Ley de Bolsa de Valores de 1934
¿Qué es la Ley de Bolsa de Valores de 1934?
La Securities Exchange Act de 1934 (SEA) fue creada para regular las transacciones de valores en el mercado secundario, después de su emisión, asegurando una mayor transparencia y precisión financiera y menos fraude o manipulación.
La SEA autorizó la formación de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), el brazo regulador de la SEA. La SEC tiene el poder de supervisar los valores (acciones, bonos y valores de venta libre), así como los mercados y la conducta de los profesionales financieros, incluidos corredores, agentes y asesores de inversiones. También supervisa los informes financieros que las empresas que cotizan en bolsa deben divulgar.
Conclusiones clave
- La Ley de Bolsa de Valores de 1934 se promulgó para regular las transacciones de valores en el mercado secundario.
- Todas las empresas que cotizan en una bolsa de valores deben seguir los requisitos descritos en la SEA de 1934.
- El propósito de los requisitos de la Securities Exchange Act de 1934 es garantizar un entorno de equidad y confianza de los inversores.
Comprensión de la Ley de Bolsa de Valores de 1934
Todas las empresas que cotizan en las bolsas de valores deben seguir los requisitos descritos en la Ley de Bolsa de Valores de 1934. Los requisitos principales incluyen el registro de los valores que cotizan en las bolsas de valores, la divulgación, las solicitudes de representación y los requisitos de margen y auditoría. El propósito de estos requisitos es garantizar un entorno de equidad y confianza de los inversores.
La SEC puede optar por presentar un caso en un tribunal federal o resolver el asunto fuera del juicio.
La SEA de 1934 otorgó a la SEC amplia autoridad para regular todos los aspectos de la industria de valores. Está dirigido por cinco comisionados, que son designados por el presidente, y tiene cinco divisiones: División de Finanzas Corporativas, División de Comercio y Mercados, División de Gestión de Inversiones, División de Cumplimiento y División de Análisis Económico y de Riesgos.
La SEC tiene el poder y la responsabilidad de dirigir investigaciones sobre posibles violaciones de la SEA, como el uso de información privilegiada, la venta de acciones no registradas, el robo de fondos de los clientes, la manipulación de los precios del mercado, la divulgación de información financiera falsa y la violación de la integridad del corredor y el cliente.
Además, la SEC hace cumplir los informes corporativos de todas las empresas con más de $ 10 millones en activos y cuyas acciones están en manos de más de 500 propietarios.
Historia de la Ley de Bolsa de Valores de 1934
La EAE de 1934 fue promulgada por la administración de Franklin D. Roosevelt como respuesta a la creencia generalizada de que las prácticas financieras irresponsables fueron una de las principales causas del colapso de la bolsa de valores de 1929. La EAE de 1934 siguió a la Ley de Valores de 1933, que requería que las corporaciones hicieran pública cierta información financiera, incluida la venta y distribución de acciones.
Otras medidas regulatorias propuestas por la administración de Roosevelt incluyen la Ley de Sociedades de Explotación de Servicios Públicos de 1935, la Ley de Contrataciones Fiduciarias de 1934, la Ley de Asesores de Inversiones de 1940 y la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. Todos surgieron a raíz de un entorno financiero en el que el comercio de valores estaba sujeto a poca regulación y los intereses de control de las corporaciones fueron acumulados por relativamente pocos inversores sin conocimiento público.