Inversión en materias primas: principales indicadores técnicos

En cualquier clase de activos, el motivo principal de cualquier comerciante, inversor o especulador es hacer que el comercio sea lo más rentable posible. En materias primas, que incluyen desde café hasta petróleo crudo, analizaremos las técnicas de análisis fundamental y análisis técnico, que son empleadas por los comerciantes en sus decisiones de compra, venta o retención.

Se cree que la técnica del análisis fundamental es ideal para inversiones que implican un período de tiempo más largo. Está más basado en la investigación; estudia situaciones de oferta y demanda, políticas económicas y financieras como criterios para la toma de decisiones.

Los comerciantes suelen utilizar el análisis técnico, ya que es apropiado para el juicio a corto plazo en los mercados y analiza los patrones de precios pasados, las tendencias y el volumen para construir gráficos a fin de determinar el movimiento futuro.

Identificación del mercado de productos básicos

Los indicadores de impulso son los más populares para el comercio de productos básicos, lo que contribuye al adagio confiable, «compre barato y venda caro». Los indicadores de impulso se dividen aún más en osciladores e indicadores de seguimiento de tendencia. Los comerciantes deben identificar primero el mercado (es decir, si el mercado tiene una tendencia o un rango antes de aplicar cualquiera de estos indicadores). Esta información es importante porque los indicadores que siguen la tendencia no funcionan bien en un mercado en rango; de manera similar, los osciladores tienden a ser engañosos en un mercado en tendencia.

Conclusiones clave

  • El motivo principal de cualquier comerciante es obtener el mayor beneficio posible.
  • Los comerciantes deben identificar primero el mercado.
  • Los indicadores de impulso son los más populares para el comercio de materias primas.

Indicadores de comercio de materias primas

1. Medias móviles

Uno de los indicadores más simples y más utilizados en el análisis técnico es el promedio móvil (MA), que es el precio promedio durante un período específico de un producto básico o acción. Por ejemplo, un MA de cinco períodos será el promedio de los precios de cierre durante los últimos cinco días, incluido el período actual. Cuando este indicador se usa durante el día, el cálculo se basa en los datos del precio actual en lugar del precio de cierre.

El MA tiende a suavizar el movimiento de precios aleatorio para resaltar las tendencias ocultas. Se considera un indicador rezagado y se utiliza para observar patrones de precios. Se genera una señal de compra cuando el precio cruza por encima de la MA desde debajo de los sentimientos alcistas, mientras que la inversa es indicativa de sentimientos bajistas, por lo tanto, una señal de venta.

Hay muchas versiones de MA que son más elaboradas, como la media móvil exponencial (EMA), la media móvil ajustada por volumen y la media móvil ponderada lineal. MA no es adecuado para un mercado variable, ya que tiende a generar señales falsas debido a las fluctuaciones de precios. En el siguiente ejemplo, observe que la pendiente de la MA refleja la dirección de la tendencia. Un MA más pronunciado muestra el impulso que respalda la tendencia, mientras que un MA aplanado es una señal de advertencia de que puede haber una reversión de la tendencia debido a la caída del impulso.

En el gráfico anterior, la línea azul representa la media móvil de nueve días, mientras que la línea roja es la media móvil de 20 días y la media móvil de 40 días está representada por la línea verde. El MA de 40 días es el más suave y menos volátil, mientras que el MA de 9 días muestra un movimiento máximo y el MA de 20 días se encuentra en el medio.

2. Divergencia de convergencia de medias móviles (MACD)

La divergencia de convergencia de la media móvil, también conocida como MACD, es un indicador eficaz y de uso común desarrollado por el administrador de fondos Gerald Appel. Es una tendencia que sigue el indicador de impulso que utiliza promedios móviles o promedios móviles exponenciales para los cálculos. Normalmente, el MACD se calcula como la EMA de 12 días menos la EMA de 26 días. La EMA de nueve días del MACD se llama línea de señal, que distingue los indicadores alcistas y bajistas.

Se genera una señal alcista cuando el MACD es un valor positivo, ya que la EMA de período más corto es más alta (más fuerte) que la EMA de período más largo. Esto significa un aumento en el impulso alcista, pero a medida que el valor comienza a disminuir, muestra una pérdida de impulso. De manera similar, un valor MACD negativo es indicativo de una situación bajista, y un aumento sugiere aún más un impulso a la baja.

Si el valor MACD negativo disminuye, indica que la tendencia bajista está perdiendo impulso. Hay más interpretaciones del movimiento de estas líneas como cruces; un cruce alcista se señala cuando el MACD cruza por encima de la línea de señal en una dirección ascendente.

En el gráfico anterior, el MACD está representado por la línea naranja y la línea de señal es violeta. El histograma MACD (barras de color verde claro) es la diferencia entre la línea MACD y la línea de señal. El histograma MACD se traza en la línea central y representa la diferencia entre la línea MACD y la línea de señal mostrada por barras. Cuando el histograma es positivo (por encima de la línea central), emite señales alcistas, como lo indica la línea MACD por encima de su línea de señal.

3. Índice de fuerza relativa (RSI)

El índice de fuerza relativa (RSI) es un indicador de impulso técnico popular. Intenta determinar el nivel de sobrecompra y sobreventa en un mercado en una escala de 0 a 100, lo que indica si el mercado ha tocado techo o piso. Según este indicador, los mercados se consideran sobrecomprados por encima de 70 y sobrevendidos por debajo de 30. El analista técnico estadounidense Welles Wilder recomendó el uso de un RSI de 14 días. Con el tiempo, el RSI de nueve días y el RSI de 25 días han ganado popularidad.

RSI se puede utilizar para buscar divergencias y oscilaciones de fallos, además de señales de sobrecompra y sobreventa. La divergencia ocurre en situaciones en las que el activo está alcanzando un nuevo máximo mientras que el RSI no logra moverse más allá de su máximo anterior, lo que indica una reversión inminente. Si el RSI cae por debajo de su mínimo anterior, la oscilación de la falla da una confirmación de la inminente reversión.

Para obtener resultados más precisos, tenga en cuenta un mercado con tendencia o un mercado en rango, ya que la divergencia del RSI no es un indicador suficientemente bueno en el caso de un mercado con tendencia. El RSI es muy útil, especialmente cuando se usa como complemento de otros indicadores.

4. Estocástico

El famoso comerciante de valores George Lane basó el indicador estocástico en la observación de que, si los precios han sido testigos de una tendencia alcista durante el día, entonces el precio de cierre tenderá a establecerse cerca del extremo superior del rango de precios reciente. Alternativamente, si los precios han estado bajando, entonces el precio de cierre tiende a acercarse al extremo inferior del rango de precios. El indicador mide la relación entre el precio de cierre del activo y su rango de precios durante un período de tiempo específico. El oscilador estocástico contiene dos líneas. La primera línea es el% K, que compara el precio de cierre con el rango de precios más reciente. La segunda línea es% D (línea de señal), que es una forma suavizada del valor de% K y se considera la más importante entre las dos.

La señal principal que forma este oscilador es cuando la línea% K cruza la línea% D. Se forma una señal alcista cuando el% K atraviesa el% D en una dirección ascendente. Se forma una señal bajista cuando el% K cae a través del% D en dirección descendente. La divergencia también ayuda a identificar reversiones. La forma de la parte inferior y superior estocástica también funciona como un buen indicador. Digamos, por ejemplo, que un fondo amplio y profundo indica que los bajistas son fuertes y cualquier repunte en ese punto podría ser débil y de corta duración.

Un gráfico con% K y% D se conoce como estocástico lento. El indicador estocástico es uno de los buenos indicadores que mejor se puede golpear con el RSI, entre otros.

5. Bollinger Bands®

La Bollinger Band ® fue desarrollada en la década de 1980 por el analista financiero John Bollinger. Es un buen indicador para medir las condiciones de sobrecompra y sobreventa en el mercado. Las Bandas de Bollinger® son un conjunto de tres líneas: la línea central (tendencia), una línea superior (resistencia) y una línea inferior (soporte). Cuando el precio de la materia prima considerada es volátil, las bandas tienden a expandirse, mientras que en los casos en que los precios están dentro del rango hay una contracción.

Las Bandas de Bollinger® son útiles para los operadores que buscan detectar los puntos de inflexión en un mercado de rango limitado, comprando cuando el precio baja y llega a la banda inferior y vendiendo cuando el precio sube para tocar la banda superior. Sin embargo, a medida que los mercados entran en tendencia, el indicador comienza a dar señales falsas, especialmente si el precio se aleja del rango en el que se negociaba. Las Bandas de Bollinger® se consideran aptas para el seguimiento de tendencias de baja frecuencia.

La línea de fondo

Hay muchos indicadores técnicos disponibles para los comerciantes, y elegir los correctos es crucial para tomar decisiones informadas. Asegurándose de su adecuación a las condiciones del mercado, los indicadores de seguimiento de tendencias son aptos para los mercados en tendencia, mientras que los osciladores se ajustan bien a las diferentes condiciones del mercado. Sin embargo, tenga cuidado: la aplicación inadecuada de los indicadores técnicos puede generar señales engañosas y falsas, con pérdidas. Por lo tanto, se recomienda comenzar con estocástico o las bandas de Bollinger® para aquellos que son nuevos en el uso del análisis técnico.