Sociedad de Inversión de Gestión
¿Qué es una sociedad de inversión de gestión?
Una sociedad de inversión de gestión es un tipo de sociedad de inversión que gestiona acciones de fondos emitidas públicamente.
Las sociedades de inversión de gestión pueden gestionar tanto fondos abiertos como fondos cerrados.
Comprensión de las sociedades de inversión de gestión
Una sociedad de inversión de gestión gestiona el capital de los clientes a través de fondos mancomunados. La legislación estadounidense sobre el mercado de inversiones ha clasificado a las empresas de inversión en tres categorías según la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. La Sección Cuatro de la Ley de 1940 desglosa la clasificación de empresas como:
- Empresa certificadora de importe nominal
- Fideicomiso de inversión unitaria
- Sociedad de gestión (inversión)
Conclusiones clave
- Una sociedad de inversión de gestión es un tipo de sociedad de inversión que gestiona acciones de fondos emitidas públicamente.
- Las sociedades de inversión de gestión pueden gestionar tanto fondos abiertos como fondos cerrados.
- Los fondos de capital variable no tienen un número designado de acciones disponibles para negociar; Los fondos cerrados ofrecen un número específico de acciones al mercado.
La Sección Cinco de la Ley de 1940 proporciona más detalles sobre las sociedades de inversión de gestión. Las sociedades de inversión de gestión pueden ser sociedades de capital variable o de capital fijo. La Sección Cinco de la Ley de 1940 también describe con más detalle estas empresas por empresas diversificadas y no diversificadas.
Extremo abierto y extremo cerrado
Las sociedades de inversión de gestión emiten acciones de fondos a partir de inversiones mancomunadas. Los inversores compran acciones de fondos que generan comisiones de venta, así como gastos operativos. Las sociedades de inversión de gestión de fondos que gestionan deben cumplir con las regulaciones de valores de EE. Las regulaciones apoyan las actividades de mercado justo, la educación de los inversores y la transparencia.
Los fondos administrados por sociedades de inversión de gestión se negocian en bolsas o mediante sociedades de gestión de capital variable y se conocen como inversiones que cotizan en bolsa. Las sociedades de inversión de gestión ofrecen a los inversores inversiones de fondos mancomunados que cotizan en bolsa en una amplia gama de estrategias de inversión estándar y complejas.
Dentro del universo de sociedades de inversión de gestión, las sociedades de inversión más grandes de EE. UU. Incluyen BlackRock, Vanguard, State Street Global Advisors, Fidelity y Bank of New York Mellon Investment Management.
Fondos abiertos
Las sociedades de inversión de gestión abierta gestionan fondos abiertos. Se pueden ofrecer como un fondo mutuo o un fondo cotizado en bolsa (ETF). Los fondos abiertos no tienen un número designado de acciones disponibles para negociar. La sociedad gestora de inversiones puede emitir y canjear acciones de fondos mutuos de capital variable y ETF a su discreción.
Se sabe que los fondos mutuos de capital variable ofrecen una variedad de clases de acciones. Las sociedades de inversión de gestión abierta estructuran clases de acciones con diferentes tarifas que los inversores deben pagar cuando realizan transacciones con un intermediario. Los fondos mutuos de capital variable no cotizan en un mercado de intercambio; se negocian a través de la compañía de fondos mutuos. Las transacciones se procesan al siguiente valor liquidativo informado del fondo, también conocido como precio a plazo.
Los fondos cotizados en bolsa se negocian a diario en las bolsas. Los fondos cotizados en bolsa pueden negociarse con un descuento o una prima respecto de su valor liquidativo. También pueden negociarse a valor nominal. Los participantes autorizados de la sociedad de inversión de gestión supervisan activamente los precios de los ETF y las operaciones de cambio con la capacidad de crear y reembolsar acciones a su discreción para gestionar el precio de un ETF.
Fondos cerrados
Las sociedades de inversión de gestión de capital cerrado gestionan fondos de capital fijo. Ofrecen al mercado un número específico de acciones en una oferta pública inicial. Las sociedades de inversión de gestión de capital fijo no crean ni reembolsan acciones tras la oferta pública. Los fondos cerrados se negocian a diario en las bolsas. Se sabe que operan con un descuento o una prima respecto a su NAV.
Diversificado y no diversificado
Además de discutir las sociedades de inversión de gestión de capital abierto y cerrado, la Sección Cinco de la Ley de 1940 también explica las compañías de inversión de administración diversificadas y no diversificadas. Las empresas de inversión de gestión diversificada tienen activos que se encuentran dentro de la regla 75-5-10.
Una empresa de inversión de gestión diversificada 75-5-10 tendrá el 75% de sus activos en otros emisores y efectivo, no más del 5% de los activos en una sola empresa y no más del 10% de propiedad de las acciones con derecho a voto en circulación de cualquier empresa. Cualquier empresa de inversión de gestión que no se encuentre dentro de la regla 75-5-10 se considera una empresa de inversión de gestión no diversificada.