterior sin alterar el prospecto en su forma original.

Consideraciones Especiales

En los Estados Unidos, cualquier empresa que desee ofrecer valores a la venta debe presentar un prospecto ante la SEC. La SEC debe entonces declarar efectiva esta declaración de registro para que el emisor de valores la utilice para finalizar las ventas de sus ofertas.

Un suscriptor generalmente ayudará a preparar los prospectos y puede actuar como su administrador de emisión, distribuyendo el prospecto a los accionistas e inversionistas interesados. Desde 1996, la SEC ha exigido que los folletos se presenten en formato codificado SGML para poder cargarlos fácilmente en la base de datos de recopilación, análisis y recuperación de datos electrónicos (EDGAR), donde se ponen a disposición del público en línea.

La base de datos EDGAR y bases de datos similares utilizadas en otras naciones permiten la distribución generalizada de prospectos y otros documentos de archivo de la SEC.