Margen de beneficio neto
Tabla de contenido
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- ¿Qué es el margen de beneficio neto?
- Fórmulas y cálculo
- ¿Qué le dice la NPM?
- Margen neto frente a margen de beneficio bruto
- Limitaciones del margen de beneficio neto
- Ejemplo hipotético
- Ejemplo del mundo real
- Preguntas frecuentes
¿Qué es el margen de beneficio neto?
El margen de beneficio neto, o simplemente el margen neto, mide la cantidad de ingresos o beneficios netos que se generan como porcentaje de los ingresos. Es la relación entre las ganancias netas y los ingresos de una empresa o segmento comercial. El margen de beneficio neto se expresa normalmente como un porcentaje, pero también se puede representar en forma decimal. El margen de beneficio neto ilustra cuánto de cada dólar en ingresos recaudados por una empresa se traduce en beneficios.
Conclusiones clave
- El margen de utilidad neta mide cuánto ingreso neto se genera como porcentaje de los ingresos recibidos.
- El margen de beneficio neto ayuda a los inversores a evaluar si la dirección de una empresa está generando suficientes beneficios de sus ventas y si se están conteniendo los costos operativos y los costos generales.
- El margen de beneficio neto es uno de los indicadores más importantes de la salud financiera general de una empresa.
Fórmula y cálculo del margen de beneficio neto
- En el estado de resultados, reste el costo de los bienes vendidos (COGS), los gastos operativos, otros gastos, los intereses (sobre la deuda) y los impuestos por pagar.
- Divida el resultado por los ingresos.
- Convierta la cifra en un porcentaje multiplicándola por 100.
- Alternativamente, ubique los ingresos netos en la línea inferior del estado de resultados y divida la cifra por los ingresos. Convierta la cifra a un porcentaje multiplicándola por 100.
¿Qué le dice el margen de beneficio neto?
El margen de beneficio neto influye en todas las actividades comerciales, incluidas:
- Los ingresos totales
- Todo el flujo de caja saliente
- Fuentes de ingresos adicionales
- COGS y otros gastos operativos
- Pagos de deuda, incluidos los intereses pagados
- Ingresos por inversiones e ingresos por operaciones secundarias
- Pagos únicos por eventos inusuales como demandas e impuestos
El margen de beneficio neto es uno de los indicadores más importantes de la salud financiera de una empresa. Al rastrear los aumentos y disminuciones en su margen de utilidad neta, una empresa puede evaluar si las prácticas actuales están funcionando y pronosticar las ganancias en función de los ingresos. Debido a que las empresas expresan el margen de beneficio neto como un porcentaje en lugar de una cantidad en dólares, es posible comparar la rentabilidad de dos o más empresas independientemente del tamaño.
Los inversores pueden evaluar si la administración de una empresa está generando suficientes ganancias de sus ventas y si se están conteniendo los costos operativos y los costos generales. Por ejemplo, una empresa puede tener ingresos crecientes, pero si sus costos operativos aumentan a un ritmo más rápido que los ingresos, su margen de beneficio neto se reducirá. Idealmente, los inversores quieren ver un historial de márgenes en expansión, lo que significa que el margen de beneficio neto aumenta con el tiempo.
La mayoría de las empresas que cotizan en bolsa informan sus márgenes de beneficio neto tanto trimestralmente durante la publicación de resultados como en sus informes anuales. Las empresas que pueden expandir sus márgenes netos a lo largo del tiempo generalmente se ven recompensadas con un crecimiento del precio de las acciones, ya que el crecimiento del precio de las acciones suele estar muy relacionado con el crecimiento de las ganancias.
Margen neto frente a margen de beneficio bruto
El margen de beneficio bruto es la proporción de dinero que queda de los ingresos después de contabilizar el costo de los bienes vendidos (COGS). Los COGS son materias primas y gastos asociados directamente con la creación del producto principal de la empresa, sin incluir los costos generales como el alquiler, los servicios públicos, el flete o la nómina.
El margen de utilidad bruta es la utilidad bruta dividida por los ingresos totales y es el porcentaje de los ingresos retenidos como utilidad después de contabilizar el costo de los bienes. El margen bruto es útil para determinar cuántas ganancias se generan a partir de la producción de los bienes de una empresa porque excluye otros elementos como los gastos generales de la oficina corporativa, los impuestos y los intereses de una deuda.
El margen de beneficio neto, por otro lado, es el porcentaje de beneficio generado a partir de los ingresos después de contabilizar todos los gastos, costos y elementos de flujo de efectivo.
Los ingresos netos también se denominan el resultado final de una empresa, ya que aparece al final del estado de resultados.
Limitaciones del margen de beneficio neto
El margen de beneficio neto puede verse influido por elementos puntuales, como la venta de un activo, que impulsaría temporalmente los beneficios. El margen de beneficio neto no se enfoca en el crecimiento de las costos de producción.
Es mejor utilizar varios índices y métricas financieras al analizar una empresa. El margen de beneficio neto se utiliza normalmente en el análisis financiero junto con el margen de beneficio bruto y el margen de beneficio operativo.
Ejemplo hipotético
Imagine una empresa que tiene los siguientes números informados en su estado de resultados:
- Ingresos: $ 100,000
- Costos operativos: $ 20,000
- COGS o costo de los bienes vendidos: $ 10,000
- Responsabilidad fiscal: $ 14,000
- Beneficios netos: $ 56,000
Por tanto, el margen de beneficio neto es 0,56 o 56% ($ 56 000 / $ 100 000) x 100. Un margen de beneficio del 56% indica que la empresa obtiene 56 centavos de beneficio por cada dólar que recauda.
Echemos un vistazo a otro ejemplo hipotético, utilizando el estado de resultados del año fiscal 2025 de Jazz Music Shop inventado.
Aquí, podemos recopilar toda la información que necesitamos para insertar en la ecuación del margen de beneficio neto. Tomamos los ingresos totales de $ 6,400 y deducimos los costos variables de $ 1,700 así como los costos fijos de $ 350 para llegar a un ingreso neto de $ 4,350 para el período. Si Jazz Music Shop también tuviera que pagar intereses e impuestos, también se habrían deducido de los ingresos.
El margen de beneficio neto se calcula tomando la relación entre los ingresos netos y los ingresos. El margen de beneficio neto se calcula de la siguiente manera:
- $ 4,350 / $ 6,400 =.68 x 100 = 68%
Ejemplo del mundo real
A continuación se muestra una parte del estado de resultados de Apple Inc. según lo informado para el trimestre que finalizó el 29 de diciembre de 2018:
- Las ventas o ingresos netos fueron de $ 84,310 mil millones (resaltados en azul).
- La utilidad neta fue de $ 19,965 mil millones para el período (resaltada en verde).
- El margen de beneficio neto de Apple se calcula dividiendo su ingreso neto de $ 19,965 mil millones por sus ventas netas totales de $ 84,310 mil millones. Las ventas netas totales se utilizan como línea superior para las empresas que han experimentado devoluciones de sus productos por parte de los clientes, que se deducen de los ingresos totales.
- El margen de beneficio neto de Apple fue del 23,7% o ($ 19,965 mil millones ÷ $ 84,310 mil millones x 100).
Un margen de beneficio neto del 23,7% significa que por cada dólar generado por Apple en ventas, la empresa se quedó apenas por debajo de los 0,24 dólares como beneficio.
Fuente : Apple, Inc.
Preguntas frecuentes
¿Por qué es importante el margen de beneficio neto?
El margen neto es quizás la medida más importante de la rentabilidad general de una empresa. Es la relación entre las ganancias netas y los ingresos de una empresa o segmento comercial. Expresado como un porcentaje, el margen de beneficio neto muestra cuánta ganancia se genera por cada $ 1 en ventas, después de contabilizar todos los gastos comerciales involucrados en la obtención de esos ingresos. Los márgenes de beneficio más grandes significan que más de cada dólar en ventas se mantiene como beneficio.
¿Cómo pueden las empresas mejorar su margen de beneficio neto?
Cuando el margen neto de una empresa supera el promedio de su industria, se dice que tiene una ventaja competitiva, lo que significa que tiene más éxito que otras empresas que tienen operaciones similares. Si bien el margen neto promedio para diferentes industrias varía ampliamente, las empresas pueden obtener una ventaja competitiva en general al aumentar las ventas o reducir los gastos (o ambos).
Sin embargo, impulsar las ventas a menudo implica gastar más dinero para hacerlo, lo que equivale a mayores costos. Reducir demasiados costos también puede generar resultados no deseados, como la pérdida de trabajadores calificados, el cambio a materiales inferiores u otras pérdidas de calidad. Recortar los presupuestos publicitarios también puede perjudicar las ventas.
Para reducir el costo de producción sin sacrificar la calidad, la mejor opción para muchas empresas es la expansión. Las economías de escala se refieren a la idea de que las empresas más grandes tienden a ser más rentables. El mayor nivel de producción de una gran empresa significa que el costo de cada artículo se reduce de varias maneras. Por ejemplo, los mayoristas suelen descontar las materias primas compradas a granel.
¿En qué se diferencia el margen neto de otras medidas de margen de beneficio?
El margen de beneficio neto tiene en cuenta todos los costos involucrados en una venta, por lo que es la medida de rentabilidad más completa y conservadora. El margen bruto, por otro lado, simplemente analiza los costos de los bienes vendidos (COGS) e ignora cosas como los gastos generales, los costos fijos, los gastos por intereses y los impuestos. El margen operativo tiene en cuenta además todos los costos operativos, pero aún excluye cualquier costo no operativo.
¿Cuáles son algunas industrias de margen de beneficio alto y bajo?
Los sectores de alto margen de beneficio suelen incluir los de la industria de servicios, ya que hay menos activos involucrados en la producción que una línea de montaje. De manera similar, las empresas de software o juegos pueden invertir inicialmente mientras desarrollan un software / juego en particular y obtener grandes ganancias más adelante simplemente vendiendo millones de copias con muy pocos gastos. Los artículos de lujo y los accesorios de alta gama también suelen operar con un alto potencial de ganancias y bajas ventas.
Los negocios de operaciones intensivas como el transporte, que pueden tener que lidiar con los precios fluctuantes del combustible, las ventajas y la retención de los conductores y el mantenimiento de vehículos, generalmente tienen márgenes de ganancia más bajos. Las empresas agrícolas también suelen tener márgenes de beneficio bajos debido a la incertidumbre climática, el alto inventario, los gastos generales operativos, la necesidad de espacio para la agricultura y el almacenamiento y las actividades que requieren muchos recursos.
Los automóviles también tienen márgenes de ganancia bajos, ya que las ganancias y las ventas están limitadas por la intensa competencia, la demanda incierta de los consumidores y los altos gastos operativos involucrados en el desarrollo de redes de concesionarios y logística.