Unidad de sociedad limitada (LPU)
¿Qué es una unidad de sociedad limitada (LPU)?
Una unidad de sociedad limitada, o LPU, es una unidad de propiedad en una sociedad limitada que cotiza en bolsa o sociedad limitada maestra (MLP). Este fideicomiso otorga al partícipe una participación en los ingresos generados por la sociedad colaboradora. Una unidad de sociedad limitada también se conoce como una unidad maestra de sociedad limitada o una unidad de sociedad limitada.
Cómo funciona una unidad de sociedad limitada
Una unidad de sociedad limitada es un certificado de acciones que representa una unidad de propiedad en una sociedad limitada principal (MLP). Por lo tanto, un MLP no es más que una sociedad limitada que cotiza en bolsa. Un MLP a menudo distribuye todo el efectivo disponible (como dividendos) de las operaciones a los accionistas después de la deducción del capital de mantenimiento.
Las unidades de asociación son beneficiosas para los inversores porque MLP permite que las distribuciones de efectivo de la empresa eviten la doble imposición que normalmente se impondría, lo que generalmente significa mayores distribuciones para los partícipes de las sociedades. En una MLP, las distribuciones de efectivo de la empresa se gravan solo a nivel de tenedor de la unidad y no a nivel corporativo.
Una sociedad limitada es una entidad de flujo continuo y, por lo tanto, no es una entidad legal contribuyente.
Un inversionista que compra una participación en una sociedad limitada comparte las ganancias o pérdidas del negocio a prorrata con otros socios y propietarios. A efectos fiscales, un propietario o inversor incluye un porcentaje de las ganancias o pérdidas de la empresa al calcular su propia renta imponible. Luego, los socios deben informar estos ingresos o pérdidas, independientemente de las distribuciones reales de la sociedad.
Consideraciones especiales: responsabilidad
La responsabilidad con respecto a las deudas de la sociedad es limitada ya que cada socio o inversionista solo puede perder hasta su inversión original. Las sociedades limitadas generalmente deben enviar por correo un Anexo K-1 del IRS a cada uno de sus titulares de unidades cada año.
Aunque las sociedades realizan distribuciones trimestrales en efectivo a los accionistas de LP, estas distribuciones no están garantizadas. Aún así, cada partícipe es responsable de los impuestos sobre su participación proporcional en los ingresos, incluso si la sociedad no realiza una distribución.
Beneficios de las unidades de sociedad limitada
Además de evitar la doble imposición, otro beneficio de invertir en unidades LP es que debido a que las unidades cotizan en bolsa, hay mucha más liquidez para los inversores en comparación con una sociedad tradicional. En la mayoría de los casos, estas inversiones en unidades de sociedad limitada son elegibles como inversiones IRA y RRSP. Las unidades LP se concentran en el sector inmobiliario o en los sectores de materias primas y recursos naturales como petróleo, gas natural, madera y petróleo.
Las reglas de riesgo se aplican a los socios limitados. Estas son reglas especiales que evitan que los inversionistas cancelen más de la cantidad que invirtieron en unidades de sociedad limitada. En efecto, las reglas de riesgo limitan la cantidad de pérdida que los socios limitados pueden reclamar a la cantidad de capital en riesgo real.
Si la base de costos ajustada (ACB) de un inversionista —la cantidad pagada por las unidades— de sus unidades LP es negativa, se considera que han obtenido una ganancia de capital y su base de costos ajustada se restablecerá a cero. Si su ACB en un año futuro es positivo, pueden optar por reconocer una pérdida de capital en el ACB positivo y aplicar esta pérdida contra la ganancia de capital anterior para recuperar el impuesto pagado sobre ese monto.
Conclusiones clave
- Las unidades de sociedad limitada, o LPU, son unidades de propiedad en una sociedad limitada que cotiza en bolsa o sociedad limitada maestra (MLP).
- Las LPU no están sujetas a doble imposición y el IRS las considera una entidad de flujo continuo.
- La responsabilidad por las LPU está limitada al monto de la inversión de capital de los inversores originales.