Procesamiento posterior a la negociación
¿Qué es el procesamiento posterior a la negociación?
El procesamiento posterior a la negociación se produce después de que se completa una transacción. En este punto, el comprador y el vendedor comparan los detalles comerciales, aprueban la transacción, cambian los registros de propiedad y organizan la transferencia de valores y efectivo. El procesamiento posterior a la negociación es especialmente importante en los mercados que no están estandarizados, como los mercados de venta libre (OTC).
Cómo funciona el procesamiento posterior a la negociación
El procesamiento posterior a la negociación es importante porque verifica los detalles de una transacción. Los mercados y los precios se mueven rápidamente; las transacciones se ejecutan rápidamente, a menudo de forma instantánea. Muchas transacciones de valores se realizan por teléfono; la capacidad de cometer errores es inherente, a pesar de la habilidad de los operadores. Cada vez más, las operaciones se ejecutan con alta frecuencia solo por computadoras. La posibilidad de que se acumulen pequeños errores sigue siendo alta.
El procesamiento posterior a la negociación permite que el comprador y el vendedor de valores eliminen y rectifiquen estos errores. Además de hacer coincidir los detalles de las órdenes de compra y venta, el procesamiento posterior a la negociación incluye cambiar los registros de propiedad y autorizar el pago.
Compensación y Liquidación Comercial
Después de que se ejecuta una operación, la transacción entra en lo que se conoce como período de liquidación. Durante la liquidación, el comprador debe realizar el pago de los valores adquiridos, mientras que el vendedor debe entregar el valor adquirido. Dependiendo del tipo de garantía, las fechas de liquidación variarán. Como ejemplo de cómo funcionan las fechas de liquidación, digamos que un inversor compra acciones de Amazon (AMZN) el lunes 28 de enero de 2019. El corredor debitará en la cuenta del inversor el costo total de la orden inmediatamente después de su ejecución, pero el estado como accionista de Amazon no se liquidará en los libros de registro de la compañía para el inversionista hasta el miércoles 30 de enero. En ese momento, el inversionista se convertiría en un accionista registrado.
Una vez que la operación se haya liquidado y los fondos de cualquier venta de acciones u otro tipo de valor se hayan acreditado en su cuenta, el inversor puede optar por retirar los fondos, reinvertir en un nuevo valor o mantener la cantidad en efectivo dentro de la cuenta. Para aquellos que buscan retirar parte de las ganancias (o lo que queda de una pérdida), verifique si su corredor ofrece transferencias a su cuenta bancaria utilizando la Cámara de Compensación Automatizada (ACH) o mediante una transferencia bancaria.
T + 2
El período de liquidación para el procesamiento posterior a la negociación de acciones y varios otros activos negociables en bolsa. En marzo de 2017, la SEC acortó el período de liquidación de T + 3 a T + 2 días para reflejar las mejoras en la tecnología, el aumento de los volúmenes de negociación y los cambios en los productos de inversión y el panorama comercial.
La compensación es el proceso de conciliar compras y ventas de varias opciones, futuros o valores, así como la transferencia directa de fondos de una institución financiera a otra. El proceso valida la disponibilidad de los fondos apropiados, registra la transferencia y, en el caso de valores, asegura la entrega del valor al comprador. Las operaciones no compensadas pueden generar un riesgo de liquidación y, si las operaciones no se compensan , surgirán errores contables en los que se puede perder dinero real.
Un intercambio externo es un intercambio que no se puede realizar porque fue recibido por un intercambio con información contradictoria. La cámara de compensación asociada no puede liquidar la operación porque los datos presentados por las partes en ambos lados de la transacción son inconsistentes o contradictorios.
Conclusiones clave
- El procesamiento posterior a la negociación se produce después de que se completa una transacción.
- En este punto, el comprador y el vendedor comparan los detalles comerciales, aprueban la transacción, cambian los registros de propiedad y organizan la transferencia de valores y efectivo.
- El procesamiento posterior a la negociación generalmente incluirá un período de liquidación e implicará un proceso de compensación.
- Las operaciones OTC que no dependen de cámaras de compensación centralizadas deberán liquidar sus propias operaciones, lo que expone el riesgo de contraparte y el riesgo de liquidación.
Ejemplos de procesamiento posterior a la negociación
En la plataforma de bonos de la NYSE, después de la finalización de las operaciones, todas las operaciones de bonos elegibles de Depository Trust & Clearing Corporation ( DTCC ) / National Securities Clearing Corporation (NSCC) Regional Interface Organization (RIO) se envían a NSCC para que coincidan con los detalles comerciales de los compradores y vendedores respectivos. Los detalles se transmiten a través de RIO.
Los servicios de posnegociación han pasado recientemente a un primer plano como un medio para que las empresas financieras diversifiquen sus fuentes de ingresos. Debido a una combinación de nuevas regulaciones, la estandarización de derivados y una mayor necesidad de medidas de procesamiento más complejas, debido al crecimiento de activos alternativos, los servicios posnegociación son un área en la que algunas empresas tienen la oportunidad de superar a sus competidores.