Capitalización de mercado
¿Qué es la capitalización de mercado?
La capitalización de mercado se refiere al acciones en circulación de una empresa. Comúnmente conocido como «capitalización de mercado», se calcula multiplicando el número total de acciones en circulación de una empresa por el precio de mercado actual de una acción.
Por ejemplo, una empresa con 10 millones de acciones que se venden por $ 100 cada una tendría una capitalización de mercado de $ 1 mil millones. La comunidad inversora utiliza esta cifra para determinar el tamaño de una empresa, en lugar de utilizar cifras de ventas o activos totales. En una adquisición, la capitalización de mercado se utiliza para determinar si un candidato a adquisición representa un buen valor o no para el adquirente.
Conclusiones clave
- La capitalización de mercado se refiere a cuánto vale una empresa según lo determinado por el mercado de valores. Se define como el valor total de mercado de todas las acciones en circulación.
- Para calcular la capitalización de mercado de una empresa, multiplique el número de acciones en circulación por el valor de mercado actual de una acción.
- Las empresas generalmente se dividen según la capitalización de mercado: de gran capitalización ($ 10 mil millones o más), mediana capitalización ($ 2 mil millones a $ 10 mil millones) y pequeña capitalización ($ 300 millones a $ 2 mil millones).
Comprensión de la capitalización de mercado
Comprender el valor de una empresa es una tarea importante y, a menudo, difícil de determinar de forma rápida y precisa. La capitalización de mercado es un método rápido y fácil para estimar el valor de una empresa extrapolando lo que el mercado cree que vale para las empresas que cotizan en bolsa. En tal caso, simplemente multiplique el precio de la acción por la cantidad de acciones disponibles.
Usar la capitalización de mercado para mostrar el tamaño de una empresa es importante porque el tamaño de la empresa es un determinante básico de varias características en las que están interesados los inversores, incluido el riesgo. También es fácil de calcular. Una empresa con 20 millones de acciones vendidas a 100 dólares la acción tendría una capitalización de mercado de 2 mil millones de dólares. Una segunda empresa con un precio de acción de $ 1,000 pero solo 10,000 acciones en circulación, por otro lado, solo tendría una capitalización de mercado de $ 10 millones.
La capitalización de mercado de una empresa se establece primero a través de una oferta pública inicial (OPI). Antes de una OPI, la empresa que desea cotizar en bolsa contrata a un banco de inversión para que emplee técnicas de valoración para derivar el valor de una empresa y determinar cuántas acciones se ofrecerán al público y a qué precio. Por ejemplo, una empresa cuyo valor de oferta pública inicial está fijada en $ 100 millones por su banco de inversión puede decidir emitir 10 millones de acciones a $ 10 por acción o, de manera equivalente, puede querer emitir 20 millones a $ 5 por acción. En cualquier caso, la capitalización de mercado inicial sería de $ 100 millones.
Una vez que una empresa se hace pública y comienza a oferta y la demanda de sus acciones en el mercado. Si existe una alta demanda de sus acciones debido a factores favorables, el precio aumentaría. Si el potencial de crecimiento futuro de la empresa no se ve bien, los vendedores de las acciones podrían reducir su precio. La capitalización de mercado se convierte en una estimación en tiempo real del valor de la empresa.
La fórmula de capitalización de mercado es:
Capitalización de mercado = precio de la acción x # acciones en circulación
Capitalización de mercado y estrategia de inversión
Dada su simplicidad y eficacia para la evaluación de riesgos, la capitalización de mercado puede ser una métrica útil para determinar qué acciones le interesan y cómo diversificar su cartera con empresas de diferentes tamaños.
Las empresas de gran capitalización o de gran capitalización suelen tener una capitalización de mercado de $ 10 mil millones o más. Por lo general, estas grandes empresas han existido durante mucho tiempo y son actores importantes en industrias bien establecidas. Invertir en empresas de gran capitalización no genera necesariamente grandes rendimientos en un corto período de tiempo, pero a largo plazo, estas empresas generalmente recompensan a los inversores con un aumento constante en el valor de las acciones y el pago de dividendos. Un ejemplo de una empresa de gran capitalización es International Business Machines (IBM ), Johnson & Johnson (JNJ ), o Microsoft (MSFT ).
Las empresas de mediana capitalización generalmente tienen una capitalización de mercado de entre $ 2 mil millones y $ 10 mil millones. Las empresas de mediana capitalización son empresas establecidas que operan en una industria que se espera que experimente un rápido crecimiento. Las empresas de mediana capitalización están en proceso de expansión. Llevan un riesgo inherente más alto que las empresas de gran capitalización porque no están tan establecidas, pero son atractivas por su potencial de crecimiento. Un ejemplo de empresa de mediana capitalización es Eagle Materials (EXP ).
Las empresas que tienen una capitalización de mercado de entre $ 300 millones y $ 2 mil millones se clasifican generalmente como empresas de pequeña capitalización. Estas pequeñas empresas podrían ser jóvenes en edad y / o podrían servir a nichos de mercado y nuevas industrias. Estas empresas se consideran inversiones de mayor riesgo debido a su antigüedad, los mercados a los que sirven y su tamaño. Las empresas más pequeñas con menos recursos son más sensibles a las desaceleraciones económicas.
Como resultado, los precios de las acciones de pequeña capitalización tienden a ser más volátiles y menos líquidos que las empresas más maduras y grandes. Al mismo tiempo, las pequeñas empresas suelen ofrecer mayores oportunidades de crecimiento que las de gran capitalización. Incluso las empresas más pequeñas se conocen como micro-capitalización, con valores entre aproximadamente $ 50 millones y $ 300 millones.
Para tomar una decisión de inversión, es posible que deba tener en cuenta la capitalización de mercado de algunas inversiones.
Conceptos erróneos sobre las capitalizaciones de mercado
Aunque se utiliza a menudo para describir una empresa, la capitalización de mercado no mide el valor patrimonial de una empresa. Solo un análisis exhaustivo de los fundamentos de una empresa puede hacer eso. No es adecuado valorar una empresa porque el precio de mercado en el que se basa no refleja necesariamente el valor de una parte del negocio. Las acciones a menudo están sobrevaloradas o infravaloradas por el mercado, lo que significa que el precio de mercado determina solo cuánto está dispuesto a pagar el mercado por sus acciones.
Aunque mide el costo de comprar todas las acciones de una empresa, la capitalización de mercado no determina la cantidad que la empresa costaría adquirir en una transacción de fusión. Un mejor método para calcular el precio de adquirir una empresa es el valor empresarial.
Cambios en la capitalización de mercado
Dos factores principales pueden alterar la capitalización de mercado de una empresa: cambios significativos en el precio de una acción o cuando una empresa emite o recompra acciones. Un inversor que ejerce una gran cantidad de warrants también puede aumentar la cantidad de acciones en el mercado y afectar negativamente a los accionistas en un proceso conocido como dilución.
Preguntas frecuentes
¿Qué es la capitalización de mercado?
La capitalización de mercado se refiere al valor de mercado de las acciones de una empresa. Es una medida simple pero importante que se calcula multiplicando las acciones en circulación de una empresa por su precio por acción. Por ejemplo, una empresa con un precio de $ 20 por acción y con 100 millones de acciones en circulación tendría una capitalización de mercado de $ 2 mil millones.
¿Es mejor tener una gran capitalización de mercado?
Hay ventajas y desventajas de tener una gran capitalización de mercado. Por un lado, las empresas más grandes podrían obtener mejores condiciones de financiación de los bancos y mediante la venta de bonos corporativos. Además, estas empresas podrían beneficiarse de ventajas competitivas relacionadas con su tamaño, como economías de escala o reconocimiento de marca generalizado.
Por otro lado, las grandes empresas pueden tener oportunidades limitadas para un crecimiento continuo y, por lo tanto, pueden ver disminuir sus tasas de crecimiento con el tiempo.
¿Cuál es la diferencia entre capitalización de mercado y valor empresarial?
La diferencia clave entre la capitalización de mercado y el valor de la empresa es que la capitalización de mercado refleja solo el valor del capital social de una empresa, mientras que el valor de la empresa refleja la cantidad total de capital, incluida la deuda, invertida en el negocio.
Específicamente, el valor de la empresa se calcula tomando la capitalización de mercado de la empresa, sumando sus deudas totales y restando su efectivo. Muchos inversores utilizan el valor de la empresa como una estimación aproximada del costo de adquirir la empresa y hacerla privada. También se utiliza en ratios de valoración como el múltiplo empresarial.