Índice ponderado por precio

¿Qué es un índice ponderado por precio?

Un índice ponderado por precio es un índice bursátil en el que cada empresa incluida en el índice constituye una fracción del índice total proporcional al precio de las acciones de esa empresa por acción. En su forma más simple, sumar el precio de cada acción en el índice y dividir por el número total de empresas determina el valor del índice.

Una acción con un precio más alto recibirá más peso que una acción con un precio más bajo y, por lo tanto, tendrá una mayor influencia en el rendimiento del índice.

Comprensión de un índice ponderado por precio

En un índice ponderado por precio, una acción que aumenta de $ 110 a $ 120 tendrá el mismo efecto en el índice que una acción que aumenta de $ 10 a $ 20, a pesar de que el movimiento porcentual de este último es mucho mayor que el de los valores más altos. acciones cotizadas. Las acciones de mayor precio ejercen una mayor influencia en la dirección general del índice o de la canasta.

Para calcular el valor de un índice ponderado de precio simple, encuentre la suma de los precios de las acciones de las empresas individuales y divida por el número de empresas. En algunos promedios, este divisor se ajusta para mantener la continuidad en caso de rupturas de acciones o cambios en la lista de empresas incluidas en el índice.

Los índices ponderados por precio son útiles porque el valor del índice será igual (o al menos proporcional) al precio medio de las acciones de las empresas incluidas en el índice. Esto permite la construcción de índices que rastrearán el desempeño promedio del precio de las acciones de un sector o mercado específico.

Una de las acciones ponderadas por precio más populares es el Dow Jones Industrial Average (DJIA), que consta de 30 acciones o componentes diferentes. En este índice, las acciones de precio más alto mueven el índice más que aquellas con precios más bajos, de ahí la designación de precio ponderado. El Nikkei 225 es otro ejemplo de índice ponderado por precio.

Otros índices ponderados

Además de los índices de precios ponderados, otros tipos básicos de índices ponderados incluyen índices de valor ponderado y los índices no ponderados. Para un índice ponderado por valor, como los de la familia de índices de estrategia MSCI, el número de acciones en circulación es un factor. Para determinar el peso de cada acción en un índice ponderado por valor, el precio de la acción se multiplica por el número de acciones en circulación.

Por ejemplo, si la acción A tiene cinco millones de acciones en circulación y se cotiza a $ 15, entonces su peso en el índice es de $ 75 millones. Si la acción B se cotiza a $ 30, pero solo tiene un millón de acciones en circulación, su peso es de $ 30 millones. Entonces, en un índice ponderado por valor, la acción A tendría más voz en cómo se mueve el índice que la acción B.

En un índice no ponderado, todas las acciones tienen el mismo impacto en el índice, sin importar el volumen o precio de sus acciones. Cualquier cambio de precio en el índice se basa en el porcentaje de retorno de cada componente. Por ejemplo, si la acción A subió un 30%, la acción B subió un 20% y la acción C subió un 10%, el índice subió un 20% o (30 + 20 + 10) / 3 (es decir, el número de acciones en el índice).

Otro tipo de índice ponderado es el índice ponderado por capitalización de mercado, donde las acciones de cada acción se basan en el valor de mercado de las acciones en circulación. Otros tipos de índices ponderados incluyen ponderados por ingresos, ponderados fundamentalmente y ajustados por flotación. Todos tienen sus aspectos positivos y negativos, según los objetivos del inversor y el conocimiento del mercado.