Profundidad de mercado
¿Qué es la profundidad de mercado?
La profundidad del mercado se refiere a la capacidad de un mercado para absorber órdenes de mercado relativamente grandes sin afectar significativamente el precio del valor. La profundidad del mercado considera el nivel general y la amplitud de las órdenes abiertas, las licitaciones y las ofertas, y generalmente se refiere al comercio dentro de un valor individual. Por lo general, cuantas más órdenes de compra y venta existan, mayor será la profundidad del mercado, siempre que esas órdenes se distribuyan de manera bastante uniforme alrededor del precio de mercado actual de ese valor.
Conclusiones clave
- La profundidad del mercado se refiere a la liquidez del mercado para un valor en función del número de órdenes permanentes para comprar (pujas) y vender (ofertas) a varios niveles de precios.
- Además de los niveles de precios, la profundidad del mercado considera el tamaño o volumen de la orden en cada nivel de precios.
- Cuanto mayor sea la profundidad del mercado, es menos probable que las grandes operaciones tengan un gran impacto en el precio de un valor.
- La profundidad del mercado se puede determinar observando las cotizaciones de precios de nivel 2 que se pueden encontrar en la cartera de pedidos de un valor.
Comprensión de la profundidad del mercado
La profundidad de mercado, o profundidad de mercado (DOM), está estrechamente relacionada con la liquidez y el volumen dentro de un valor, pero no implica que todas las acciones que muestran un alto volumen de operaciones tengan una buena profundidad de mercado. La profundidad del mercado se puede evaluar mirando el libro de órdenes de un valor, que consiste en una lista de órdenes pendientes para comprar o vender a varios niveles de precios. En un día cualquiera, puede haber un desequilibrio de pedidos lo suficientemente grande como para crear una alta volatilidad, incluso para las acciones con los volúmenes diarios más altos.
Se ha dicho que la decimalización de ticks en las principales bolsas de EE. UU. Aumenta la profundidad general del mercado, como lo demuestra la menor importancia de los creadores de mercado, una posición necesaria en el pasado para evitar desequilibrios de pedidos.
La profundidad del mercado es una derivada de todas las órdenes que pueblan la cartera de órdenes de un valor en un momento dado. Es la cantidad que se negociará por una orden limitada con un precio dado, si no está limitado por el tamaño, o el precio menos favorable que se obtendrá por una orden de mercado con un tamaño dado, o una orden limitada que sea limitada. por tamaño y no por precio.
Aunque un cambio en el precio puede, a su vez, atraer pedidos posteriores, esto no se incluye en la profundidad del mercado ya que es una incógnita. Por ejemplo, si el mercado de una acción es «profundo», habrá un volumen suficiente de órdenes pendientes tanto en la oferta como en la demanda, lo que evitará que una orden grande mueva significativamente el precio.
La profundidad de mercado también se refiere al número de acciones de una acción en particular que se pueden comprar sin causar una apreciación del precio. Si la acción es extremadamente líquida y tiene una gran cantidad de compradores y vendedores, la compra de una gran cantidad de acciones generalmente no dará como resultado movimientos notables en el precio de las acciones.
Cómo utilizan los comerciantes los datos de profundidad del mercado
Los datos de profundidad del mercado ayudan a los operadores a determinar hacia dónde podría dirigirse el precio de un valor en particular. Por ejemplo, un comerciante puede utilizar datos de profundidad del mercado para comprender el diferencial de oferta y demanda de un valor, junto con el volumen acumulado por encima de ambas cifras.
Los valores con una fuerte profundidad de mercado suelen tener un volumen elevado y ser bastante líquidos, lo que permite a los operadores realizar grandes pedidos sin afectar significativamente el precio de mercado. Mientras tanto, los valores con poca profundidad podrían moverse si una orden de compra o venta es lo suficientemente grande.
Los datos de profundidad del mercado generalmente existen en forma de una lista electrónica de órdenes de compra y venta conocida como el libro de órdenes. Estos están organizados por nivel de precios y se actualizan en tiempo real para reflejar la actividad actual. En el pasado, estos datos solían estar disponibles por una tarifa, pero hoy en día la mayoría de las plataformas comerciales ofrecen alguna forma de visualización de la profundidad del mercado de forma gratuita. Esto permite que todas las partes que operan en un valor vean una lista completa de órdenes de compra y venta pendientes de ejecución, junto con sus tamaños, en lugar de simplemente las mejores.
Los datos de profundidad del mercado en tiempo real permiten a los operadores beneficiarse de la volatilidad de los precios a corto plazo. Por ejemplo, si una empresa sale a bolsa y comienza a cotizar por primera vez, los comerciantes pueden esperar una fuerte demanda de compra, lo que indica que el precio de la nueva empresa pública podría continuar una trayectoria ascendente.
Ejemplo de profundidad de mercado
Considere la información de la cartera de pedidos en la imagen a continuación, que muestra el margen de oferta y demanda actual a la izquierda, junto con la profundidad del mercado a la derecha. Este tipo de cotización también se conoce como datos de mercado de nivel 2.
La cotización actual del valor, acciones MEOW, es de $ 13,62 – $ 13,68, con 3.000 acciones en la oferta y 500 acciones en la oferta. El panel derecho indica la profundidad de las ofertas a la izquierda. Si las 3.000 acciones se vendieran a 13,62 dólares, la siguiente mejor oferta sería 13,45 dólares, pero solo por 16 acciones.
Si tiene una orden para vender 10,000 acciones de MEOW en el mercado, vendería todas las ofertas disponibles hasta $ 13.35, donde hay una orden permanente para comprar 43,500 acciones. Vender 10,000 acciones haría bajar el mercado casi 30 centavos, o alrededor del 2%. Esto indica un bajo nivel de profundidad del mercado.