Apalancamiento neto (seguro)

¿Qué es el apalancamiento neto (seguro)?

El apalancamiento neto es la suma del índice de primas emitidas netas de una compañía de seguros y su índice de pasivo neto. El apalancamiento neto se utiliza para determinar qué tan expuesta está una aseguradora a errores de estimación de precios y siniestros. Se utiliza como indicador de la salud financiera de la compañía de seguros.

Cómo se usa el apalancamiento neto (seguro)

Una compañía de seguros equilibra dos objetivos: invertir las primas que recibe de las actividades de suscripción para generar ganancias y limitar su exposición al riesgo creada por las pólizas que suscribe. Las aseguradoras pueden ceder primas a las compañías de reaseguros para trasladar algunos de los riesgos a la reaseguradora. Esto eliminaría una parte de los pasivos del balance de la aseguradora principal.

El apalancamiento neto es un tipo de coeficiente de apalancamiento. A diferencia del apalancamiento bruto, el apalancamiento neto no incluye el apalancamiento de reaseguro cedido. El apalancamiento neto se calcula como: (primas emitidas netas / superávit de los asegurados) + (pasivos netos / superávit de los asegurados). El índice de apalancamiento neto muestra cuán expuesta está la aseguradora a errores en la estimación de siniestros. Un valor alto indica que la compañía de seguros depende más de tener fondos de reserva adecuados.

El apalancamiento neto de una aseguradora muestra la eficiencia con la que ha administrado sus reservas (del excedente de los asegurados) para abordar las reclamaciones. El objetivo es tener reservas excedentarias adecuadas para poder pagar todas las reclamaciones posibles y al mismo tiempo conservar una ganancia. Este resultado se logra controlando el número de actividades de suscripción, por lo que no amenazará con agotar las reservas de la empresa. La prima neta emitida no debe ser demasiado alta por encima del superávit de los asegurados, los activos que posee una aseguradora menos sus pasivos.

Un índice de apalancamiento neto aceptable depende del tipo de seguro que suscriba una empresa, aunque el rango deseado generalmente cae por debajo de 6.0. El apalancamiento neto de una aseguradora suele ser menor que su apalancamiento bruto porque el índice de apalancamiento neto no incluye los elementos que se han cedido a una empresa de reaseguros. El coeficiente de apalancamiento bruto es, por tanto, un coeficiente más conservador.

Otros tipos de índices de apalancamiento utilizados en la industria de seguros incluyen el apalancamiento bruto, los recuperables de reaseguro al excedente de los asegurados y la Relatividad de Adecuación de Capital de Best (BCAR).

Apalancamiento neto (seguros) y agencias de calificación

Las agencias de calificación suelen tener en cuenta varios índices financieros diferentes al determinar la salud de una compañía de seguros. Estos ratios se calculan mediante un examen del balance de la aseguradora. Además del apalancamiento neto, una agencia de calificación también analizará el rendimiento de los activos, el índice de retención, las primas brutas emitidas y la cantidad y tipo de activos.

Los índices de apalancamiento son importantes dado que las empresas dependen de una combinación de capital y deuda para financiar sus operaciones, y conocer el monto de la deuda que tiene una empresa es útil para evaluar si puede pagar sus deudas a su vencimiento. Las agencias de calificación compararán esos valores con los valores de compañías de seguros similares y la industria en su conjunto.