5 razones para evitar los fondos indexados

Tabla de contenido

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• 1. Falta de protección a la baja
• 2. Falta de capacidad reactiva
• 3. Sin control sobre las participaciones
• 4. Solo estrategia única
• 5. Satisfacción personal atenuada
• La línea de fondo

La inversión en índices es una estrategia que implica la creación de carteras en torno a un índice bursátil, un índice de referencia o un promedio de mercado. La idea es que, dado que la mayoría de los administradores de fondos no logran superar al mercado, la forma óptima de invertir en una cartera diversificada es rastrear un índice, como el índice S&P 500, mientras se minimizan los costos y las tarifas. La inversión indexada se usa a menudo de forma anónima con el término inversión pasiva, pero hay un puñado de razones por las que algunas personas creen que el inversor promedio debería evitar los fondos indexados por completo. Aquí hay cinco de esas razones.

1. Falta de protección a la baja

El mercado de valores ha demostrado ser una gran inversión a largo plazo, pero a lo largo de los años ha tenido una buena cantidad de golpes y contusiones. Invertir en un fondo indexado, como uno que rastrea el S&P 500, le dará una ventaja cuando el mercado esté funcionando bien, pero también lo dejará completamente vulnerable a la baja.

Los inversores con una gran exposición a los fondos de índices bursátiles pueden optar por cubrir su exposición al índice acortando los contratos de futuros del S&P 500 o comprando una opción de venta contra el índice, pero debido a que estos se mueven exactamente en la dirección opuesta entre sí, usarlos juntos podría derrotar el propósito de invertir (es una estrategia de equilibrio). En la mayoría de los casos, la cobertura es solo una solución temporal.

2. Falta de capacidad reactiva

La inversión indexada no permite un comportamiento ventajoso. Si una acción se sobrevalora, en realidad comienza a tener más peso en el índice. Desafortunadamente, esto es justo cuando los inversores astutos querrían reducir la exposición de sus carteras a esas acciones. Entonces, incluso si tiene una idea clara de una acción que está sobrevalorada o infravalorada, si invierte únicamente a través de un índice, no podrá actuar sobre la base de ese conocimiento.

3. Sin control sobre las participaciones

Los índices son carteras establecidas. Si un inversor compra un fondo indexado, no tiene control sobre las participaciones individuales de la cartera. Es posible que tenga empresas específicas que le gusten y desee poseer, como un banco favorito o una empresa de alimentos que haya investigado y desee comprar. De manera similar, en la vida cotidiana, puede tener experiencias que le hagan creer que una empresa es notablemente mejor que otra; tal vez tenga mejores marcas, gestión o atención al cliente. Como resultado, es posible que desee invertir en esa empresa específicamente y no en sus pares.

Al mismo tiempo, es posible que tenga malos sentimientos hacia otras empresas por motivos morales o personales. Por ejemplo, puede tener problemas con la forma en que una empresa trata el medio ambiente o los productos que fabrica. Su cartera se puede aumentar agregando acciones específicas que le gusten, pero los componentes de una porción de índice están fuera de sus manos.

4. Exposición limitada a diferentes estrategias

Existen innumerables estrategias que los inversores han utilizado con éxito; Desafortunadamente, comprar un índice del mercado puede no darle acceso a muchas de estas buenas ideas y estrategias. En ocasiones, las estrategias de inversión pueden combinarse para proporcionar a los inversores mejores rendimientos ajustados al riesgo. La inversión en índices le brindará diversificación, pero eso también se puede lograr con tan solo 30 acciones, en lugar de las 500 acciones que  rastrearía el índice S&P 500.

Si realiza una investigación, es posible que pueda encontrar las acciones de mejor valor, las mejores acciones de crecimiento y las mejores acciones para otras estrategias. Una vez que haya realizado la investigación, puede combinarlos en una cartera más pequeña y específica. Es posible que pueda proporcionarse una cartera mejor posicionada que el mercado en general, o una que se adapte mejor a sus objetivos personales y tolerancia al riesgo.

5. Satisfacción personal atenuada

Por último, invertir puede ser preocupante y estresante, especialmente en tiempos de agitación del mercado. La selección de determinadas acciones puede dejarlo revisando constantemente las cotizaciones y puede mantenerlo despierto por la noche, pero estas situaciones no se evitarán invirtiendo en un índice. Todavía puede encontrarse comprobando constantemente cómo se está desempeñando el mercado y preocupado por el panorama económico. Además de esto, perderá la satisfacción y la emoción de hacer buenas inversiones y tener éxito con su dinero.

La línea de fondo

Se han realizado estudios tanto a favor como en contra del manejo activo. Muchos gerentes se desempeñan peor que sus puntos de referencia comparativos, pero eso no cambia el hecho de que hay gerentes excepcionales que regularmente superan al mercado. La inversión indexada tiene mérito si desea tener una visión económica amplia, pero hay muchas razones por las que no siempre es la mejor ruta para lograr sus objetivos de inversión personales.