Sociedad Limitada de Bienes Raíces (RELP)
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¿Qué es una sociedad limitada de bienes raíces (RELP)?
Una sociedad limitada de bienes raíces (RELP) es un grupo de inversionistas que juntan su dinero para invertir en la compra, desarrollo o arrendamiento de propiedades. Bajo su estado de sociedad limitada, una RELP tiene un socio general que asume la responsabilidad total y socios limitados que son responsables solo hasta la cantidad que contribuyen.
El socio general suele ser una corporación, un administrador de propiedades con experiencia o una empresa de desarrollo inmobiliario. Los socios limitados son inversores externos que proporcionan financiación a cambio de un rendimiento de la inversión.
Conclusiones clave
- Las RELP son sociedades limitadas organizadas para invertir principalmente en bienes raíces.
- Los socios limitados son generalmente inversores independientes, mientras que el gerente general asume las responsabilidades del día a día.
- Los RELP pueden ofrecer rendimientos comparativamente altos y, en consecuencia, altos riesgos.
Comprensión de las sociedades limitadas de bienes raíces (RELP)
Un RELP es una entidad que brinda la oportunidad de invertir en una cartera diversificada de inversiones inmobiliarias. Se encuentran entre una serie de opciones disponibles para aquellos que buscan exposición a inversiones inmobiliarias.
Aunque su estructura es única, los RELP son comparables a los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT), los fondos de inversión administrados centrados en bienes raíces y otras opciones de cartera inmobiliaria. Ofrecen rendimientos esperados relativamente altos pero riesgos comparativamente altos.
RELPS no paga impuestos directamente. Los ingresos o pérdidas netos se transfieren a los inversores, que son responsables de la declaración de impuestos.
Los RELP se comercializan con acuerdos de asociación detallados que definen los términos de la entidad y la oportunidad de inversión en general. Por lo general, se dirigen a inversores institucionales y personas de alto patrimonio neto. Algunos requieren la condición de inversionista acreditado para la condición de sociedad limitada.
Muchas RELP tienen un enfoque estrictamente definido. Proporcionan la estructura comercial para la construcción de un barrio residencial, un centro comercial o una plaza comercial. A menudo se especializan en un nicho inmobiliario como desarrollos para jubilados o propiedades comerciales de alto valor.
Puede haber flexibilidad para diversas actividades comerciales dentro de la cartera. Un RELP puede realizar inversiones directas en propiedades inmobiliarias, emisión de crédito para prestatarios inmobiliarios, inversiones de capital proporcional o participación en un acuerdo comercial colaborativo.
Roles de los socios en una RELP
El socio general generalmente tiene un interés personal en la sociedad en general y proporciona una parte del capital. Los socios generales tienen un papel directo en la gestión de la empresa y los designados a menudo forman parte de la junta directiva y participan en la gestión diaria de la empresa. En general, los socios generales tienen una autoridad activa para la toma de decisiones.
Los socios comanditarios tienen responsabilidad limitada y, por lo general, tienen una influencia y participación limitadas en el gobierno de la entidad. Algunas entidades establecen juntas asesoras u otros medios de comunicación para fomentar la comprensión y la participación de los socios limitados. Generalmente, los socios limitados son inversores independientes.
Los socios limitados reciben distribuciones de dividendos junto con ingresos de transferencia anualmente, lo que constituye parte de su rendimiento. Muchas sociedades limitadas tienen una vida útil de plazo fijo para que los socios reciban su capital en una fecha de vencimiento específica.
Riesgos y retornos de las RELP
Los RELP pueden tener altos rendimientos y altos riesgos, lo que hace que la debida diligencia sea importante para los posibles inversores. Los términos del acuerdo pueden requerir que el socio comanditario se comprometa con una contribución de suma global, un calendario de contribuciones a lo largo del tiempo o las contribuciones que se soliciten.
En particular, los fondos invertidos en una sociedad limitada no suelen ser líquidos. El inversor no puede retirar dinero en ningún momento.
Impuestos sobre las RELP
Al igual que con cualquier sociedad, una RELP no está obligada a pagar impuestos. Los ingresos o pérdidas netos se transfieren a los socios anualmente.
Esto requiere que la sociedad presente una declaración informativa del Formulario 1065 ante el Servicio de Impuestos Internos y que informe todas las distribuciones de ingresos a través de los socios individuales K-1. Todos los socios del negocio reciben distribuciones durante todo el año y una distribución de ingresos anualmente.
La asociación es responsable de proporcionar a cada socio un K-1 que detalla los ingresos que han recibido durante el año. Luego, los socios deben informar sus ingresos individualmente según corresponda.