Comprador institucional calificado (QIB)
¿Qué es un comprador institucional calificado?
A un inversionista se le denomina comprador institucional calificado (QIB) si se cree que requiere menos protección regulatoria que los inversionistas poco sofisticados. QIB puede ser una corporación que la Regla 501 de la Regulación D de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) clasifica como inversionista acreditado, bancos, fondos fiduciarios, planes de pensiones o cualquier entidad compuesta por inversionistas sofisticados.
Comprensión del comprador institucional calificado (QIB)
La designación de comprador institucional calificado a menudo se otorga a entidades compuestas por inversionistas sofisticados. Esencialmente, se considera que estas personas o entidades, debido a su experiencia, activos bajo administración (AUM) y / o patrimonio neto, no requieren el tipo de supervisión regulatoria cuando compran valores que los inversionistas regulares no sofisticados a menudo necesitan.
Por lo general, un QIB es una empresa que administra una inversión mínima de $ 100 millones en valores de forma discrecional o es un corredor de bolsa registrado con al menos una inversión de $ 10 millones en valores no afiliados. La gama de entidades consideradas compradores institucionales calificados (QIB) incluye asociaciones de ahorro y préstamo (que deben tener un patrimonio neto de $ 25 millones), bancos, compañías de inversión y seguros, planes de beneficios para empleados y entidades de propiedad total de inversionistas acreditados.
Según la Regla 144A, los QIB pueden negociar valores en el mercado, lo que aumenta la liquidez de estos valores. Esta regla proporciona una exención de puerto seguro contra los requisitos de registro de la SEC para valores. Por lo general, las transacciones realizadas bajo la Regla 144A incluyen ofertas de inversionistas extranjeros que buscan evitar los requisitos de información de EE. UU., Colocaciones privadas de deuda y valores preferentes de emisores públicos y ofertas de acciones ordinarias de emisores que no informan.
Conclusiones clave
- A un inversionista se le denomina comprador institucional calificado (QIB) si se cree que requiere menos protección regulatoria que los inversionistas poco sofisticados.
- Por lo general, un QIB es una empresa que administra una inversión mínima de $ 100 millones en valores de forma discrecional o es un corredor de bolsa registrado con al menos una inversión de $ 10 millones en valores no afiliados.
- Según la Regla 144A, los QIB pueden negociar valores en el mercado, lo que aumenta la liquidez de estos valores.
Regla 144 de la Ley de Valores de la SEC
Esta regla rige las ventas de valores controlados y restringidos en el mercado. Esta regla protege los intereses de las empresas emisoras, porque las ventas están muy cerca de sus intereses. La Sección 5 de la Ley de Valores de 1933 rige todas las ofertas y ventas y requiere que estén registradas en la SEC o que califiquen para una exención de los requisitos de registro.
La Regla 144 ofrece una exención, permitiendo la reventa pública de valores controlados y restringidos, si se cumplen ciertas condiciones. Esto incluye la cantidad de tiempo que se mantienen los valores, el método utilizado para venderlos y el número que se vende en cualquier venta. Incluso si se han cumplido todos los requisitos, los vendedores no pueden realizar ventas de valores restringidos al público hasta que se haya asegurado un agente de transferencia.