Mercado impulsado por cotizaciones
¿Qué es un mercado impulsado por cotizaciones?
Un mercado impulsado por cotizaciones es un sistema electrónico de distribuidores o especialistas. En un mercado impulsado por cotizaciones, también conocido como mercado impulsado por precios, los distribuidores completan pedidos de su propio inventario o combinándolos con otros pedidos. Un mercado impulsado por cotizaciones es lo opuesto a un mercado impulsado por órdenes, que muestra los precios de oferta y demanda de los inversores individuales y la cantidad de acciones que desean negociar.
Conclusiones clave
- Cuando se considera que un mercado está impulsado por cotizaciones, las operaciones las determinan quienes crean los mercados, en lugar de los inversores, con distribuidores y especialistas que buscan completar pedidos de su inventario o combinarlos con otros pedidos.
- Esto es diferente de un mercado impulsado por pedidos, que se basa en lo que buscan los inversores individuales, incluidos sus precios de oferta y demanda y cuántas acciones quieren negociar.
- Los comerciantes trabajan con los bancos y los corredores / comerciantes para proporcionar cotizaciones para diferentes valores, y los inversores pueden negociar a través de ellos a los precios cotizados o intentar negociar, con la ayuda de sus agentes.
- Los mercados de bonos, divisas y materias primas suelen estar impulsados por cotizaciones, mientras que los mercados de valores suelen estar impulsados por pedidos o una combinación de ambos.
Comprensión de un mercado impulsado por cotizaciones
Los mercados impulsados por cotizaciones se encuentran más comúnmente en los mercados de bonos, divisas y materias primas. Los mercados impulsados por cotizaciones también se conocen como mercado de distribuidores porque todas las operaciones se ejecutan a través de distribuidores. Los distribuidores, que trabajan con bancos de inversión, bancos comerciales y corredores de bolsa, ofrecen cotizaciones para diferentes instrumentos y todos los clientes deben negociar a través de ellos a los precios cotizados.
Algunas personas también pueden referirse a los mercados impulsados por cotizaciones como un mercado impulsado por el precio o por el distribuidor. Los siguientes son algunos de los puntos clave sobre el mercado impulsado por cotizaciones.
Los comerciantes pueden aceptar los precios cotizados por los comerciantes o intentar negociar mejores precios ellos mismos o a través de su corredor o agente. En un mercado impulsado exclusivamente por cotizaciones, todos los comerciantes deben negociar a través de comerciantes; sin embargo, los distribuidores también pueden comerciar entre ellos a través de corredores entre distribuidores. En un mercado impulsado por cotizaciones, los distribuidores suministran toda la liquidez del mercado.
Los distribuidores pueden optar por no ejecutar una operación para un cliente específico. Esto se hace a menudo porque algunos distribuidores se especializan en ciertos tipos de clientes, como minoristas o institucionales.
Los mercados híbridos como NYSE y Nasdaq combinan aspectos de mercados impulsados tanto por cotizaciones como por pedidos.
Mercados impulsados por pedidos frente a mercados impulsados por cotizaciones
La ejecución de órdenes no está garantizada en un mercado impulsado por órdenes, pero está garantizada en un mercado impulsado por cotizaciones porque los creadores de mercado deben cumplir con los precios de oferta y demanda que cotizan. Un mercado impulsado por cotizaciones es más líquido que un mercado impulsado por pedidos, pero carece de transparencia. Un mercado híbrido combina aspectos de los mercados impulsados por cotizaciones y por pedidos. La NYSE y el Nasdaq se consideran ambos mercados híbridos.
En un mercado impulsado por pedidos, se muestran los pedidos de compradores y vendedores, mostrando el precio al que cada uno está dispuesto a comprar o vender una acción y la cantidad de acciones que están dispuestos a comprar o vender a ese precio. Un mercado impulsado por órdenes es transparente en el sentido de que muestra claramente todas las órdenes del mercado y los precios a los que la gente está dispuesta a comprar o vender, lo que no es el caso de los mercados impulsados por cotizaciones. Además, un mercado impulsado por cotizaciones es más líquido debido a la presencia de creadores de mercado, pero este no es el caso de los mercados impulsados por pedidos.