Tasa de referencia

¿Qué es una tasa de referencia?

Una tasa de referencia es una tasa de interés de referencia que se utiliza para establecer otras tasas de interés. Varios tipos de transacciones utilizan diferentes índices de referencia de tasas de referencia, pero las más comunes incluyen la tasa de fondos federales, LIBOR, la tasa preferencial y la tasa de referencia de los valores del Tesoro de EE. UU.

Las tasas de referencia son útiles en hipotecas de propietarios y transacciones sofisticadas de intercambio de tasas de interés realizadas por instituciones.

Cómo funciona una tasa de referencia

Dependiendo de la redacción de un contrato financiero o de valores, la tasa de referencia puede ser más difícil de entender. Las dificultades surgen especialmente si la tasa adopta la forma de una referencia de inflación, como el índice de precios al consumidor (IPC)  o como una medida de la salud económica, como la  tasa de desempleo  o la tasa de incumplimiento empresarial.

Las tasas de referencia son el núcleo de una hipoteca de tasa ajustable (ARM). Con una ARM, la tasa de interés del prestatario será la tasa de referencia, generalmente la tasa preferencial, más una cantidad fija adicional, conocida como diferencial. Desde el punto de vista del prestamista, la tasa de referencia es una tasa garantizada de endeudamiento. Como mínimo, el prestamista siempre obtiene el diferencial como beneficio. Sin embargo, para el prestatario, los cambios en la tasa de referencia pueden tener un impacto financiero definitivo. Si la tasa de referencia se mueve repentinamente al alza, los prestatarios que pagan tasas de interés flotantes  pueden ver cómo sus pagos aumentan drásticamente.

Los tipos de referencia también constituyen el punto de referencia para un swap de tipos de interés. En un swap de tipos de interés, una de las partes cambia el tipo de referencia flotante por un tipo de interés fijo o un conjunto de pagos. La tasa de referencia determinará la parte de la tasa de interés variable del contrato.

Ejemplo de tasa de referencia

Digamos que un comprador de vivienda necesita pedir prestados $ 40,000 para ayudar a financiar la compra de una nueva casa. El banco ofrece un préstamo a tasa de interés variable con prima más 1%. Eso significa que la tasa de interés del préstamo es igual a la tasa preferencial más el 1%. Por lo tanto, si la tasa preferencial es del 4%, entonces su hipoteca tiene una tasa de interés del 5% (4% + 1%). En este caso, la tasa preferencial es la tasa de referencia.

El banco puede «restablecer» la tasa de vez en cuando a medida que fluctúa la tasa de referencia. Cuando la tasa preferencial aumenta, su tasa también aumenta. Por el contrario, cuando la tasa preferencial cae, también lo hace su tasa de pago. Al permitir que el banco «restablezca» la tasa, evita la posibilidad de que el prestatario no pague el préstamo, lo que hace que el banco pierda dinero. Los prestatarios también se benefician de un «reajuste» de la tasa. Les ayuda a evitar pagar de más por un préstamo si las tasas preferenciales bajan después de la finalización del préstamo.

El índice de precios al consumidor es la tasa de referencia para los valores del Tesoro protegidos contra la inflación, conocido como TIPS. Los TIPS son valores del Tesoro de los Estados Unidos que están indexados a la inflación para proteger a los inversores de los efectos contrarios de la inflación. TIPS pagará intereses cada seis meses sobre la base de una tasa fija aplicada al principio subyacente. El cálculo de interés utiliza el principal ajustado multiplicado por la mitad de la tasa de interés. Al vencimiento, el Tesoro de los Estados Unidos pagará el principal original o ajustado, el que sea mayor.