Financiamiento sin recurso
¿Qué es la financiación sin recurso?
El financiamiento sin recurso es un tipo de préstamo comercial que le da derecho al prestamista a reembolsar solo las ganancias del proyecto que el préstamo está financiando y no de ningún otro activo del prestatario. Por lo general, estos préstamos están garantizados por una garantía.
Un préstamo sin recurso, en términos más generales, es cualquier deuda comercial o de consumo que está garantizada solo por una garantía. En caso de incumplimiento, el prestamista no podrá embargar ningún activo del prestatario más allá de la garantía. Un préstamo hipotecario suele ser un préstamo sin recurso.
Conclusiones clave
- La financiación sin recurso da derecho al prestamista a reembolsar únicamente los beneficios del proyecto que financia el préstamo.
- No se pueden incautar otros activos del prestatario para recuperar el préstamo en caso de incumplimiento.
- El financiamiento sin recurso generalmente requiere una garantía sustancial y una tasa de interés más alta y generalmente se usa en proyectos de desarrollo de tierras.
Comprensión de las finanzas sin recurso
El financiamiento sin recurso es una rama de los préstamos comerciales que se caracteriza por altos gastos de capital, perspectivas de reembolso lejanas y rendimientos inciertos.
De hecho, es similar en su carácter y riesgos a la financiación de capital riesgo. Por ejemplo, supongamos que una empresa quiere construir una nueva fábrica. El prestatario presenta a un banco un plan detallado para la construcción y un plan de negocios para la producción muy expandida que permitirá a la empresa emprender. El reembolso se puede realizar solo cuando la fábrica está en funcionamiento, y solo con las ganancias de esa producción.
El prestamista acepta términos que no incluyen el acceso a ninguno de los activos de los prestatarios más allá de la garantía acordada, incluso si no cumplen con los préstamos. Los pagos solo se realizarán si los proyectos financiados generan ingresos. Si un proyecto no genera ingresos, el prestamista no recibe ningún pago por la deuda. Una vez que se incauta la garantía, el banco no puede perseguir a los prestatarios con la esperanza de recuperar las pérdidas restantes.
Los préstamos sin recurso y los préstamos con recurso están sujetos a diferentes tratamientos fiscales en los EE. UU.
Dónde se utilizan préstamos sin recurso
Compare un préstamo sin recurso con el préstamo más convencional, en el que el prestatario debe comenzar a pagar inmediatamente y en cuotas todos los meses a partir de entonces. No es sorprendente que las tasas de interés sean generalmente más altas en los préstamos sin recurso para compensar el elevado riesgo. También se requiere una garantía sustancial.
Los préstamos sin recurso se utilizan a menudo para financiar empresas inmobiliarias comerciales y otros proyectos que implican un largo plazo de ejecución. En el caso de los inmuebles, el terreno proporciona la garantía del préstamo. También se utilizan en la industria financiera, con valores utilizados como garantía.
Consideraciones especiales para préstamos sin recurso
Los préstamos sin recurso y los préstamos con recurso están sujetos a diferentes tratamientos fiscales en los EE. UU. Los préstamos sin recurso se consideran pagados en su totalidad una vez que se incauta el activo subyacente, independientemente del precio al que se vende el activo.
En el caso de la deuda con recurso, si la institución financiera condona cualquier parte de la deuda luego de la incautación y venta del activo asociado, la cantidad condonada puede tratarse como un ingreso ordinario que el deudor debe reportar al Servicio de Impuestos Internos.