Certificado de transferencia
¿Qué es un certificado de transferencia?
Los certificados de transferencia son valores de renta fija que representan un interés indiviso en un grupo de hipotecas aseguradas por el gobierno federal reunidas por una agencia patrocinada por el gobierno, como la Asociación Nacional de Hipotecas del Gobierno (Ginnie Mae).
Cómo funciona un certificado de transferencia
Un gran porcentaje de las hipotecas que se han emitido a prestatarios se vende en los mercados hipotecarios secundarios a inversores institucionales o agencias gubernamentales que compran y empaquetan estos préstamos en valores invertibles. Estos valores se ofrecen a la venta a inversores que esperan recibir pagos de intereses periódicos y un reembolso del principal al vencimiento de los valores.
Conclusiones clave
- Los certificados de transferencia son valores de renta fija.
- Estos valores a menudo son elaborados por la Asociación Nacional de Hipotecas del Gobierno (Ginnie Mae).
- Un certificado de transferencia significa que el titular tiene derecho a cualquier ingreso obtenido del producto financiero titulizado.
- Los certificados respaldados por hipotecas son los tipos más comunes de certificados de transferencia.
Los pagos regulares de intereses y la devolución del principal que hacen los deudores hipotecarios sobre los reembolsos originales del préstamo se canalizan o se transfieren a los inversores de estos valores; de ahí el nombre » valores de transferencia «.
Un inversor que invierte en valores respaldados por activos (ABS), como un valor respaldado por hipotecas (MBS), recibe un certificado de transferencia. El certificado de transferencia es la evidencia de interés o participación en un conjunto de activos y significa la transferencia de pagos de intereses en cuentas por cobrar a favor de los titulares del certificado de transferencia.
Los bancos emiten certificados de transferencia para protegerse a sí mismos y a sus clientes.
Un certificado de transferencia no significa que el tenedor sea propietario de los valores; solo significa que el tenedor tiene derecho a los ingresos obtenidos del producto financiero titulizado. Los certificados respaldados por hipotecas son los tipos más comunes de certificados de transferencia, en los que los pagos de los propietarios pasan del banco original a través de una agencia gubernamental o un banco de inversión a los inversores.
Consideraciones Especiales
Los bancos emiten certificados de transferencia como protección contra riesgos. A través de estos certificados, los bancos pueden transferir sus cuentas por cobrar, es decir, sus activos hipotecados a largo plazo a gobiernos e inversores institucionales que compren estos títulos de deuda.
De esta manera, el banco puede liberar algunos de estos activos de sus libros para liberar más fondos de capital para emitir más préstamos a los prestatarios. En efecto, los certificados de transferencia garantizan que los bancos puedan mantener sus requisitos de liquidez según lo estipulado por el Banco de la Reserva Federal y seguir prestando dinero continuamente.
El tipo más común de seguridad de transferencia es la transferencia de Ginnie Mae, que tiene pagos de interés y principal garantizados por Ginnie Mae para reducir el riesgo de incumplimiento inherente a estos valores.
Los emisores de los valores prestan servicio a las hipotecas y los pagos de intereses y principal de transferencia a los titulares de los certificados de transferencia. Durante los períodos de tasas de interés en descenso, es probable que los titulares de transferencias de Ginnie Mae reciban pagos de capital adicionales a medida que las hipotecas se refinancian y cancelan anticipadamente.