Formulario SEC 1-A
¿Qué es el formulario SEC 1-A?
El Formulario 1-A de la SEC es una presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de las entidades que buscan la exención de los requisitos de registro para ciertas ofertas públicas. Los valores emitidos de conformidad con las disposiciones de la Regulación A deben proporcionar a los inversores una declaración de oferta que cumpla con los requisitos del Formulario 1-A. El formulario también se conoce como Declaración de Oferta de Regulación A según la Ley de Bolsa de Valores de 1933.
Conclusiones clave
- El Formulario 1-A de la SEC es una presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores de las entidades que buscan la exención de los requisitos de registro para ciertas ofertas públicas bajo la Regulación A.
- La Regulación A exime los requisitos de registro para los requisitos de registro para cualquier oferta pública de valores de $ 50 millones o menos dentro de un período de 12 meses, y se divide en dos niveles.
- El Nivel 1 tiene un tope de $ 20 millones para el precio de oferta agregado y las ventas agregadas de valores ofrecidos durante un período de 12 meses.
- El Nivel 2 está limitado a 50 millones de dólares en ofertas de valores en un período de 12 meses.
Comprensión del formulario 1-A de la SEC
La Ley de Bolsa de Valores de 1933, también conocida como la ley de la verdad en los valores, requiere que las empresas presenten formularios de registro que revelen información importante sobre sus valores. Al hacerlo, los inversores pueden recibir información significativa sobre los valores ofrecidos, al tiempo que prohíben el fraude en la venta de los valores ofrecidos.
El Formulario 1-A es una declaración de oferta que debe presentarse a más tardar 21 días antes de que la SEC califique la declaración de oferta. El formulario lo completa cualquier persona que desee una exención bajo la Regulación A. Esta regulación exime los requisitos de registro para los requisitos de registro para cualquier oferta pública de valores de $ 50 millones o menos dentro de un período de 12 meses.
La declaración se puede utilizar para dos segmentos de ofertas limitados por su valor.
- El Nivel 1 tiene un tope de $ 20 millones para el precio de oferta agregado y las ventas agregadas de valores ofrecidos durante un período de 12 meses. Todos los tenedores de valores vendedores que sean afiliados del emisor pueden ofrecer ofertas de nivel 1 que no superen los $ 6 millones.
- El nivel 2 está limitado a 50 millones de dólares en ofertas de valores en un período de 12 meses. El límite para las ofertas de Nivel 2 es de $ 15 millones para todos los tenedores de valores vendedores que sean afiliados del emisor. Las ofertas de Nivel 2 están sujetas a requisitos de informes periódicos, incluidos informes anuales, informes financieros especiales e informes de salida.
El Formulario 1-A consta de tres partes. La primera parte describe información básica sobre el emisor, incluido el valor y dónde se ofrecerá. La segunda parte requiere divulgaciones específicas que incluyan información sobre el negocio y su gestión, como compensación, información sobre el beneficiario final, cómo se utilizarán los ingresos de la oferta, así como los riesgos potenciales relacionados con la oferta de valores. La tercera parte normalmente incluye documentos específicos y otras pruebas.
Las tres partes del Formulario 1-A contienen información importante que incluye detalles sobre la seguridad, divulgaciones sobre el negocio y su administración, así como otros anexos.
Consideraciones Especiales
Las presentaciones del Formulario 1-A pueden incluir información adicional como parte complementaria de la presentación. Esto puede incluir una declaración sobre si la cantidad de compensación que se pagará al asegurador fue aprobada con la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA). La información complementaria también puede incluir informes a los que se hace referencia en la circular de oferta o utilizados externamente por el emisor o asegurador principal en relación con la oferta.
Si se utilizaron dichos informes, se debe incluir una declaración que defina su uso real y cómo se distribuyeron. Esto debe incluir detalles que identifiquen la clase de personas que recibieron o recibirán los informes. La declaración también debe incluir el número de copias distribuidas a cada clase. Debe haber una declaración sobre el uso propuesto de los informes. Los reguladores pueden solicitar información adicional para respaldar las declaraciones y otras afirmaciones presentadas en la declaración de oferta.