Ganancias ajustadas de precio a innovación
¿Qué son las ganancias ajustadas de precio a innovación?
Las ganancias ajustadas por precio a innovación son una variación de la relación precio / ganancias ( relación P / E) que tiene en cuenta el nivel de gasto de una empresa en investigación y desarrollo (I + D). La I + D se refiere al trabajo que realiza una empresa para la innovación, introducción y mejora de sus productos y procedimientos. Los gastos de I + D son un tipo de gasto operativo que se puede capitalizar o deducir como tal en una declaración de impuestos comercial.
Conclusiones clave
- Las ganancias ajustadas por precio a innovación son una variación de la relación precio / ganancias (relación P / E) que tiene en cuenta el nivel de gasto de una empresa en investigación y desarrollo (I + D).
- La I + D se refiere al trabajo que realiza una empresa para la innovación, introducción y mejora de sus productos y procedimientos.
- Los gastos de I + D son un tipo de gasto operativo que se puede capitalizar o deducir como tal en una declaración de impuestos comercial.
- Las ganancias ajustadas por precio a innovación se calculan sumando cualquier gasto en I + D a las ganancias y luego calculando la relación P / E para esa empresa.
Los estándares contables requieren que los costos de I + D se clasifiquen como gastos,2 lo que puede disminuir el valor contable de las empresas innovadoras en industrias como el desarrollo de software y la biotecnología. Los gastos en I + D no garantizan necesariamente el éxito futuro de la innovación, pero el gasto en I + D se considera una parte crucial de la innovación y el avance tecnológico.
Las ganancias ajustadas por precio a innovación se calculan sumando cualquier gasto en I + D nuevamente a las ganancias y luego calculando la relación P / E para esa empresa.
Comprensión de las ganancias ajustadas de precio a innovación
Como ejemplo de ganancias ajustadas de precio a innovación, supongamos que la Compañía ABC, que diseña y fabrica chips de computadora, obtuvo $ 15 millones en ganancias el año pasado. Uno de sus principales gastos el año pasado fue de $ 7 millones en I + D. Las 12 millones de acciones en circulación de la Compañía ABC se cotizan actualmente a $ 15 por acción.
Con esta información, podemos calcular las ganancias por acción (EPS) de ABC de la siguiente manera:
- $ 15 millones ÷ 12 millones de acciones = $ 1,25
También podemos determinar que la Compañía ABC gastó esta cantidad por acción en I + D:
- $ 7 millones ÷ 12 millones de acciones = $ 0.58
Usando la fórmula anterior, podemos calcular las ganancias ajustadas de precio a innovación de la Compañía ABC de la siguiente manera:
- $ 15 ÷ ($ 1.25 + $ 0.58) = $ 8.20
La relación ajustada precio-innovación trata los costos de I + D de manera diferente en un intento de medir la inversión de una empresa en innovación. Debido a los principios contables estándar, la relación de ganancias ajustada precio-innovación tiene en cuenta los gastos de innovación de una manera que no lo hace el valor de mercado.
El valor de mercado también se usa comúnmente para referirse a la capitalización de mercado de una empresa que cotiza en bolsa y se obtiene multiplicando el número de sus acciones en circulación por el precio actual de la acción.
Empresas innovadoras
El cálculo de las ganancias ajustadas de precio a innovación es extremadamente útil cuando se evalúa el desempeño de la empresa en industrias tales como desarrollo de software, farmacéutica y computación. Las empresas de estas industrias se ven presionadas por la necesidad de innovar.
De hecho, algunas empresas de tecnología reinvierten una parte importante de los beneficios en I + D, porque lo consideran una inversión en su crecimiento continuo. Sin embargo, los principios contables perjudican a estas empresas al obligarlas a deducir el gasto en I + D de las ganancias. Los grandes gastos en I + D muestran que una empresa está dispuesta a asumir riesgos para promover su crecimiento. Este cálculo permite a un inversor identificar estas empresas innovadoras.