Definición del formulario S-4 de la SEC

Conclusiones clave

• El formulario S-4 debe enviarse a la SEC en caso de una fusión o adquisición entre dos empresas para asegurarse de que la fusión sea legal.
• El formulario también debe enviarse para ofertas de intercambio.
• Los inversores observan de cerca las presentaciones del Formulario S-4 para intentar obtener ganancias rápidas de la actividad de fusiones y adquisiciones.

Este formulario también debe enviarse para ofertas de intercambio.

¿Por qué fusionarse?

Las fusiones ocurren por una variedad de razones: pueden ayudar a las empresas a expandirse a nuevos territorios, unir productos comunes o moverse a nuevos segmentos, aumentar los ingresos y aumentar las ganancias, todo con el fin de crear valor para los accionistas. Después de una fusión, las nuevas acciones de la empresa se distribuyen a los accionistas existentes de ambos negocios originales.

Cinco tipos comunes de fusiones incluyen:

• Conglomerado : esto ocurre entre dos o más empresas que participan en actividades comerciales no relacionadas (es decir, diferentes industrias y / o regiones geográficas). Se produce un conglomerado mixto entre organizaciones que intentan obtener extensiones de producto o mercado a través de la fusión, como la fusión de 1995 entre The Walt Disney Company y American Broadcasting Company (ABC).
• Congenérico : dos o más empresas operan en el mismo mercado o sector con tecnología, marketing, procesos de producción o investigación y desarrollo (I + D) superpuestos. Ellos unen fuerzas en esta fusión de extensión de productos y se agrega una nueva línea de productos de una compañía a una línea de productos existente de la otra compañía.
• Extensión de mercado : esto ocurre cuando las empresas venden los mismos productos pero compiten en diferentes mercados. Por ejemplo, WeWork se fusionó recientemente con la startup china de trabajo conjunto Naked Hub, que ofrece servicios de trabajo conjunto similares en Shanghai, Beijing y Hong Kong. WeWork planea actualmente un crecimiento significativo fuera de EE. UU.
• Horizontal : esto ocurre entre competidores que operan en la misma industria. La fusión suele ser parte de una consolidación y es más común en industrias con menos empresas. Las fusiones horizontales pueden crear un negocio único y más grande con una mayor participación de mercado.
• Vertical : cuando se fusionan dos empresas que producen piezas o servicios para un producto terminado específico. Por lo general, estas dos empresas operan a diferentes niveles dentro de la misma cadena de suministro de la industria y pueden lograr una reducción de costos. Una famosa fusión vertical fue la combinación en 2000 de America Online (AOL) y el conglomerado de medios Time Warner.