Asesor de inversiones registrado (RIA)

Tabla de contenido

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• ¿Qué es un RIA?
• Comprensión de los ARI
• ¿Quién debe registrarse como RIA?
• Obligaciones continuas
• Competidores RIA

¿Qué es un asesor de inversiones registrado (RIA)?

Un asesor de inversiones registrado (RIA) es una persona o empresa que asesora a personas de alto patrimonio neto sobre inversiones y administra sus carteras. Los ARI tienen un deber fiduciario con sus clientes, lo que significa que tienen la obligación fundamental de brindar un asesoramiento de inversión que siempre actúe en el mejor interés de sus clientes.

Como indica la primera palabra de su título, los ARI deben registrarse en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) o en los administradores de valores estatales.

Comprensión de los ARI

Reguladas directamente por la  Comisión de Bolsa y Valores  (SEC), se considera que los ARI actúan con carácter  fiduciario  y, por lo tanto, están sujetos a un estándar de conducta más alto que los representantes registrados. Este estándar fiduciario exige que un ARI siempre debe anteponer incondicionalmente los mejores intereses del cliente a los suyos, independientemente de todas las demás circunstancias.

Los ARI también están obligados a revelar cualquier posible conflicto de intereses a sus clientes y actuar de manera ética en todos sus tratos comerciales. Algunos ARI cobran a los clientes un porcentaje de los  activos que administran,  mientras que otros cobran una tarifa fija o por hora por brindar asesoramiento. Los asesores que elijan este último modelo para sus prácticas deben obtener una   licencia Serie 65.

Pagados de manera muy similar a los administradores de fondos mutuos, los ARI generalmente obtienen sus ingresos a través de una  tarifa de administración  compuesta por un porcentaje de los activos que tiene un cliente. Las tarifas fluctúan, pero el promedio es de alrededor del 1%. Por lo general, cuanto más activos tiene un cliente, menor es la tarifa que puede negociar, a veces tan solo un 0,35%. Esto sirve para alinear los mejores intereses del cliente con los de la RIA, ya que el asesor no puede ganar más dinero en la cuenta a menos que el cliente aumente su  base de activos (AUM).

¿Quién debe registrarse como RIA?

La Ley de Asesores de Inversiones de 1940 definió un RIA como una «persona o empresa que, a cambio de una compensación, se dedica al acto de brindar asesoramiento, hacer recomendaciones, emitir informes o proporcionar análisis sobre valores, ya sea directamente o mediante publicaciones».

Con qué reguladores deben registrarse los asesores depende principalmente del valor de los activos que administran, junto con si asesoran a clientes corporativos o solo a individuos. En general, los asesores que tienen al menos $ 25 millones en activos bajo administración o brindan asesoría a compañías de inversión deben registrarse en la SEC. Los asesores que administran montos más pequeños suelen registrarse ante las autoridades estatales de valores.

El registro como un RIA no está destinado a denotar ninguna forma de recomendación o respaldo por parte de la SEC o de los reguladores de valores estatales. Significa solo que el asesor de inversiones ha cumplido con todos los requisitos para el registro. Para los asesores que se registran en la SEC, la información requerida incluye el estilo de inversión del asesor, los activos bajo administración (AUM), los honorarios, las acciones disciplinarias y, para una empresa, los funcionarios clave. Otros requisitos incluyen que la RIA informe a la SEC de cualquier conflicto de interés potencial que haya surgido para ellos en su trabajo, o que pueda ocurrir en el futuro. Presentada mediante el formulario ADV, la presentación debe actualizarse anualmente para incluir información como cualquier nueva decisión disciplinaria contra la RIA. El formulario debe estar disponible como registro público.

Algunos Planificador Financiero Certificado (CFP®). Esos, dice, podrían «ayudar a elevar el nivel de servicio que [los ARI brindan] al público».

Obligaciones continuas de la RIA

Más allá de simplemente registrarse para recibir su certificación, los ARI deben seguir ciertas prácticas y procedimientos al brindar asesoramiento a sus clientes. Estos incluyen revelar cualquier riesgo o posible conflicto de intereses de las transacciones específicas que recomiendan y asegurarse de que el cliente los comprenda.

Si, en algún momento, un asesor se enfrenta a un cliente sobre la idoneidad de una inversión, la responsabilidad recae en el asesor para demostrar que se tomaron todas las medidas para revelar el riesgo, así como para determinar la idoneidad.

Desde la perspectiva de la SEC, la documentación lo es todo. Si la SEC alguna vez se involucrara en la investigación de una queja de inversionista, requiere documentación completa sobre la estrategia de inversión utilizada, junto con registros de clientes que demuestren conocimiento del perfil de inversión del cliente y tolerancia al riesgo.

Competidores RIA

Los ARI tienden a competir con los siguientes grupos por la prestación de servicios de inversión:

• Los fondos de inversión
• Los fondos de cobertura
• Empresas de servicios electrónicos (por ejemplo, bancos de inversión): a través de  programas de envoltura  para corredores individuales
• Corredores en línea o de descuento que atienden a inversores que lo hacen usted mismo
• Roboadvisores