Gráficos de barras de rango: una visión diferente de los mercados

Tabla de contenido

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• Cálculo de barras de rango
• Configuración para barras de rango
• Comercio con barras de rango
• Interpretación de la volatilidad con barras de rango
• La línea de fondo

Las barras de rango Nicolellis fueron desarrolladas a mediados de la década de 1990 por Vicente Nicolellis, un comerciante y corredor brasileño que pasó más de una década dirigiendo una mesa de negociación en Sao Paulo. Los mercados locales en ese momento eran muy volátiles y Nicolellis se interesó en desarrollar una forma de utilizar la volatilidad a su favor. Creía que el movimiento de los precios era fundamental para comprender (y obtener ganancias) la volatilidad. Entonces, Nicolellis desarrolló la idea de las barras de rango, que consideran solo el precio, eliminando así el tiempo de la ecuación.

Cálculo de barras de rango

Nicolellis descubrió que las barras basadas solo en el precio, y no en el tiempo u otros datos, proporcionaban una nueva forma de ver y utilizar la volatilidad de los mercados financieros. La mayoría de los comerciantes e inversores están familiarizados con los gráficos de barras basados ​​en el tiempo. Por ejemplo, un gráfico de 30 minutos muestra la actividad del precio para cada período de tiempo de 30 minutos durante un día de negociación y cada barra en un gráfico diario muestra la actividad de un día de negociación. Los gráficos basados ​​en el tiempo siempre imprimirán el mismo número de barras durante cada sesión de negociación, semana de negociación o año de negociación, independientemente de la volatilidad, el volumen o cualquier otro factor.

Los gráficos de barras de rango, por otro lado, pueden tener cualquier número de barras imprimidas durante una sesión de negociación: durante los momentos de mayor volatilidad, aparecerán más barras en el gráfico, pero durante los períodos de menor volatilidad, se imprimirán menos barras. El número de barras de rango creadas durante una sesión de negociación también dependerá del instrumento que se grafica y del movimiento de precio especificado para cada barra de rango.

Tres reglas de las barras de rango:

• Cada barra de rango debe tener un rango alto / bajo que sea igual al rango especificado.
• Cada barra de rango debe abrirse fuera del rango alto / bajo de la barra anterior.
• Cada barra de rango debe cerrar en su máximo o en su mínimo.

Configuración para barras de rango

Especificar el grado de movimiento de precios para crear una barra de rango no es un proceso único para todos. Los diferentes instrumentos comerciales se mueven de diversas formas. Por ejemplo, una acción de mayor precio como Google ( GOOG ) puede tener un rango diario de $ 20 o $ 30; una acción de menor precio, como Blackberry Limited (BB), podría moverse solo una fracción de eso en un día típico. Blackberry Limited es la empresa anteriormente conocida como Research In Motion (se nombra como tal en los cuadros a continuación). Es común que los instrumentos comerciales de mayor precio experimenten rangos de precios diarios promedio más altos.

El gráfico a continuación muestra tanto Google como Blackberry con barras de rango de 10 centavos. La mitad de la sesión de negociación (de 9:30 a. M. A 1:00 p. M. EST) de Google apenas se puede comprimir para que quepa en una pantalla, ya que tiene un rango diario mucho mayor que Blackberry y, por lo tanto, muchas más barras de rango de 10 centavos creado.

Google y Blackberry proporcionan un ejemplo de dos acciones que se negocian a precios muy diferentes (uno alto y otro bajo), lo que resulta en distintos rangos de precios promedio diarios. Cabe señalar que, si bien en general es cierto que los instrumentos de negociación de alto precio pueden tener un rango de precio promedio diario mayor que los que tienen un precio más bajo, los instrumentos que se negocian aproximadamente al mismo precio pueden tener niveles de volatilidad muy diferentes, también.. Si bien podríamos aplicar la misma configuración de barra de rango en todos los ámbitos, es más útil determinar una configuración de rango adecuada para cada instrumento comercial.

Un método para establecer la configuración adecuada es considerar el rango diario promedio del instrumento de negociación. Esto se puede lograr mediante la observación o utilizando indicadores como el rango verdadero promedio (ATR) en un intervalo de gráfico diario. Una vez que se ha determinado el rango diario promedio, un porcentaje de ese rango podría usarse para establecer el rango de precios deseado para un gráfico de barras de rango.

Otra consideración es el estilo del comerciante. Los comerciantes a corto plazo pueden estar más interesados ​​en observar movimientos de precios más pequeños y, por lo tanto, pueden inclinarse a tener una configuración de barra de rango más pequeña. Los comerciantes e inversores a más largo plazo pueden requerir configuraciones de barra de rango que se basan en movimientos de precios más grandes.

Por ejemplo, un operador intradía puede observar una barra de rango de 10 centavos (.01) en McGraw-Hill Companies (MHP). Esto permitiría al operador a corto plazo estar atento a los movimientos de precios significativos que ocurren durante una sesión de negociación. Por el contrario, un inversor podría querer una configuración de barra de rango de un dólar (1,0) para la misma acción, lo que ayudaría a revelar los movimientos de precios que serían importantes para el estilo de negociación e inversión a largo plazo.

Comercio con barras de rango

Las barras de rango pueden ayudar a los operadores a ver el precio en una forma «consolidada». Gran parte del ruido que se produce cuando los precios rebotan entre un rango estrecho se puede reducir a una sola barra o dos. Esto se debe a que una nueva barra no se imprimirá hasta que se haya cumplido el rango de precios especificado y ayuda a los comerciantes a distinguir lo que realmente está sucediendo con el precio.

Debido a que los gráficos de barras de rango eliminan gran parte del ruido, son gráficos muy útiles en los que dibujar líneas de tendencia. Las áreas de soporte y resistencia se pueden enfatizar mediante la aplicación de líneas de tendencia horizontales; Los períodos de tendencia se pueden resaltar mediante el uso de líneas de tendencia ascendentes y descendentes.

Por ejemplo, el siguiente gráfico muestra las líneas de tendencia aplicadas a un gráfico de barras de rango de.001 del par de divisas euro frente al dólar estadounidense (EUR / USD). Las líneas de tendencia horizontales representan fácilmente los rangos de negociación y los movimientos de precios que atraviesan estas áreas suelen ser poderosos. Por lo general, cuantas más veces el precio rebota hacia adelante y hacia atrás entre el rango, más poderoso puede ser el movimiento una vez que el precio se rompe. Esto se considera cierto para los toques a lo largo de las líneas de tendencia ascendente y descendente: cuantas más veces el precio toca la misma línea de tendencia, mayor es el movimiento potencial una vez que el precio se rompe.

El siguiente gráfico ilustra un canal de precios dibujado como dos líneas de tendencia descendente paralelas en un gráfico de barras de rango de Google. Hemos utilizado una barra de un rango aquí, donde cada barra equivale a $ 1 de movimiento de precio y que hace un mejor trabajo al eliminar los movimientos de precio «extra» que se vieron en el primer gráfico utilizando una configuración de barra de rango de 10 centavos. Dado que algunos de los movimientos de precios que se están consolidando se eliminan mediante el uso de una configuración de barra de rango mayor, los operadores pueden detectar más fácilmente los cambios en la actividad de los precios. Las líneas de tendencia se adaptan naturalmente a los gráficos de barras de rango; con menos ruido, las tendencias pueden ser más fáciles de detectar.

Interpretación de la volatilidad con barras de rango

La volatilidad se refiere al grado de movimiento del precio en un instrumento comercial. A medida que los mercados operan en un rango estrecho, se imprimirán menos barras de rango, lo que refleja una menor volatilidad. A medida que el precio comienza a salir de un rango de negociación con un aumento en la volatilidad, se imprimirán más barras de rango.