Nuevas formas de intercambiar el patrón de taza y mango
El empresario estadounidense William J. O’Neil definió el patrón de taza y asa (C&H) en su clásico de 1988, «Cómo ganar dinero en acciones», agregando requisitos técnicos a través de una serie de artículos publicados en Investor’s Business Daily, que fundó en 1991. O’Neil incluyó medidas del marco de tiempo para cada componente, así como una descripción detallada de los mínimos redondeados que le dan al patrón su apariencia única de taza de té.
O’Neil señaló cuatro etapas en una taza y una manija de ruptura :
- La seguridad registra un alto significativo en una tendencia alcista que se aceleró entre uno y tres meses antes.
- El próximo retroceso crea un fondo redondeado no más profundo que el 50% de retroceso de la tendencia anterior. Esto marca la «copa».
- El siguiente intento de ruptura falla en el máximo anterior, produciendo un retroceso secundario que mantiene cerca de la resistencia, puliendo un fondo redondeado más pequeño, que se convierte en el «mango».
- La seguridad vuelve a la resistencia por segunda vez y se rompe, produciendo un objetivo de movimiento medido igual a la profundidad de la copa.
Muchos comerciantes de tazas y mangos se adhieren estrictamente a las reglas de construcción de O’Neil, pero hay muchas variaciones que producen resultados confiables. De hecho, los patrones de C&H modificados tienen aplicaciones en todos los marcos de tiempo, desde el scalping intradía hasta la sincronización del mercado mensual. Encontrar e intercambiar estas versiones actualizadas requiere una comprensión de la psicología de masas a niveles de precios controvertidos, así como un ojo entrenado que pueda ver a través de los niveles de ruido más altos que resultan de la parada electrónica en el mercado moderno.
La taza y el asa es uno de los muchos patrones de gráficos que los operadores pueden usar para guiar su estrategia.
Deconstruyendo la taza y el mango
Consideremos la mecánica del mercado de un escenario típico de taza y mango. Un nuevo rally imprime un máximo y el precio se convierte en una corrección, volcando los osciladores de fuerza relativa en ciclos de venta que alientan a los largos de mano fuerte a salir de posiciones. Los nuevos compradores ingresan al retroceso en el nivel de retroceso del 38.6% o 50%, esperando que se reanude la tendencia alcista anterior. La seguridad rebota y prueba el máximo, atrayendo agresivos vendedores en corto que creen que una nueva tendencia bajista provocará un doble colapso máximo.
Ese cambio de recuperación puede terminar en el antiguo máximo o superarlo en algunos puntos y luego revertir, agregando combustible a la baja porque atrapa a dos grupos de compradores. Primero, los largos que entran profundamente en el patrón se ponen nerviosos porque apostaban por una ruptura que falla. Al mismo tiempo, los largos que persiguen la ruptura ven cómo se evapora una pequeña ganancia y se ven obligados a defender posiciones. Ambos grupos ahora son objeto de pérdidas o beneficios reducidos, mientras que los vendedores en corto se dan una palmada en la espalda por un trabajo bien hecho.
Las tornas cambian una vez más cuando el declive se detiene alto en el amplio rango de negociación, dando paso a una acción lateral estrecha. Los vendedores en corto pierden confianza y comienzan a cubrirse, agregando combustible al alza, mientras que los largos de mano fuerte que sobrevivieron al último retroceso ganan confianza. Los osciladores de fuerza relativa ahora cambian a nuevos ciclos de compra, lo que alienta a una tercera población de largos a correr riesgos. Se pone en marcha un ciclo de retroalimentación positiva, con el aumento del precio en resistencia, completando el tramo final del patrón y rompiendo en una fuerte tendencia alcista.
La mecánica deconstruida nos dice que busquemos el patrón C&H en lugares que William O’Neil nunca imaginó, incluidos gráficos mensuales y de 60 minutos, porque la psicología de masas exhibe propiedades fractales, actuando comportamientos emocionales similares dentro de períodos de tiempo cada vez más grandes. También sugiere que los fondos redondeados no son necesarios siempre que otros elementos estructurales atraigan a nuevos compradores mientras que los vendedores en corto se desaniman y cubren posiciones.
Con eso en mente, veamos tres patrones de tazas y manijas que no se ajustan al molde clásico.
Taza y asa de varios años
Wynn Resorts, Limited ( bolsa Nasdaq cerca de $ 11,50 en octubre de 2002 y subió a $ 164,48 cinco años después. La caída posterior terminó dentro de dos puntos del precio de la oferta pública inicial (OPI), superando con creces el requisito de O’Neil de una taza alta en la tendencia anterior. La siguiente ola de recuperación alcanzó el máximo anterior en 2011, casi cuatro años después de la primera impresión. El mango sigue la expectativa de retroceso clásica, encuentra soporte en el retroceso del 50% en una forma redondeada y vuelve al máximo por segunda vez 14 meses después. La acción estalló en octubre de 2013 y sumó 90 puntos en los cinco meses siguientes.
Taza y mango extraño
Microsoft Corporation ( patrón de consolidación (primera caja azul) que duró más de cinco semanas, o cerca de la mitad del tiempo que tardó el segmento de copa en completarse.
Según la descripción de O’Neil, el asa no debe extenderse más de entre un quinto y un cuarto de la longitud de la taza. Esta manija no se parece en nada al patrón ideal, pero tiene el mismo propósito, manteniéndose cerca del máximo anterior, sacudiendo a los vendedores en corto y alentando a nuevos largos a ingresar a posiciones. Tenga en cuenta que un retroceso de la manija más profundo, redondeado o no, reduce las probabilidades de una ruptura porque la estructura de precios refuerza la resistencia en el máximo anterior.
La seguridad finalmente estalló en julio de 2014, con la tendencia alcista igualando la longitud de la copa en un movimiento perfectamente medido. El pico del rally estableció un nuevo máximo que produjo un retroceso que retrocedió el 50% del rally anterior, casi idéntico al patrón anterior. Esta vez, la taza imprime una forma de V en lugar de un fondo redondeado, con el precio estancado por debajo del máximo anterior. Se molió de lado en una formación que se ensanchó (segunda caja azul) que no se parece en nada al mango clásico durante otras tres semanas y estalló. Este rally no logró alcanzar el objetivo de movimiento medido en 50, calculado agregando la profundidad de cuatro puntos de la copa a la línea de resistencia cerca de $ 46.
Taza y asa intradía
El patrón de taza y mango de 60 minutos ofrece una excelente herramienta de sincronización cuando se busca comprar una tendencia a mayor escala que no muestra un precio de entrada de bajo riesgo en el gráfico diario o semanal. Akamai Technologies, Inc. ( media móvil exponencial de 200 días (EMA). Regresó a la resistencia a principios de febrero de 2015 y cayó en un patrón de rectángulo pequeño con soporte cerca de $ 60.50. Esta manija rectangular se mantuvo muy por encima del nivel de retroceso del 38.6%, manteniendo a los alcistas a cargo, antes de una ruptura que excedió el objetivo de movimiento medido e imprimió un máximo de 14 años.
La línea de fondo
Los estrictos requisitos de William O’Neil para el patrón de taza y mango hace más de 20 años ahora se pueden expandir a varios escenarios de mercado en múltiples marcos de tiempo. Esta visión más amplia nos permite desviar la atención de la definición estándar del patrón clásico hacia un enfoque estrecho en la psicología de masas que sustenta su poder para predecir brotes considerables. Y para obtener más información, consulte el curso de Análisis técnico en Investopedia Academy, que incluye videos y contenido interactivo para ayudarlo a reconocer estos patrones de gráficos y mejorar sus habilidades comerciales.