Valoración previa al dinero
¿Qué es la valoración previa al dinero?
Una valoración previa al dinero se refiere al valor de una empresa antes de que cotice en bolsa o reciba otras inversiones, como financiación o financiación externa. En pocas palabras, la valoración previa al dinero de una empresa es cuánto dinero vale antes de que se invierta algo en ella. El término, que también se conoce simplemente como pre-dinero, a menudo lo utilizan los capitalistas de riesgo y otros inversores que no están involucrados de inmediato en una empresa. Esta cifra les permite determinar cuál es su participación en la empresa en función de cuánto invierten.
Conclusiones clave
- La valoración previa al dinero es el valor de una empresa antes de que cotice en bolsa o reciba otras inversiones, como financiación o financiación externa.
- Los inversores potenciales pueden utilizar el valor previo al dinero de una empresa para determinar cuánto vale antes de invertir su dinero.
- Las valoraciones previas al dinero son diferentes de las valoraciones posteriores al dinero, que determinan el valor de una empresa después de recibir financiación o financiación.
Comprensión de la valoración previa al dinero
El dinero anticipado es la valoración de una empresa antes de cualquier ronda de financiación y ofrece a los inversores una imagen de cuál puede ser el valor actual de la empresa. Pero no es una figura estática, lo que significa que puede cambiar. Eso es porque la valoración se determina antes de cada ronda de financiación, ya sea inversión privada o pública. El dinero previo se puede determinar justo antes de que una empresa cotice en los mercados públicos. También puede utilizar la valoración previa al dinero antes de que se coloque la financiación inicial, ángel o de riesgo en una empresa.
La valoración previa al dinero puede ser una cifra propuesta por un posible inversor. Luego, el número podría usarse como base para la cantidad de financiamiento que proporcionarán y la cantidad de propiedad que esperan a cambio. El liderazgo de la empresa puede rechazar las prevaloraciones propuestas por otros hasta que alcancen un monto que coincida con las aspiraciones de la empresa.
Calcular la valoración previa al dinero para una empresa es bastante fácil. Sin embargo, sí necesita conocer la valoración posterior al dinero, que se explica un poco más adelante. Aquí está la fórmula básica:
Valoración antes del dinero = Valoración posterior al dinero – Importe de la inversión
Entonces, una empresa cuya valoración posterior al dinero es de $ 20 millones después de recibir una inversión de $ 3 millones tiene una valoración previa al pago de $ 17 millones.
Consideraciones Especiales
Las valoraciones de la etapa inicial también pueden coincidir con que la empresa sea anterior a los ingresos, lo que significa que aún no ha generado ventas. Esto puede deberse a que aún no tiene un producto en el mercado. Los inversores aún pueden determinar el valor de la empresa basándose en una variedad de otros factores. Una de esas medidas puede ser empresas comparables. Una evaluación de los ingresos y el valor de mercado de empresas más consolidadas y maduras con un enfoque y un enfoque operativo similares puede servir como indicador del potencial de las empresas de prepago.
Incluso si las empresas de pre-dinero afirman que están creando una industria completamente nueva con nuevos modelos de negocio, sus perspectivas probablemente se proyectarán en la línea de un negocio anterior. Por ejemplo, si una nueva empresa planea producir un nuevo tipo de aspiradora automática, su valoración previa al dinero podría establecerse en parte evaluando el desempeño de otros fabricantes de aspiradoras robotizadas. Otros factores que pueden contribuir a la valoración previa al dinero pueden ser la experiencia y el historial de sus fundadores y líderes, la viabilidad de entregar los servicios prometidos y cualquier competencia que pueda surgir.
Una cosa importante que los capitalistas de riesgo y los emprendedores deben tener en cuenta cuando hablan de dinero previo es tener mucho cuidado de no caer en la trampa de contar sus pollos antes de que los huevos hayan eclosionado o, en otras palabras, gastar dinero que en realidad no tengo.
Los inversores deben asegurarse de no gastar dinero que en realidad no tienen cuando hablan de valoraciones previas al dinero.
Valoración antes del dinero frente a valoración posterior al dinero
Como su nombre lo indica, la valoración post-money es diferente de la pre-money porque indica cuánto vale una empresa después de recibir una inversión. Esto incluye cualquier monto de capital recaudado a través de una oferta pública o de fuentes privadas externas. La valoración posterior al dinero es el total del dinero previo más el capital adicional inyectado en la empresa. Entonces, si la valoración previa al dinero de una empresa es de $ 25 millones y recibe $ 5 millones de un inversor, la valoración posterior al dinero es de $ 30 millones. Esta es una cifra importante porque los inversores pueden calcular cuánto capital les pertenece después de invertir en una empresa.
Ejemplo de valoración previa al dinero
Aquí hay un ejemplo simple de la valoración previa al dinero de una tienda de dulces ficticia. Digamos que Jim’s Fabless Donut Shop está pensando en salir a bolsa. El propietario presenta la propuesta comercial con la esperanza de atraer inversores potenciales. Si la gerencia y los capitalistas de riesgo estiman que la compañía recaudará $ 100 millones en la oferta pública inicial (OPI), se dice que tiene $ 100 millones en pre-dinero.