Oferta primaria
¿Qué es una ofrenda primaria?
Una oferta primaria es la primera emisión de acciones de una empresa privada para la venta pública. La primera venta pública de acciones se denomina oferta pública inicial (OPI). Es un medio para que una empresa privada obtenga capital social a través de los mercados financieros para expandir sus operaciones comerciales. Una oferta primaria también puede incluir la emisión de deuda.
Conclusiones clave:
- Una oferta primaria es la primera emisión de acciones de una empresa privada para la venta pública, como ocurre durante una oferta pública inicial.
- Una empresa privada puede obtener capital social a través de una oferta primaria, que la empresa puede utilizar para expandir sus operaciones comerciales.
- Los emisores corporativos de ofertas primarias deben presentar una declaración de registro y un prospecto preliminar ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
- Las acciones iniciales normalmente las compran los suscriptores, que luego revenden las acciones a los inversores que han recibido una asignación.
Comprensión de una ofrenda primaria
Las ofertas primarias suelen ser una forma de que una empresa en crecimiento obtenga financiación para expandir sus operaciones comerciales, pero también las realizan empresas privadas maduras. Una vez presentada la oferta y recibidos los fondos, los valores se negocian en el mercado secundario. La empresa no recibe dinero por la compra y venta de los valores que emitió anteriormente.
Una oferta primaria es un rito de iniciación para una empresa de éxito en crecimiento a medida que cambia de privado a público y se registra en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). La SEC requiere que los emisores corporativos de ofertas primarias presenten una declaración de registro y un prospecto preliminar que debe contener la siguiente información:
- Una descripción del negocio del emisor.
- Los nombres y direcciones de los funcionarios clave de la empresa con información salarial y un historial comercial de cinco años para cada
- La cantidad de propiedad de los oficiales clave
- La capitalización de la empresa y descripción de cómo se utilizarán los ingresos de la oferta.
- Cualquier procedimiento legal en el que la empresa esté involucrada
Las acciones iniciales suelen ser compradas por un sindicato de mercado secundario.
Oferta primaria frente a oferta secundaria
Las empresas públicas pueden optar por emitir acciones adicionales después de una oferta primaria. Estos se denominan ofrendas secundarias. Las ofertas secundarias aumentan el número de acciones en circulación disponibles para negociar en el mercado secundario, diluyendo así el valor de cada acción. Los grandes accionistas a veces crearán una oferta secundaria, pero esto no crea nuevas acciones y no beneficia al emisor.
Ofertas primarias y mercados secundarios
Después de una oferta primaria u oferta secundaria, las acciones están disponibles para la venta en un mercado secundario. La Bolsa de Valores de Nueva York es un ejemplo de mercado secundario. En los mercados secundarios, los especialistas son responsables de «hacer un mercado», lo que les exige ser el comprador o el vendedor cuando nadie más está dispuesto a comerciar.
Durante las liquidaciones, un especialista intenta asegurarse de que el precio de una acción baje de manera ordenada, sin grandes diferencias de precio entre transacciones. Los especialistas suelen ocuparse de grandes bloques de existencias. Los pedidos más pequeños se manejan a través de un sistema computarizado de comparación comercial.