REIT frente a ETF de REIT: cómo se comparan
REIT frente a ETF de REIT: una descripción general
Los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) son empresas que poseen y operan bienes raíces para producir y generar ingresos. Los inversores pueden comprar acciones en REIT, que representan la propiedad de una empresa inmobiliaria individual, al igual que las acciones normales. El desempeño individual de los REIT puede variar ampliamente. Muchos REIT se negocian en las principales bolsas de valores, pero también hay varios REIT privados y no cotizados en bolsa.
Los fondos cotizados en bolsa (ETF)REIT, por otro lado, invierten sus activos principalmente en valores REIT de renta variable y otros derivados. A menudo tienen índices de gastos bajos y rastrean pasivamente índices para el mercado inmobiliario más grande. Estos índices REIT incluyen varios tipos diferentes de REIT como componentes. Al rastrear un índice, un inversionista puede obtener exposición al sector inmobiliario más grande sin tener que arriesgar capital en una empresa individual.
Los inversores inmobiliarios más sofisticados pueden desear invertir en un solo REIT. Es posible que el inversor desee centrarse en un REIT con una buena gestión, un plan de negocio sólido o un enfoque en una determinada parte del sector inmobiliario. Pero para cualquier inversor que no desee realizar la debida diligencia en varios REIT diferentes, los ETF de REIT pueden proporcionar una manera fácil de obtener una exposición diversificada a los bienes raíces en una sola operación.
Conclusiones clave
- Los fideicomisos de inversión inmobiliaria son empresas que poseen y operan bienes raíces para producir y generar ingresos.
- Los fondos REIT cotizados en bolsa invierten sus activos principalmente en valores REIT de renta variable y otros derivados.
- Hay tres tipos diferentes de REIT: REIT de capital, REIT hipotecario y REIT híbrido.
- Los REIT no tienen que pagar impuestos sobre la renta siempre que cumplan con ciertas regulaciones federales.
- Los ETF de REIT se gestionan pasivamente en torno a índices de propietarios de inmuebles que cotizan en bolsa.
REIT
Como se señaló anteriormente, los REIT poseen y operan propiedades inmobiliarias para producir y generar ingresos, y ofrecen acciones en el mercado público y privado a los inversores. Hay tres tipos principales de REIT:REIT de capital, REIT hipotecario y REIT híbrido. Cada uno aporta un alcance diferente a la mesa, desde la base de inversión hasta el riesgo. Los inversores deben sopesar sus objetivos de inversión antes de decidir invertir su dinero en cualquiera de estos REIT.
REIT de capital
Casi el 90% de todos los REIT son REIT de acciones.4 Los fideicomisos de inversión inmobiliaria de esta categoría poseen o invierten directamente en propiedades inmobiliarias que generan ingresos. Esto significa que los ingresos que generan vienen directamente en forma de ingresos por alquiler obtenidos de esas propiedades.3 Las propiedades van desde centros comerciales, edificios de apartamentos y condominios, espacios de oficinas corporativas, hogares de atención médica e incluso espacios de almacenamiento. Segúnreit.com, más de $ 2 billones en activos inmobiliariosson propiedad de REIT de capital.
Estos REIT deben pagar un mínimo del 90% de sus ingresos a los accionistas en forma de dividendos.
Los REIT de capital deben pagar a los accionistas un mínimo del 90% de sus ingresos en forma de dividendos.
REIT hipotecarios
Los REIT hipotecarios invierten en hipotecas inmobiliarias. Algunos mREIT, como se les llama comúnmente, pueden comprar valores respaldados por hipotecas (MBS), tanto MBS residenciales como comerciales. Otros compran u originan ofertas hipotecarias a prestatarios y propietarios. Estos REIT ganan dinero con los intereses de la apreciación del precio en el valor del MBS o con los intereses cobrados de los préstamos hipotecarios.
Estos REIT brindan a los inversores acceso al mercado hipotecario, al mismo tiempo que les brindan la liquidez y transparencia de las acciones públicas.
REIT híbridos
Estos tipos de REIT comprenden el porcentaje más pequeño del sector REIT. Son una combinación de REIT de capital e hipotecario. Invierten directamente tanto en inmuebles como en préstamos hipotecarios. Al invertir en REIT híbridos, los inversores obtienen el beneficio de los REIT de capital e hipotecarios en un solo activo. Aunque pueden invertir tanto en bienes raíces físicos como en hipotecas / MBS, por lo general tienen más peso en uno que en otro.
Invertir en REIT híbridos viene con una volatilidad muy baja e ingresos regulares que provienen de la apreciación de la propiedad y el pago de dividendos.
Ventajas fiscales de REITS
Los REIT no tienen que pagar impuestos sobre la renta si cumplen con ciertas regulaciones federales. Los REIT deben distribuir al menos el 90% de sus ingresos imponibles anualmente a los accionistas como dividendos y distribuciones. Al menos el 75% de los activos de los REIT deben estar en bienes raíces, efectivo o bonos del Tesoro de los Estados Unidos, con al menos el 75% de los ingresos provenientes de alquileres, hipotecas u otras inversiones inmobiliarias.76 Las acciones de REIT deben estar en manos de un mínimo de 100 accionistas.
ETF de REIT
Los ETF de REIT invierten la mayoría de sus fondos en REIT de acciones y otros altos rendimientos de dividendos.
Los ETF de REIT se parecen tanto a las acciones como a los valores de renta fija, lo que proporciona ingresos muy consistentes para los inversores. Este tipo de activos deben pagar la mayor parte de sus ingresos y ganancias a los accionistas anualmente.
Ejemplos de REIT y ETF de REIT
REIT
American Tower REIT (AMT ) es uno de los REIT más grandes del mundo por capitalización de mercado, que fue de $ 101.1 mil millones en mayo de 2020. Lanzado en 2012, administra más de 170,000 bienes raíces de comunicaciones de múltiples inquilinos. En pocas palabras, la empresa posee y opera equipos e infraestructura de comunicaciones inalámbricas y de transmisión en todo el mundo. El REIT informó un aumento del 9,9% en los ingresos para el primer trimestre de 2020 a $ 1.993 millones, así como un aumento en los ingresos netos en un 2,7% con respecto al mismo período en 2019 a $ 419 millones. Al 17 de mayo de 2019, el REIT se cotizaba a unos 229 dólares por acción y ofrecía un rendimiento por dividendo del 1,72%.10
Simon Property Group (SPG ) es uno de los REIT más grandes de los Estados Unidos. Posee y opera propiedades minoristas en América del Norte, Europa y Asia, incluidos centros comerciales y puntos de venta premium. Simon cotizaba a alrededor de $ 51 al 17 de mayo de 2019, con una capitalización de mercado de $ 15.690 millones. Simon ofreció una rentabilidad por dividendo del 16,28%. Para el primer trimestre de 2020, SPG reportó ingresos totales de $ 1.35 mil millones, una disminución de $ 1.45 mil millones con respecto al mismo período en 2019. Los ingresos netos consolidados cayeron de $ 631.947 en el primer trimestre de 2019 a $ 505.404 en su contraparte de 2020.
ETF de REIT
El Vanguard REIT ETF ( activos bajo administración (AUM) al 17 de mayo de 2019, con un índice de gastos muy bajo de 0.12%. Paga un dividendo atractivo de más del 4,1%. El fondo tiene 183 acciones en sus tenencias. Los 10 más grandes comprendieron el 48,4% de los activos netos del fondo. Los REIT especializados tuvieron la mayor asignación de participaciones con un 40,4%, con un 14,4% de las participaciones del fondo en REIT residenciales y un 8,5% en REIT minoristas. VNQ obtuvo un rendimiento del 1,3% durante los tres años anteriores a 2020, y aumentó un 7,52% desde su inicio en septiembre de 2004.1617
El iShares US Real Estate ETF (Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE).