Notificación de presentación
¿Qué es la presentación de una notificación?
La presentación de una notificación se refiere a cualquier documento informativo que un asesor de inversiones registrado en la Securities Exchange Commission deba presentar a las autoridades estatales de valores. Los requisitos de presentación de avisos se activan cuando un asesor de inversiones registrado en la SEC ofrece servicios a clientes estatales, como fondos de pensiones estatales u otras entidades.
Las presentaciones de avisos siempre deben incluir copias de los formularios ADV, que son documentos que detallan el estilo de inversión de una empresa de asesoría, los activos bajo administración (AUM) y los funcionarios clave. Estas medidas de presentación protegen a los consumidores, brindándoles vistas precisas y transparentes de los asesores en los que pueden considerar confiar para administrar sus activos de inversión.
Conclusiones clave
- La presentación de un aviso se refiere a un documento que los asesores registrados por la SEC deben presentar ante las autoridades estatales de valores.
- Las presentaciones de avisos siempre implican formularios ADV, que describen el estilo de inversión, el personal clave y los activos bajo administración de una empresa de asesoría.
- Las presentaciones de avisos tienen como objetivo hacer que la supervisión de valores estatales se parezca a las actividades de presentación de informes de valores federales.
- El objetivo principal de la presentación de notificaciones es crear consumidores mejor informados y disminuir el fraude de valores.
Comprensión de la presentación de avisos
La presentación de avisos experimentó un aumento en la frecuencia, luego de la aprobación por el Congreso de la Ley de Mejoras de los Mercados de Valores Nacionales de 1996 (NSMIA). Esta legislación, que fue creada como parte de un esfuerzo para enmendar la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 y la Ley de Asesores de Inversiones de 1940, alteró drásticamente las funciones relativas del gobierno estatal y federal en la regulación de los asesores de inversiones y los agentes de bolsa.
Al crear este nuevo marco, el Congreso exigió a los estados que cumplieran con sus requisitos de mantenimiento de registros y regulación financiera, de modo que se parezcan más a los requisitos federales de mantenimiento de registros. En pocas palabras: NSMIA tiene como objetivo unificar las funciones de regulación de valores estatales y federales.
Paradójicamente, NSMIA redujo simultáneamente el alcance de la regulación de valores estatales de ciertos valores conocidos como «valores cubiertos», que implican los siguientes tipos de inversiones:
- Los valores subyacentes en los que invierten los fondos mutuos y otras sociedades de inversión registradas.
- Valores negociados a nivel nacional, como los que cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York.
- Valores que califican para negociar sobre Nasdaq.
Al verificar a los funcionarios de valores con sede en el estado, los consumidores pueden determinar si los asesores de inversiones que están contemplando contratar están obligados a emitir una notificación de presentación.
Componentes incluidos con la presentación de un aviso
Un formulario ADV especifica el estilo de inversión, los activos bajo administración y los funcionarios clave de una firma de asesoría. El formulario ADV tiene dos partes principales. El primer componente proporciona detalles sobre la educación, los negocios y las acciones punitivas de un asesor que se entablaron en su contra durante los últimos diez años. El segundo componente comprende las tarifas de servicio del asesor y las estrategias de inversión.
Al examinar a los asesores potenciales, es esencial que los consumidores analicen el formulario ADV de un asesor antes de comprometer sus activos.
Requisitos de presentación electrónica
Todos los asesores de inversiones registrados en la SEC deben presentar una presentación electrónica inicial ante el Depositario de Registro de Asesores de Inversiones (IARD), donde deben divulgar información sobre su respectivo estado regulatorio con las autoridades estatales, incluidos los registros de notificación o registros estatales actualmente en vigor.
Los honorarios que los asesores deben pagar para registrarse en IARD dependen del volumen de activos regulatorios que tienen bajo administración. Los asesores pueden usar la presentación electrónica de formularios ADV para emitir notificaciones para estados adicionales donde operan, y cada estado puede cobrar su propio conjunto de tarifas por cada notificación individual.