Hermanos Salomon

¿Qué eran los hermanos Salomon?

Salomon Brothers fue un banco de inversión estadounidense. Fue fundado en 1910 y fue uno de los bancos de inversión más grandes de Wall Street, proporcionando una gama de servicios financieros. Era más conocido por su departamento de comercio de renta fija. La compañía pasó por una serie de adquisiciones y fusiones entre 1981 y 1997. Finalmente se fusionó con Citigroup, adoptando su nombre en 2003.

Entendiendo a los hermanos Salomon

Salomon Brothers fue establecido como un banco de inversión en 1910 por los hermanos Arthur, Herbert y Percy Salomon. Originalmente una empresa privada, se hizo pública a fines de la década de 1970 antes de pasar por una serie de adquisiciones y fusiones. Salomon Brothers fue adquirida por primera vez por Phibro Corporation en 1981, pasando a ser conocida como Phibro-Salomon. En 1997, el banco se fusionó con Smith Barney y formó Salomon Smith Barney. El banco luego se fusionó con Citigroup ese mismo año, con Salomon Smith Barney como su brazo de banca de inversión. En 2003, Citigroup eliminó todas las referencias a Salomon Brothers debido a una serie de escándalos financieros.

Como se señaló anteriormente, el banco proporcionó una amplia gama de servicios financieros, pero el banco estableció su legado a través de su departamento de comercio de renta fija. Salomon Brothers también desarrolló el primer valor respaldado por hipotecas privadas (MBS) en la década de 1980. Quizás los padres fundadores originales del comercio de bonos de alto rendimiento, junto con Drexel Burnham Lambert, el grupo de arbitraje de bonos de Salomon estableció las carreras comerciales de John Meriwether y Myron Sholes.

Salomon Brothers fue visto como uno de los bancos de inversión multinacionales de élite y parte de lo que se conocía como el grupo abultado. Salomon Brothers era famoso por una cultura corporativa despiadada que recompensaba la toma de riesgos con bonificaciones masivas, castigando los malos resultados con un arranque rápido. El libro de Michael Lewis «Liar’s Poker» describe la cultura de negociación de bonos de alta presión en Salomon Brothers, inspirando la visión popular de Wall Street de los años 80 y 90 como un campo de juego despiadado para las personas que no permiten que la moral se interponga en el camino del dinero.

Consideraciones Especiales

Warren Buffett, el Oráculo de Omaha, invirtió en Salomon Brothers en la década de 1980 y tuvo que asumir personalmente una posición en la junta para eliminar a las personas involucradas en un escándalo de oferta de bonos del Tesoro falso para evitar que la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) acción. El escándalo involucró a un comerciante de salmón que estaba haciendo ofertas falsas para intentar comprar más bonos de los permitidos. Buffett se retiró cuando tuvo lugar la compra de Travelers y la cultura corporativa se reafirmó rápidamente.

Los antiguos alumnos de Salomon tuvieron un gran impacto en el mercado.  Long-Term Capital Management  fue creado por ex alumnos de Salomon y las  posiciones de arbitraje que asumió valían más de $ 1 billón antes de su implosión en 1998. En ese momento se evitó una crisis financiera global, pero no fue la primera ni la última crisis que el alto – Se establecería un enfoque de alto riesgo y alta recompensa del comercio de Salomon Brothers.

Las estructuras sobrevivientes de Salomon Brothers ayudaron a impulsar a Citigroup profundamente en el mercado de MBS. El golpe resultante que recibió el banco provocó un nuevo éxodo de exlíderes y comerciantes de Salomon. En 2009, el Wall Street Journal informó que el entonces director ejecutivo de Citigroup, Vikram Pandit, estaba desmantelando los restos de Salomon Brothers para evitar riesgos similares en el futuro.