Exposición al mercado
¿Qué es la exposición al mercado?
La exposición al mercado se refiere a la cantidad en dólares de los fondos o el porcentaje de una cartera más amplia que se invierte en un tipo particular de valor, sector de mercado o industria. La exposición al mercado generalmente se expresa como un porcentaje de las tenencias totales de la cartera, por ejemplo, como en el 10% de una cartera expuesta al sector de petróleo y gas o $ 50,000 en acciones de Tesla.
La exposición al mercado representa la cantidad que un inversor puede perder por los riesgos exclusivos de una inversión o clase de activo en particular. Es una herramienta que se utiliza para medir y equilibrar el riesgo en una cartera de inversiones. Tener demasiada exposición a un área en particular puede indicar que una cartera debe someterse a una diversificación más amplia.
Conclusiones clave
- La exposición al mercado es la proporción de los activos de una persona que están vinculados a una clase de valores, una industria en particular o un mercado geográfico.
- La exposición al mercado se puede subdividir de varias formas para conocer mejor los riesgos que enfrentan los inversores en los diferentes tipos de mercados.
- Medir y equilibrar la exposición al mercado en todos los activos de una cartera diversificada es un aspecto clave de la gestión del riesgo total.
Comprensión de la exposición al mercado
La exposición al mercado describe el riesgo y la recompensa potencial para un inversor dada la división de activos dentro de una cartera de inversiones. La proporción de activos invertidos en cualquier clase de activo, segmento de mercado, región geográfica, industria o acción determinada se puede utilizar para medir el grado en que el inversor está expuesto a pérdidas potenciales debido a esos activos específicos. »
La exposición al mercado se puede separar en función de una variedad de factores que luego permiten a un inversionista mitigar los riesgos involucrados en ciertas inversiones al equilibrar la exposición a través de la diversificación a otras clases de activos, regiones o industrias. Cuanto mayor sea la exposición al mercado de una persona, mayor será su riesgo de mercado total en esa área de inversión específica. Una concentración de exposición al mercado en cualquier área puede generar grandes pérdidas si esa área se ve muy afectada.
Exposición al mercado por tipo de inversión
Las inversiones se pueden segmentar según el tipo de clase de activo involucrado. Por ejemplo, una cartera puede constar de un 20% de bonos y un 80% de acciones. La exposición de mercado del inversor a las acciones es, por tanto, del 80%. Este inversor puede perder o ganar más dependiendo del rendimiento de las acciones que del rendimiento de los bonos.
Exposición al mercado por región
Al examinar la exposición al mercado en una cartera, un inversor también puede examinar las tenencias por ubicación geográfica. Esto puede incluir separar las inversiones nacionales de las de economías extranjeras o dividir aún más los mercados extranjeros por su región específica en el mundo o como mercados emergentes.
Por ejemplo, un inversor podría tener una cartera asignada al 50% de acciones nacionales y al 50% de acciones extranjeras. Si se desea una separación adicional de la exposición, las participaciones extranjeras pueden dividirse aún más para mostrar el 30% en los mercados asiáticos y el 20% en los mercados europeos. Además, podemos describir el segmento asiático como asignado al 50% a los mercados desarrollados y emergentes cada uno.
Exposición al mercado por segmento de la industria
Las inversiones también se pueden dividir por industria o sector económico en el que operan las empresas subyacentes.
Utilizando la exposición de mercado del 80% del inversor hipotético anterior a las acciones, podría haber una exposición de mercado del 30% al sector de la salud, 25% de exposición al sector de tecnología, 20% al sector de servicios financieros, 15% al sector de defensa y 10% al sector energético. Los rendimientos de la cartera están más influenciados por las acciones de salud que por las acciones de energía debido a la mayor exposición del mercado a las primeras.
Gestión de exposición, diversificación y riesgo
La exposición de una cartera a valores, mercados o sectores particulares debe tenerse en cuenta al determinar la asignación de activos general de una cartera, ya que la diversificación puede aumentar considerablemente los rendimientos y, al mismo tiempo, minimizar las pérdidas. Por ejemplo, una cartera con tenencias de acciones y bonos que incluye exposición de mercado a ambos tipos de activos generalmente tiene menos riesgo que una cartera con exposición solo a acciones. En otras palabras, la diversificación de esta manera reduce los riesgos de exposición al mercado.
Esto se aplica a la asignación de activos entre diferentes clases de activos o industrias. Usando el ejemplo mencionado anteriormente, si el inversionista quería reducir la alta exposición del mercado al cuidado de la salud debido a cambios importantes en la industria provocados por las nuevas regulaciones federales, vender el 50% de esas participaciones reduce esa exposición particular al 15%.