Quants: los científicos de cohetes de Wall Street
A medida que los valores financieros se vuelven cada vez más complejos, ha aumentado la demanda de profesionales que no solo comprenden los complejos modelos matemáticos que fijan el precio de estos valores, sino que pueden mejorarlos para generar ganancias y reducir el riesgo. Estos individuos son conocidos como analistas cuantitativos, o simplemente «quants», o incluso los coloquialmente cariñosos «quant geeks».
Debido a la naturaleza desafiante del trabajo, que necesita combinar las habilidades matemáticas, financieras e informáticas de manera efectiva, los analistas cuantitativos tienen una gran demanda y pueden obtener salarios muy altos. En este artículo, aprenderemos qué hacen, dónde trabajan, cuánto ganan, qué conocimientos se requieren y si esta puede ser la carrera para usted.
¿Qué hacen los analistas cuantitativos?
Los analistas cuantitativos diseñan e implementan modelos complejos que permiten a las firmas financieras cotizar y negociar valores. Son empleados principalmente por bancos de inversión y fondos de cobertura, pero a veces también por bancos comerciales, compañías de seguros y consultorías de gestión; además de software financiero y proveedores de información.
Los quants que trabajan directamente con los comerciantes, proporcionándoles herramientas de precios o de negociación, a menudo se denominanquants «de oficina «. En el » back office «, los quants validan los modelos, realizan investigaciones y crean nuevas estrategias comerciales. Para los bancos y las compañías de seguros, el trabajo se centra más en la gestión de riesgos que en las estrategias comerciales. Los puestos de atención al público suelen ser más estresantes y exigentes, pero se compensan mejor.
La gran demanda de quants está impulsada por múltiples tendencias:
- El rápido crecimiento de los fondos de cobertura y los sistemas de negociación automatizados.
- La creciente complejidad de ambos líquidos y no líquidos de valores
- La necesidad de dar a los comerciantes, contables y representantes de ventas acceso a modelos de precios y riesgos.
- La búsqueda continua de estrategias de inversión neutrales al mercado.
¿Dónde trabajan los analistas cuantitativos?
Los puestos de analista cuantitativo se encuentran casi exclusivamente en losprincipales centros financieros con operaciones comerciales. En los Estados Unidos, serían Nueva York y Chicago, y áreas donde los fondos de cobertura tienden a agruparse, como Boston, Massachusetts y Stamford, Connecticut. Al otro lado del Atlántico, Londres domina; en Asia, muchos quants están trabajando en Hong Kong, Singapur, Tokio y Sydney, entre otros centros financieros regionales.
A pesar de la gran concentración en esas ciudades, los quants se encuentran en todo el mundo; después de todo, muchas empresas globales analizan y / o comercializan valores complejos, lo que crea una demanda de la capacidad intelectual y las habilidades de los quant. Pero el problema al que se enfrenta una persona que trabaja en Houston o San Francisco es que cambiar de empleador probablemente significaría cambiar de ciudad, mientras que una persona que trabaja en Manhattan debería poder entrevistarse y encontrar un trabajo a una milla o dos de su anterior.
¿Qué ganan los Quants?
La compensación en el campo de las finanzas tiende a ser muy alta y el análisis cuantitativo sigue esta tendencia.4 No es raro encontrar puestos con salarios publicados de $ 250,000 o más, y cuando agrega bonificaciones, una cantidad probablemente podría ganar $ 500,000 + por año. Como ocurre con la mayoría de las carreras, la clave para conseguir empleos bien remunerados es un currículum lleno de experiencia, incluso con empleadores reconocidos, así como la confianza en empresas de contratación y redes profesionales para obtener oportunidades.
Las posiciones mejor pagadas son ganancias y pérdidas (P&L). En el otro extremo de la escala salarial, un puesto cuantitativo de nivel de entrada puede ganar solo $ 125,000 o $ 150,000, pero este tipo de puesto proporciona una curva de aprendizaje rápida y mucho espacio para el crecimiento futuro tanto en responsabilidades como en salario.
Además, algunas de las posiciones cuantitativas con salarios más bajos probablemente serían principalmente desarrolladores cuantitativos, que es más una posición de desarrollo de software donde no se requiere que el individuo tenga tanta experiencia en matemáticas y finanzas. Un desarrollador cuantitativo excelente ciertamente podría ganar $ 250,000, pero eso es tan alto como el paquete de compensación en general.
A pesar del alto nivel salarial, algunos quants se quejan de que son «ciudadanos de segunda clase» en Wall Street y no ganan los salarios multimillonarios que obtienen los principales administradores de fondos de cobertura o banqueros de inversión. Como puede ver, el éxito financiero siempre es relativo.
Lo que saben los Quants
Conocimiento financiero
Muchos valores financieros, como opciones y convertibles, son fáciles de entender conceptualmente, pero son muy difíciles de modelar con precisión. Debido a esta complejidad oculta, las habilidades más valoradas en un cuanto son las relacionadas con las matemáticas y la computación más que con las finanzas. Es la capacidad de un cuanto para estructurar un problema complejo lo que lo hace valioso, no su conocimiento específico de una empresa o mercado.
Un cuanto debe comprender los siguientes conceptos matemáticos:
- Cálculo (incluyendo diferencial, integral y estocástico)
- Álgebra lineal y ecuaciones diferenciales
- Probabilidades y estadísticas
Los temas financieros clave incluyen:
- Teoría de la cartera
- Derivados de renta variable y tipos de interés, incluidos los exóticos
- Productos de riesgo crediticio
Algunos quants se especializarán en productos específicos, como materias primas, divisas (Forex) o valores respaldados por activos.
Competencia informática
Las habilidades de software también son críticas para el desempeño laboral. C ++ se utiliza normalmente para aplicaciones comerciales de alta frecuencia, y el análisis estadístico fuera de línea se realizaría en MATLAB, SAS, S-PLUS o un paquete similar. El conocimiento de precios también puede estar integrado en herramientas comerciales creadas con Java,. NET o VBA y, a menudo, se integran con Excel. Las técnicas de Monte Carlo son fundamentales.
Educación y certificaciones
La mayoría de las empresas buscan al menos una maestría o preferiblemente un doctorado.en una materia cuantitativa, como matemáticas, economía, finanzas o estadística. Los títulos de maestría en ingeniería financiera o finanzas computacionales también son puntos de entrada efectivospara carreras cuantitativas. Generalmente, un MBA no es suficiente por sí solo para obtener una posición cuantitativa, a menos que el solicitante también tenga un conjunto de habilidades matemáticas o computacionales muy sólidas, además de alguna experiencia sólida en el mundo real.
Si bien la mayoría de las certificaciones financieras, como lacuantitativo prospectivo, una que puede ser elCertificado en Finanzas Cuantitativas (CQF), que puede obtener a nivel mundial a través del aprendizaje a distancia en un programa intensivo de seis meses.
¿La carrera adecuada para ti?
Claramente, necesita tener «las cosas adecuadas» para ser un analista cuantitativo. Requiere tanto la capacidad intelectual para dominar dominios matemáticos complejos y abstractos como la voluntad de abordar desafíos que pueden parecer insuperables, todo ello bajo una presión considerable, lo que solo unos pocos pueden hacer.
Pero eso tampoco significa que todos los que tienen la capacidad de ser cuantitativos deberían convertirse en uno. Los problemas financieros a los que se enfrentan los quants son muy abstractos y estrechos. A diferencia de los informes anuales, no se reúnen con la gerencia, visitan operaciones, preparan giras o hablan con accionistas. La mayor parte de su tiempo se dedica a trabajar con códigos de computadora y números en una pantalla.
Las personas con sólidas habilidades analíticas son valiosas en muchas áreas diferentes de las finanzas, como el análisis económico y financiero, por ejemplo. Tener que competir contra los mejores y más brillantes cuantos todos los días puede no ser el camino más rápido a través de los rangos, especialmente para aquellos con habilidades e intereses más amplios y un deseo de administrar.
Otro tema de carrera a considerar es que muchos Ph. D. Los cuantos que provienen de entornos académicos descubren que extrañan el entorno de investigación. En lugar de poder estudiar un problema durante varios meses, al apoyar una mesa de operaciones necesita encontrar soluciones en días u horas. Por lo general, esto impide hacer avances en el campo.
El éxito en el análisis cuantitativo se basa en gran medida en el conocimiento, el talento, el mérito y la dedicación en lugar de la capacidad de vender, hacer contactos o jugar a la política. Los quants que trabajan en el campo están ahí porque pueden hacer bien el trabajo, un entorno que muchos encuentran notablemente refrescante.