Cargo por ventas
¿Qué es un cargo de venta?
Un cargo de venta es una comisión que pagan los inversionistas sobre una inversión en un fondo mutuo al intermediario financiero, como un corredor, planificador financiero o asesor de inversiones, responsable de realizar la transacción. Esta tarifa adicional sirve como compensación para el vendedor y se expresa como un porcentaje del valor de la inversión.
Conclusiones clave
- Un cargo de venta es una tarifa adicional pagada por un inversionista que se utiliza para compensar al corredor o al vendedor por realizar esa transacción.
- En los fondos mutuos, el cargo de venta generalmente se denomina «carga», que se puede cobrar por adelantado, en el momento de la venta o en algún otro arreglo.
- Por lo general, se cobran como un porcentaje fijo del valor de la operación, los cargos de venta se pueden minimizar o evitar buscando fondos sin carga o ETF.
Comprensión de los cargos de venta
Muchos fondos mutuos tienen cargos de venta, que se cotizan en porcentajes y equivalen a una parte de la inversión. Para los inversores, esto significa que su inversión real en el fondo es igual a la diferencia entre el valor de inversión por acción y el cargo total de venta. Por regulación, el cargo de venta máximo permitido es del 8.5%, pero la mayoría de las cargas se encuentran dentro de un rango de 3% a 6%.
El nivel de gastos de venta en el que incurre un inversor depende a menudo de las clases de acciones específicas de un fondo. Los cargos pueden variar según los diferentes tipos de fondos y clases de acciones, y con algunos fondos no se pagan en absoluto debido a las relaciones con los distribuidores.
Los inversores deben asegurarse de comprender claramente los cargos de venta y otras tarifas asociadas con un fondo. Las compañías de fondos generalmente brindan una divulgación completa de sus cargos de venta, incluso en sus folletos.
Vale la pena recordar que los cargos por ventas no se tienen en cuenta en la proporción de gastos brutos y netos de un fondo. Eso es porque se les paga a los intermediarios financieros por su asociación en la venta del fondo, en lugar de financiarse a sí mismos.
Los cargos de venta se pueden evitar invirtiendo en fondos mutuos sin carga o en fondos cotizados en bolsa (ETF).
Tipos de cargos de venta
Algunos tipos comunes de cargos por ventas incluyen los siguientes:
- Los cargos por ventas iniciales se pagan como un porcentaje del precio de compra en el momento de la inversión. Las acciones de clase A a menudo tienen cargos de venta iniciales.
- Los cargos de venta de fondo se pagan como un porcentaje del precio de venta en el momento de la venta. Los cargos de venta de fondo a menudo están asociados con acciones B de un fondo.
- Los cargos por ventas diferidos son cargos por ventas de back-end que disminuyen con el tiempo y, a menudo, eventualmente llegan a cero. También se denominan cargos por ventas diferidos contingentes porque la tarifa depende del período de tenencia.
Críticas a los cargos de venta
Los defensores de los inversores y los educadores critican con frecuencia los cargos por ventas, y muchos argumentan que son completamente innecesarios para la mayoría de las inversiones en la actualidad.
Los cargos por ventas reducen la rentabilidad de los inversores y pueden ser difíciles de detectar. Algunos de los cargos de venta asociados con las acciones B son frecuentemente condenados. Por ejemplo, suponga que un inversor tiene la intención de mantener un fondo mutuo durante muchos años y compra acciones B con cargos de venta diferidos. El inversor podría ignorar los cargos de venta porque el período de tenencia deseado es lo suficientemente largo como para que lleguen a cero. Sin embargo, si surge una emergencia y se necesitan fondos antes de lo programado, el inversor podría verse afectado con un cargo de venta sorprendente del 5% o más.
Afortunadamente, los cargos por ventas se pueden evitar invirtiendo en fondos mutuos sin carga o en fondos cotizados en bolsa (ETF). Sin embargo, es importante que los inversores estén al tanto del diferencial de oferta y demanda en los ETF. Un margen de oferta y demanda alto puede ser tan malo como un cargo de venta.
Ejemplos de cargos de venta
Suponga que un inversionista pone $ 10,000 en el fondo mutuo XYZ con una carga inicial de 5.75% para pequeños inversionistas. La inversión real del inversor en el fondo después del cargo de venta sería de $ 9,425. Sin embargo, los cargos de venta son solo uno de los varios tipos de tarifas de fondos que los inversionistas pueden reducir o eliminar.
En otro caso, un inversionista puso $ 100,000 en el fondo mutuo XYZ. XYZ todavía tiene una carga inicial del 5.75%, pero la redujeron al 4% para inversiones de $ 25,000 o más. También lo reducen al 2% por $ 100,000 o más, y al 1% por más de $ 1,000,000. En este caso, la inversión real del inversor después del cargo por venta es de $ 98 000. Observe que aunque el porcentaje ha disminuido, la cantidad total cobrada ha aumentado.