Firma miembro
¿Qué es una firma miembro?
La firma miembro término se refiere a una casa de valores o de una empresa financiera con la pertenencia a al menos una organizada bolsa de productos, u otro tipo de bolsa de valores. Las firmas miembro reciben los derechos y privilegios para comerciar en las bolsas a las que pertenecen. Normalmente, la membresía se otorga a los profesionales de una empresa de forma individual en lugar de a la propia agencia de corretaje.
Conclusiones clave
- Las firmas miembro son compañías que son miembros de una bolsa de valores.
- La membresía permite a los profesionales de una empresa ejecutar operaciones en el piso de negociación de la bolsa.
- Muchas bolsas de valores son organizaciones autorreguladoras que están formadas por sus firmas miembro que compran asientos en la bolsa.
- Las firmas miembro de hoy son grandes instituciones financieras que actúan como creadores de mercado en nombre de sus clientes o que negocian por sus propias carteras.
Cómo funcionan las firmas miembro
El término firma miembro se utilizó inicialmente para describir las empresas que compraron asientos en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE). Los comerciantes individuales serían propietarios de estos asientos, lo que les daría derecho a ejecutar operaciones desde el piso de negociación físico de la bolsa.
Este significado ha cambiado con el tiempo. Ahora incluye varios intercambios en todo el mundo. De hecho, los corredores de bolsa o corredores se convierten en miembros de un intercambio específico al completar formularios y pagar una tarifa a la organización. Los solicitantes deben cumplir con ciertos estándares regulatorios para calificar.
Las firmas miembro a menudo son responsables de diversas actividades de creación de mercado que están destinadas a proporcionar liquidez y descubrimiento ordenado de precios para todos los comerciantes. Por ejemplo, a una firma miembro se le permitiría llevar a cabo órdenes de clientes o actividades de negociación por cuenta propia para generar una ganancia, pero también se le requeriría mantener un inventario de valores en beneficio de terceros participantes del mercado.
En otros casos, las firmas miembro brindan otros servicios necesarios, como recomendar precios de apertura para valores poco negociados o ayudar a reducir la volatilidad durante situaciones especiales como una oferta pública inicial (OPI) o una acción corporativa.
Consideraciones Especiales
Las firmas miembro están reguladas por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA). La organización opera de forma independiente fuera del gobierno, redactando y aplicando reglas para corredores de bolsa, corredores de adquisición de capital y portales de financiación registrados en los Estados Unidos.
De acuerdo con la Regla 2T, una organización miembro, miembro o firma miembro es una compañía registrada en FINRA. Esta firma designa a una persona para ejecutar transacciones para la empresa y está aprobada por la NYSE.
La NYSE distingue entre los creadores de mercado habituales y los creadores de mercado designados, los últimos de los cuales tienen mayores responsabilidades y privilegios. En la actualidad, hay aproximadamente 20 creadores de mercado designados en la NYSE y aproximadamente 150 creadores de mercado habituales.
Ejemplo del mundo real de una empresa miembro
Quizás el miembro estadounidense más famoso de la NYSE es Goldman Sachs ( especialista o creador de mercado designado (DMM). Fundada en 1869, la empresa es uno de los primeros miembros de la Bolsa de Nueva York y se incorporó en 1896.
La firma ha sido una fuerza importante en el mercado de OPI estadounidense durante más de 100 años, habiendo completado su primera OPI en 1906. La compañía participó en varias emisiones de alto perfil, incluida la OPI de 2010 después de la quiebra de General Motors ( GM ), la OPI de 2014 del gigante chino del comercio electrónico Alibaba ( BABA ) y la muy esperada OPI de 2012 de Facebook ( FB ).
Goldman Sachs también se dedica a una amplia variedad de actividades financieras distintas de la creación de mercado, que incluyen banca de inversión, préstamos comerciales, préstamos al consumo, inversiones de capital privado y gestión de inversiones. La empresa también participa en actividades de negociación por cuenta propia, incluida la negociación de alta frecuencia (HFT).