Definición de la relación riesgo / beneficio

¿Qué es la relación riesgo / beneficio?

La relación riesgo / recompensa marca la posible recompensa que un inversor puede ganar por cada dólar que arriesga en una inversión. Muchos inversores utilizan relaciones riesgo / recompensa para comparar los rendimientos esperados de una inversión con la cantidad de riesgo que deben asumir para obtener estos rendimientos. Considere el siguiente ejemplo: una inversión con una relación riesgo-recompensa de 1: 7 sugiere que un inversor está dispuesto a arriesgar 1 dólar por la posibilidad de ganar 7 dólares. Alternativamente, una relación riesgo / recompensa de 1: 3 indica que un inversor debe esperar invertir $ 1, con la perspectiva de ganar $ 3 en su inversión.

Los comerciantes a menudo utilizan este enfoque para planificar qué operaciones tomar, y la proporción se calcula dividiendo la cantidad que un comerciante puede perder si el precio de un activo se mueve en una dirección inesperada (el riesgo) por la cantidad de ganancias que el comerciante espera obtener. haber realizado cuando el puesto está cerrado (la recompensa).

Cómo funciona la relación riesgo / beneficio

En muchos casos, los estrategas de mercado encuentran que la relación riesgo / recompensa ideal para sus inversiones es de aproximadamente 1: 3, o tres unidades de rendimiento esperado por cada unidad de riesgo adicional. Los inversores pueden gestionar el riesgo / recompensa de forma más directa mediante el uso de órdenes de stop-loss y derivados, como opciones de venta.

La relación riesgo / recompensa se utiliza a menudo como medida cuando se negocian acciones individuales. La relación riesgo / recompensa óptima difiere ampliamente entre las diversas estrategias comerciales. Por lo general, se requieren algunos métodos de prueba y error para determinar qué proporción es la mejor para una estrategia comercial determinada, y muchos inversores tienen una proporción de riesgo / recompensa preespecificada para sus inversiones.

¿Qué le dice la relación riesgo / recompensa?

La relación riesgo / recompensa ayuda a los inversores a gestionar el riesgo de perder dinero en las operaciones. Incluso si un comerciante tiene algunas operaciones rentables, perderá dinero con el tiempo si su tasa de ganancias es inferior al 50%. La relación riesgo / recompensa mide la diferencia entre el punto de entrada de una operación a un stop-loss y una orden de venta o toma de ganancias. La comparación de estos dos proporciona la relación entre las ganancias y las pérdidas, o la recompensa y el riesgo.

Los inversores suelen utilizar órdenes de limitación de pérdidas al negociar acciones individuales para ayudar a minimizar las pérdidas y gestionar directamente sus inversiones con un enfoque de riesgo / recompensa. Una orden de stop-loss es un disparador comercial colocado en una acción que automatiza la venta de la acción de una cartera si la acción alcanza un mínimo específico. Los inversores pueden establecer automáticamente órdenes de stop-loss a través de cuentas de corretaje y, por lo general, no requieren costos comerciales adicionales exorbitantes.

Ejemplo de la relación riesgo / beneficio en uso

Considere este ejemplo: un comerciante compra 100 acciones de XYZ Company a $ 20 y coloca una orden de stop-loss a $ 15 para asegurarse de que las pérdidas no excedan los $ 500. Además, suponga que este comerciante cree que el precio de XYZ alcanzará los $ 30 en los próximos meses. En este caso, el operador está dispuesto a arriesgar $ 5 por acción para obtener un rendimiento esperado de $ 10 por acción después de cerrar la posición. Dado que el comerciante puede ganar el doble de la cantidad que ha arriesgado, se diría que tiene una relación riesgo / recompensa de 1: 2 en esa operación en particular. Los contratos de derivados, como los contratos de venta, que otorgan a sus propietarios el derecho a vender el activo subyacente a un precio específico, pueden utilizarse con un efecto similar.

Si un inversor prefiere buscar una relación riesgo / recompensa de 1: 5 para una inversión específica (cinco unidades de rendimiento esperado por cada unidad de riesgo adicional), entonces puede modificar la orden de stop loss y así ajustar la relación riesgo / recompensa. Pero es importante comprender que al hacerlo, los inversores han cambiado la probabilidad de éxito en su comercio.

En el ejemplo de negociación mencionado anteriormente, suponga que un inversor establece una orden de limitación de pérdidas en $ 18, en lugar de $ 15, y continúa apuntando a una salida de $ 30 para la toma de ganancias. Al hacerlo, ciertamente reducirían el tamaño de la pérdida potencial (suponiendo que no haya cambios en el número de acciones), pero habrán aumentado la probabilidad de que la acción del precio active su orden de stop loss. Eso es porque la orden de detención está proporcionalmente mucho más cerca de la entrada que el precio objetivo. Entonces, aunque el inversionista puede tener una ganancia proporcionalmente mayor (en comparación con la pérdida potencial), tiene una probabilidad menor de recibir este resultado.