Crédito suelto

¿Qué es crédito suelto?

El crédito flexible es la práctica de facilitar la adquisición de crédito, ya sea mediante criterios de préstamo relajados o reduciendo las tasas de interés para los préstamos. El crédito flojo a menudo se refiere a las políticas del banco central de un país, ya sea que busque expandir la oferta monetaria a través del sistema bancario (crédito flojo) o contraerlo (crédito restringido).

Los entornos crediticios laxos también pueden denominarse política monetaria acomodaticia o política monetaria laxa.

Entender el crédito suelto

Los bancos centrales difieren en los mecanismos que tienen a su disposición para crear entornos crediticios flexibles o ajustados. La mayoría tiene una tasa central de préstamos (como la tasa de los fondos federales o la tasa de descuento en los Estados Unidos) que afecta primero a los bancos y prestatarios más grandes; ellos, a su vez, transmiten los cambios de tarifas a sus clientes. Los cambios eventualmente se abren camino hacia el consumidor individual a través de las tasas de interés de las tarjetas de crédito, las tasas de los préstamos hipotecarios y las tasas de las inversiones básicas, como los fondos del mercado monetario y los certificados de depósito (CD).

Los bancos centrales también pueden flexibilizar la política mediante compras de activos a gran escala conocidas como flexibilización cuantitativa. Esto implica comprar activos respaldados por el gobierno o de otro tipo y crear cantidades masivas de dinero nuevo en forma de reservas bancarias. No reduce directamente las tasas de interés ni relaja las condiciones crediticias, sino que inunda el sistema bancario con nueva liquidez con la esperanza de que los bancos aumenten los préstamos.

En los tiempos modernos, los bancos centrales normalmente relajan el crédito para prevenir o mitigar una recesión y endurecer el crédito cuando los efectos inflacionarios de períodos anteriores de crédito flojo se abren paso en la economía y comienzan a reflejarse en el aumento de los salarios y los precios al consumidor. Esto los coloca en un ciclo de establecimiento de políticas monetarias y crediticias como reacción a las secuelas a largo plazo de las medidas políticas anteriores.

Crédito flojo en los últimos años

Los mercados estadounidenses se consideraron un entorno crediticio flexible entre 2001 y 2006: la Reserva Federal redujo la tasa de fondos de la Fed y las tasas de interés alcanzaron sus niveles más bajos en más de 30 años. Luego, la Fed endureció la política monetaria durante un par de años. Luego, en 2008, durante la crisis económica, la Fed volvió a adoptar una política crediticia laxa y redujo la tasa de referencia al 0,25%;se mantuvo a esta tasa hasta diciembre de 2015, cuando la Fed subió la tasa al 0,5%.

Estos períodos de crédito flojo estaban destinados a alentar a los prestamistas a prestar y a los prestatarios a endeudarse más. En teoría, esto también debería conducir a un aumento de los precios de los activos y al gasto en bienes y servicios (a medida que el dinero y el crédito recién creados ingresan a la economía).

De 2016 a 2018, la Fed comenzó a ajustar gradualmente la política monetaria nuevamente en incrementos muy pequeños.

Luego, la Fed comenzó a flexibilizar la política nuevamente, reduciendo las tasas durante la segunda mitad de 2019 con la esperanza de evitar una recesión. Además de esto, con el inicio del cierre gubernamental relacionado con COVID-19 de grandes partes de la economía mundial, la Fed inició una nueva ronda de política monetaria y crediticia extremadamente flexible en un intento de amortiguar parte de la economía dañar y apoyar los nuevos programas autorizados bajo laLey CARES.