Mercado medio
Tabla de contenido
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- ¿Qué es el mercado medio?
- Entendiendo el mercado medio
- Características del mercado medio
- Desafíos para el mercado medio
- Prestamistas del mercado medio
- Cómo invertir en el mercado medio
- Preguntas frecuentes sobre el mercado medio
¿Qué es el mercado medio?
El mercado intermedio es el segmento de empresas estadounidenses con ingresos anuales aproximadamente en el rango de $ 10 millones a $ 1 mil millones, aunque algunas definiciones establecen un tope más alto en el rango. Hay alrededor de 200.000 empresas de este tipo, la mayoría de ellas de propiedad privada o de propiedad cerrada, y sus ingresos anuales combinados ascienden a más de 10 billones de dólares.
Las empresas del mercado intermedio son responsables de unos 30 millones de puestos de trabajo y comprenden alrededor de un tercio de los 30 billones de dólares anuales en ingresos brutos del sector privado de Estados Unidos. Eso convierte al mercado intermedio en una potencia de la economía estadounidense, aunque muchas empresas individuales dentro del sector son poco conocidas por el público en general.
Conclusiones clave
- Las empresas del mercado intermedio son demasiado grandes para ser llamadas pequeñas empresas y demasiado pequeñas para ser grandes empresas. Sin embargo, son una potencia de la economía estadounidense.
- Aproximadamente 30 millones de estadounidenses están empleados por empresas del mercado intermedio y se espera que su número aumente.
- Las empresas de este sector tienden a estar orientadas a los servicios y pueden ser relativamente desconocidas fuera de sus industrias.
- Las empresas del mercado intermedio a menudo se financian a través de corporaciones de desarrollo empresarial (BDC).
- Cuando se cotizan en bolsa, los mercados intermedios tienden a negociarse como acciones de pequeña o micro capitalización.
Entendiendo el mercado medio
El mercado medio es un sector crítico de la economía estadounidense y un motor importante de creación de empleo, que representa la mayoría de los nuevos empleos en Estados Unidos desde 2008.
Fue particularmente fuerte en 2019, donde más de las tres cuartas partes de las empresas del sector reportaron mayores ingresos año tras año, y el 41% esperaba contratar empleados adicionales en un futuro cercano, según un informe del Centro Nacional para el Mercado Medio..
Las empresas de este sector están muy concentradas en actividades orientadas a los servicios, incluidos los servicios empresariales, los servicios de salud y los servicios educativos. Un número significativo de empresas que pertenecen al mercado intermedio se dedican al comercio minorista o mayorista, la actividad de la construcción y la fabricación.
Si el mercado medio fuera un país, ¡su PIB lo ubicaría como la cuarta economía más grande del mundo!
Características del mercado medio
No existe una definición universalmente aceptada del mercado medio. Tradicionalmente, los ingresos anuales eran el diferenciador clave. Este segmento, por ejemplo, está definido por el Departamento de Comercio de EE. UU. Como aquellas empresas con ganancias antes de impuestos entre $ 5 millones y $ 250 millones, mientras que otros lo fijan entre $ 10 millones y hasta $ 1 mil millones.3
Sin embargo, algunos analistas prefieren definir el mercado medio por niveles de activos o número de empleados. Otros expertos han tratado de caracterizar a los mercados intermedios como aquellas empresas con entre 500 y 1.000-1.500 empleados (mientras que las pequeñas empresas son aquellas con 500 empleados o menos).
La falta de una delimitación clara puede dar lugar a algunas áreas grises cuando se intenta agrupar empresas mediante el enfoque clásico de tres niveles que incluye pequeñas empresas, empresas del mercado intermedio y grandes empresas. Como tal, a veces se hace referencia al mercado intermedio de manera más general como compuesto por pequeñas y medianas empresas, o PYME.
77%
Más de las tres cuartas partes de las empresas del mercado intermedio informaron un aumento de sus ingresos en el año que finalizó en 2020.
Desafíos para el mercado medio
Los intereses de las empresas del mercado intermedio pueden estar relativamente infrarrepresentados en los debates políticos y económicos, desde el nivel local hasta el internacional.
Las grandes empresas suelen ser empresas que cotizan en bolsa. Reportan información financiera extensamente y emplean a cabilderos para representar sus intereses. Las pequeñas empresas tienen asociaciones que representan sus intereses. El mercado intermedio, en comparación, es más amorfo y menos transparente. Son de bajo perfil y sus productos y servicios generalmente son reconocidos solo por sus clientes.
La pandemia de COVID-19 también ha afectado especialmente a las pequeñas y medianas empresas. De hecho, el 43% de los ejecutivos del mercado medio cree que la pandemia tendrá algunos efectos adversos en los ingresos hasta bien entrado el 2021. Incluso con el efecto de la pandemia en la economía bajo control, persisten desafíos importantes. Según un informe de 2021, mantener las relaciones con los clientes sigue siendo difícil, y la mayoría de los ejecutivos del mercado medio lo citan como uno de sus principales desafíos en este momento. Gestionar la interrupción de la fuerza laboral y mantener a los empleados comprometidos y productivos también sigue siendo un problema constante para los líderes del mercado medio.
Prestamistas del mercado medio
En comparación con las grandes empresas públicas, las empresas del mercado intermedio a menudo también tienen más dificultades para obtener capital y sus costos de deuda suelen ser más altos. Aunque los prestamistas del mercado intermedio, incluidos los bancos de inversión y comerciales, compiten agresivamente por el negocio del mercado intermedio, las empresas más grandes disfrutan de la ventaja de las economías de escala. Muchas teorías explican por qué este es el caso, pero a menudo se reduce a los costos de transacción adicionales que los bancos asumen para las actividades de debida diligencia y marketing cuando atienden al mercado intermedio.
Las empresas del mercado intermedio a menudo buscan financiación en las empresas de desarrollo empresarial (BDC). Establecidos de manera similar a los fondos de inversión cerrados, muchos BDC son empresas públicas cuyas acciones cotizan en las principales bolsas de valores, como la Bolsa de Valores de Estados Unidos (AMEX), Nasdaq y otras. Como inversiones, pueden ser algo de alto riesgo, pero también ofrecen altos rendimientos de dividendos.
Para calificar como BDC, una empresa debe estar registrada de conformidad con la Sección 54 de la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. Debe ser una empresa nacional cuya clase de valores esté registrada en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Por reglamentación, un BDC debe invertir al menos el 70% de sus activos en empresas estadounidenses públicas o privadas con valores de mercado inferiores a 250 millones de dólares estadounidenses. Estas empresas suelen ser empresas jóvenes que buscan financiación o empresas que están pasando por dificultades financieras o que están emergiendo de ellas. Además, el BDC debe brindar asistencia gerencial a las empresas de su cartera.
Cómo invertir en el mercado medio
Muchas pymes son empresas que cotizan en bolsa, por lo que los inversores pueden comprar acciones en las bolsas de valores. Aquí, el mercado intermedio tiende a consistir en empresas de pequeña o micro capitalización. Tenga en cuenta que las empresas del mercado intermedio generalmente no se consideran acciones de mediana capitalización, que se definen por tener una capitalización de mercado valorada entre $ 2 mil millones y $ 10 mil millones, lo que las hace demasiado grandes. También hay varios índices de pequeña capitalización (con los correspondientes ETF) que los inversores pueden mantener para la diversificación entre el mercado medio. Estos incluyen, por ejemplo, Russell 2000 o Russell Microcap Index.
Los inversores también pueden invertir directamente en BDC al poseer sus acciones que cotizan en bolsa. Dado que las BDC son BDCInvestor.com «, en mayo de 2019, los diez BDC de mayor rendimiento publicaban entre el 10,82% y el 14,04%.
Preguntas frecuentes sobre el mercado medio
¿Cuál es la diferencia entre «Main Street» y Middle Market?
«Calle principal.» las empresas suelen ser pequeñas empresas que emplean a un número relativamente pequeño de personas y obtienen una cantidad modesta de ingresos. El mercado intermedio está un paso adelante, con operaciones más grandes, más empleados e ingresos de decenas a cientos de millones de dólares por año.
¿Cuál es la diferencia entre una empresa y el mercado medio?
El término «empresa» simplemente se refiere a cualquier entidad comercial operativa. Por tanto, las empresas del mercado intermedio se consideran empresas relativamente medianas.
¿Es arriesgado invertir en las empresas medianas?
Debido a que el mercado intermedio está formado por empresas que compondrían acciones de pequeña y micro capitalización cuando cotizaran en bolsas, estas pueden ser más riesgosas que tener acciones de empresas más grandes y maduras, que tienden a ser más estables. Al mismo tiempo, las oportunidades de crecimiento y la capacidad de ser ágiles a menudo pueden ser mayores para los mercados intermedios, lo que proporciona mayores rendimientos potenciales.