Retroceder

¿Qué es un retroceso?

Una reversión es una estrategia de lanzamiento de opciones en la que un operador sale de una posición existente y entra en una nueva con una fecha de vencimiento más cercana. Las estrategias de lanzamiento de opciones, a veces llamadas rollos de gelatina, pueden tomar varias formas, como avanzar, enrollar y bajar.

Cómo funciona una reversión

Un retroceso es una de las muchas estrategias de negociación de opciones etiquetadas como rollo. Un retroceso también puede denominarse retroceso.

La estrategia de reversión pasa de una posición de opción a una nueva posición con un vencimiento a más corto plazo. El componente de reversión de la transacción requiere que el mes de vencimiento esté más cerca que la posición anterior. Otros aspectos del contrato pueden cambiar o permanecer igual, principalmente en referencia al precio de ejercicio. La mayoría de las reversiones se realizan como todas las opciones de venta o todas las llamadas, pero un comerciante podría potencialmente cambiar de una a otra. En todos los tipos de reversiones, el propietario de la opción venderá su contrato de opción en el mercado abierto para cerrar la posición y luego utilizará los ingresos para pasar a la nueva posición. Una reversión se utiliza para aumentar la exposición gamma larga o corta en una posición de opciones, donde la gamma de una opción es su sensibilidad en su delta a los cambios en el precio subyacente. Un operador querría aumentar una posición gamma larga si cree que el subyacente será bastante volátil en el corto plazo, mientras que preferiría aumentar una posición gamma corta si cree que el precio subyacente se mantendrá constante y estable.

Devolución de llamada

Los comerciantes utilizan un retroceso para aprovechar las condiciones cambiantes del mercado o para revisar posiciones que ya no consideran rentables. Las posiciones call revertidas con precios de ejercicio más altos también se consideran un roll up o un roll back and up. Las posiciones call revertidas con un precio de ejercicio más bajo se consideran un roll down o un roll back y down. Las opciones con el mismo strike solo se considerarán un retroceso y se centrarán solo en el vencimiento.

Por ejemplo, un operador que reemplaza su call del 50 de octubre con una call del 50 de septiembre ejecuta una reversión. Este comerciante puede creer que la opción call anterior de octubre ya no vale la pena y la call de septiembre es una mejor apuesta. Si el inversor es bajista con respecto a las acciones, es posible que retroceda y baje con un 45 de septiembre.

Ponga Roll Back

Un put roll back rodará de una posición a otra con una expiración más cercana. El comerciante puede utilizar los ingresos de la venta para comprar un nuevo contrato de venta con un precio de ejercicio de venta mayor, menor o igual al de la posición anterior. Cambiar el precio de ejercicio también incorporaría un roll up o roll down. Con una reversión de la venta, el inversor cree que habrá mayores ganancias del contrato en un plazo más cercano.

Otras estrategias de lanzamiento de opciones

Las estrategias continuas ayudan a los operadores de opciones a asegurar las ganancias, limitar las pérdidas y reducir el riesgo. En general, los inversores normalmente renovarán los contratos porque el contrato que buscan cerrar está lejos del dinero. El uso de las siguientes estrategias de rollo puede ayudar a un inversor a aumentar su potencial de ganancias y capitalizar los cambios del mercado.

Opción rollo de arriba: Los operadores se mueven de un contrato de opción en un valor subyacente de seguridad a otra en la misma seguridad con un precio más alto.

Opción desplegable: los operadores pasan de un contrato de opción sobre un valor subyacente a otro sobre el mismo valor con un precio más bajo.

Roll forward: un roll forward es lo opuesto a un roll back. En esta operación, un operador pasa de un contrato de opción sobre un valor subyacente a otro sobre el mismo valor con un vencimiento a más largo plazo. Esto lo utilizan a menudo los comerciantes que desean ampliar su posición.