Índice de fuerza relativa (RSI)

Conclusiones clave

• El índice de fuerza relativa (RSI) es un oscilador de impulso popular desarrollado en 1978.
• El RSI proporciona a los operadores señales técnicas sobre el impulso del precio alcista y bajista, y a menudo se representa debajo del gráfico del precio de un activo.
• Un activo generalmente se considera sobrecomprado cuando el RSI está por encima del 70% y sobrevendido cuando está por debajo del 30%.

Cálculo del RSI

Usando las fórmulas anteriores, se puede calcular el RSI, donde la línea del RSI se puede trazar debajo del gráfico de precios de un activo.

El RSI aumentará a medida que aumente el número y el tamaño de cierres positivos y disminuirá a medida que aumente el número y el tamaño de las pérdidas. La segunda parte del cálculo suaviza el resultado, por lo que el RSI solo se acercará a 100 o 0 en un mercado de fuerte tendencia.

Como puede ver en el gráfico anterior, el indicador RSI puede permanecer en la región de sobrecompra durante períodos prolongados mientras la acción se encuentra en una tendencia alcista. El indicador también puede permanecer en territorio de sobreventa durante mucho tiempo cuando la acción está en una tendencia bajista. Esto puede resultar confuso para los nuevos analistas, pero aprender a utilizar el indicador dentro del contexto de la tendencia predominante aclarará estos problemas.

¿Qué le dice RSI?

La tendencia principal de la acción o activo es una herramienta importante para asegurarse de que las lecturas del indicador se comprendan correctamente. Por ejemplo, la conocida técnica de mercado Constance Brown, CMT, ha promovido la idea de que una lectura de sobreventa en el RSI en una tendencia alcista es probablemente mucho mayor que el 30%, y una lectura de sobrecompra en el RSI durante una tendencia bajista es mucho más baja que la Nivel del 70%.

Como puede ver en el siguiente gráfico, durante una tendencia bajista, el RSI alcanzaría un pico cerca del nivel del 50% en lugar del 70%, lo que podría ser utilizado por los inversores para señalar de manera más confiable condiciones bajistas. Muchos inversores aplicarán una línea de tendencia horizontal que se encuentra entre los niveles del 30% y el 70% cuando existe una tendencia fuerte para identificar mejor los extremos. Por lo general, no es necesario modificar los niveles de sobrecompra o sobreventa cuando el precio de una acción o activo está en un canal horizontal a largo plazo.

Un concepto relacionado con el uso de niveles de sobrecompra o sobreventa adecuados a la tendencia es centrarse en las señales y técnicas comerciales que se ajustan a la tendencia. En otras palabras, el uso de señales alcistas cuando el precio está en una tendencia alcista y señales bajistas cuando una acción está en una tendencia bajista ayudará a evitar las muchas falsas alarmas que puede generar el RSI.

Interpretación de los rangos RSI y RSI

Generalmente, cuando el RSI supera el nivel de referencia horizontal de 30, es un signo alcista y cuando se desliza por debajo del nivel de referencia horizontal de 70, es un signo bajista. Dicho de otra manera, uno puede intepret valores de RSI de 70 o más indica una seguridad se está convirtiendo en sobrecompra o  sobrevaluado  y puede ser preparado para una tendencia  de reversión  o precio correctiva  retroceso. Una lectura de RSI de 30 o menos indica una condición de sobreventa o infravalorada.

Durante las tendencias, las lecturas del RSI pueden caer en una banda o rango. Durante una tendencia alcista, el RSI tiende a mantenerse por encima de 30 y con frecuencia debería llegar a 70. Durante una tendencia bajista, es raro ver que el RSI supere los 70, y el indicador frecuentemente llega a 30 o menos. Estas pautas pueden ayudar a determinar la fuerza de la tendencia y detectar posibles reversiones. Por ejemplo, si el RSI no puede llegar a 70 en una serie de oscilaciones de precios consecutivas durante una tendencia alcista, pero luego cae por debajo de 30, la tendencia se ha debilitado y podría revertirse a la baja.

Lo contrario es cierto para una tendencia bajista. Si la tendencia bajista no puede llegar a 30 o menos y luego se recupera por encima de 70, esa tendencia bajista se ha debilitado y podría revertirse al alza. Las líneas de tendencia y los promedios móviles son herramientas útiles para incluir cuando se usa el RSI de esta manera.

Ejemplo de divergencias RSI

Una divergencia alcista ocurre cuando el RSI crea una lectura de sobreventa seguida de un mínimo más alto que coincide con los mínimos más bajos en el precio. Esto indica un impulso alcista creciente, y una ruptura por encima del territorio de sobreventa podría usarse para activar una nueva posición larga.

Una divergencia bajista ocurre cuando el RSI crea una lectura de sobrecompra seguida de un máximo más bajo que coincide con los máximos más altos correspondientes en el precio.

Como puede ver en el siguiente gráfico, se identificó una divergencia alcista cuando el RSI formó mínimos más altos mientras que el precio formó mínimos más bajos. Esta fue una señal válida, pero las divergencias pueden ser raras cuando una acción se encuentra en una tendencia estable a largo plazo. El uso de lecturas flexibles de sobreventa o sobrecompra ayudará a identificar más señales potenciales.

Ejemplo de rechazos de swing RSI

Otra técnica comercial examina el comportamiento del RSI cuando está resurgiendo de un territorio de sobrecompra o sobreventa. Esta señal se llama «rechazo de swing» alcista y tiene cuatro partes:

1. RSI cae en territorio de sobreventa.
2. El RSI vuelve a cruzar por encima del 30%.
3. RSI forma otra caída sin cruzar de nuevo al territorio de sobreventa.
4. RSI luego rompe su máximo más reciente.

Como puede ver en el siguiente gráfico, el indicador RSI estaba sobrevendido, se rompió en un 30% y formó el mínimo de rechazo que desencadenó la señal cuando rebotó más alto. Usar el RSI de esta manera es muy similar a dibujar líneas de tendencia en un gráfico de precios.

Al igual que las divergencias, existe una versión bajista de la señal de rechazo del swing que parece una imagen especular de la versión alcista. Un rechazo de swing bajista también tiene cuatro partes:

1. RSI se eleva a territorio de sobrecompra.
2. El RSI vuelve a cruzar por debajo del 70%.
3. RSI forma otro alto sin cruzar de nuevo al territorio de sobrecompra.
4. RSI luego rompe su mínimo más reciente.

El siguiente gráfico ilustra la señal de rechazo del swing bajista. Como ocurre con la mayoría de las técnicas comerciales, esta señal será más confiable cuando se ajuste a la tendencia prevaleciente a largo plazo. Es menos probable que las señales bajistas durante las tendencias a la baja generen falsas alarmas.

La diferencia entre RSI y MACD

La divergencia de convergencia de promedio móvil ( MACD ) es otro indicador de impulso de seguimiento de tendencia que muestra la relación entre dos promedios móviles del precio de un valor. El MACD se calcula restando la media móvil exponencial ( EMA ) de 26 períodos de la EMA de 12 períodos. El resultado de ese cálculo es la línea MACD.

Una EMA de nueve días del MACD llamada «línea de señal» se traza luego en la parte superior de la línea MACD, que puede funcionar como un disparador de señales de compra y venta. Los operadores pueden comprar el valor cuando el MACD cruza por encima de su línea de señal y vender, o vender, el valor cuando el MACD cruza por debajo de la línea de señal.

El RSI fue diseñado para indicar si un valor está sobrecomprado o sobrevendido en relación con los niveles de precios recientes. El RSI se calcula utilizando ganancias y pérdidas de precio promedio durante un período de tiempo determinado. El período de tiempo predeterminado es de 14 períodos con valores delimitados de 0 a 100.

El MACD mide la relación entre dos EMA, mientras que el RSI mide el cambio de precio en relación con los recientes máximos y mínimos de precios. Estos dos indicadores se utilizan a menudo juntos para proporcionar a los  analistas  una imagen técnica más completa de un mercado.

Ambos indicadores miden el impulso de un activo. Sin embargo, miden diferentes factores, por lo que en ocasiones dan indicaciones contradictorias. Por ejemplo, el RSI puede mostrar una lectura por encima de 70 durante un período de tiempo sostenido, lo que indica que el valor está  demasiado extendido  hacia el lado de la compra.

Al mismo tiempo, el MACD podría indicar que el impulso de compra sigue aumentando para el valor. Cualquiera de los indicadores puede indicar un cambio de tendencia próximo al mostrar una divergencia con respecto al precio (el precio continúa más alto mientras que el indicador baja, o viceversa).

Limitaciones del RSI

El RSI compara el impulso del precio alcista y bajista y muestra los resultados en un oscilador que se puede colocar debajo de un gráfico de precios. Como la mayoría de los indicadores técnicos, sus señales son más fiables cuando se ajustan a la tendencia a largo plazo.

Las verdaderas señales de inversión son raras y pueden ser difíciles de separar de las falsas alarmas. Un falso positivo, por ejemplo, sería un cruce alcista seguido de una caída repentina de una acción. Un falso negativo sería una situación en la que hay un cruce bajista, pero la acción se aceleró repentinamente al alza.

Dado que el indicador muestra impulso, puede permanecer sobrecomprado o sobrevendido durante mucho tiempo cuando un activo tiene un impulso significativo en cualquier dirección. Por lo tanto, el RSI es más útil en un mercado oscilante donde el precio de los activos alterna entre movimientos alcistas y bajistas.

Preguntas frecuentes